Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται τα χρηματιστήρια (ETF) έχουν πολλαπλασιαστεί τα τελευταία χρόνια και ο αριθμός των διακυμάνσεων σε αυτόν τον τομέα είναι σχεδόν υπερβολικά μεγάλος για να μετρηθεί. Αλλά τα έξυπνα βήτα ETF σταθερού εισοδήματος μόλις αρχίζουν να κάνουν αισθητή την παρουσία τους στην αγορά.

"Όσον αφορά την υιοθεσία, νομίζω ότι είμαστε ακόμα στις πρώτες μέρες, αλλά το ενδιαφέρον για αυτές τις στρατηγικές έχει αυξηθεί σημαντικά και αυτό οφείλεται κυρίως στο περιβάλλον χαμηλής απόδοσης στο οποίο βρισκόμαστε. Καθώς οι αποδόσεις έχουν παραμείνει σε αυτές τις χαμηλές οι επενδυτές αναζητούν τρόπους για τη δημιουργία πρόσθετης απόδοσης και αποτελεσμάτων χωρίς να αυξάνεται σημαντικά ο κίνδυνος ", ανέφερε ο Steve Laipply, ανώτερος στρατηγικός του προϊόντος με την ομάδα διαχείρισης χαρτοφυλακίου σταθερού εισοδήματος της BlackRock Inc. σε μια συνέντευξη με την ThinkAdvisor

AD:

Περιορισμένοι παράγοντες

Riti Samanta, επικεφαλής των ποσοτικών στοιχείων

. ερευνητής και ανώτερος διευθυντής προϊόντων του ομίλου σταθερού εισοδήματος, μετρητών και νομισμάτων της State Street Global Advisors, δήλωσε στον ThinkAdvisor ότι οι περισσότεροι ερευνητές αναζητούν τρία βασικά κριτήρια όσον αφορά τη δημιουργία πρόσθετης πριμοδότησης από κεφάλαια σταθερού εισοδήματος: πριμοδότηση πίστωσης, Οι επενδυτές καταβάλλουν πιστωτικό ασφάλιστρο σε αντάλλαγμα για ένα λαμβάνοντας υπόψη τον κίνδυνο αθέτησης από τον εκδότη, ενώ η πριμοδότηση ρευστότητας καταβάλλεται με βάση τη ρευστότητα του εκδότη. Το ανώτατο ασφάλιστρο καταβάλλεται σε τίτλους με μεγαλύτερες διάρκειες που έχουν υψηλότερο επίπεδο μεταβλητότητας.

AD:

Τα ευφυή κεφάλαια σταθερού εισοδήματος προσπαθούν να ευθυγραμμίσουν τους παράγοντες αυτούς με τέτοιο τρόπο ώστε να δημιουργήσουν πρόσθετο ασφάλιστρο για τους επενδυτές. Για παράδειγμα, το State Street προβάλλει μεγάλο μέρος του πιστωτικού ασφάλιστρου που καταβάλλεται στους επενδυτές ως αντιστάθμιση για την ανάληψη κινδύνου αθέτησης. Κατά καιρούς, οι αγορές μπορούν να υπερεκτιμούν το πραγματικό ποσό κινδύνου αθέτησης που φέρει μια ασφάλεια. Ένα έξυπνο ταμείο βήτα θα επωφεληθεί από το ασφάλιστρο κινδύνου αθέτησης που μεταφέρεται από την ασφάλεια και, ως εκ τούτου, θα παράσχει πρόσθετη απόδοση για τους επενδυτές έως ότου τελικά διορθωθεί η ασφάλεια στην εύλογη αξία.

AD:

Η Laippily έδωσε στον ThinkAdvisor δύο παραδείγματα έξυπνων πόρων beta με σταθερό εισόδημα που προσφέρουν μια ευέλικτη στρατηγική υλοποίησης. Το χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο βελτιστοποιημένων αποδόσεων iShares ETF (BYLD

BYLDiShs Yld Optim25. 08 + 0 .01% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έχει περίπου 15 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και επιδιώκει να επιτύχει το ίδιο αλλά και επιδιώκει να παράσχει πρόσθετη απόδοση μέσω μιας στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων, η οποία μπορεί να συμπεριλαμβάνει εκμεταλλεύσεις υψηλής απόδοσης και ξένης ιδιοκτησίας. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Στρατηγικές του Smart Beta ETFs ) Το iShares Edge Σταθερό ισοζύγιο σταθερού εισοδήματος ΗΠΑ ETF (FIBR

FIBRiSh US ETF Tr100. με το Highstock 4.2. 6 ) έχει μόλις πάνω από 70 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και κατέχει τα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου. Το εν λόγω ταμείο επιδιώκει να εξισορροπήσει τον πιστωτικό κίνδυνο με τον κίνδυνο επιτοκίου προκειμένου να επιτύχει μια ανώτερη απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο. Η Morningstar ανέφερε ότι η BYLD έχει αυξηθεί κατά περίπου 7% μέχρι τις 31 Αυγούστου και η FIBR έχει αυξηθεί κατά περίπου 6% την εποχή εκείνη. Η State Street έχει επίσης παρουσιάσει πρόσφατα ένα άλλο έξυπνο βή α σταθερού εισοδή ατος, το Multi-Factor Premia Emerging Bond Markets Bond Fund (SPED). Το ταμείο αυτό συγκέντρωσε περίπου 170 εκατομμύρια δολάρια από την έναρξή του τον Απρίλιο και επενδύει σε κρατικά χρέη σε τοπικό νόμισμα. Άλλες εταιρείες όπως η Flexshares και η PowerShares προσφέρουν επίσης έξυπνα βήτα ETF σταθερού εισοδήματος. Η κατώτατη γραμμή

ETF. ο com έκανε μια εκτίμηση ότι στις 16 Αυγούστου 2016 υπήρχαν 315 ETF σταθερού εισοδήματος, αλλά μόνο 23 από αυτούς χρησιμοποίησαν έξυπνες στρατηγικές beta για τη διαχείριση τους. Το συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση αυτών των κεφαλαίων είναι μόνο 9 δισεκατομμύρια δολάρια, μόνο ένα μικρό κομμάτι της αγοράς ETF σταθερού εισοδήματος. Και $ 1. Το ποσό των 84 δισ. Από το ποσό αυτό ανήκει σε ένα μόνο ταμείο, το τρίπτυχο Target Durability του iBoxx της FlexShares TIPS (TDTT

TDTTFlexShares Tr24.61 + 0.14%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 >). Η αγορά έξυπνων πόρων beta με σταθερό εισόδημα είναι πιθανό να αυξηθεί στο μέλλον, αλλά προς το παρόν αντιπροσωπεύουν μια αρκετά μικρή αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τα πραγματικά έξοδα ενός Έξυπνου Beta ETF .)