Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) με εστίαση στην Κίνα είναι ολοένα και πιο δημοφιλή και άφθονα. Καθώς η οικονομία της Κίνας εξακολουθεί να ξεπερνά τις οικονομίες των ανεπτυγμένων χωρών και η Κίνα μεταβαίνει από μια μόνο σημαντική οικονομία της αγοράς σε μια μεγάλη παγκόσμια οικονομική δύναμη, όλο και περισσότεροι επενδυτές επιδιώκουν την έκθεση στην Κίνα. Δεδομένου ότι πολλοί επενδυτές δεν είναι εξοικειωμένοι με τις κινεζικές εταιρείες και τα αποθέματα, τα ETF που παρακολουθούν τους κυριότερους κινεζικούς δείκτες χρηματιστηριακών αγορών παρέχουν εύκολες λύσεις για επενδύσεις στην Κίνα.

Μεταξύ των πιο δημοφιλών χρηματιστηριακών δεικτών της Κίνας είναι ο Shanghai SE Composite Index, ο δείκτης FTSE Xinhua 200, ο δείκτης MSCI China A και ο δείκτης CSI 300. Ο δείκτης CSI 300 αποτελείται από 300 μετοχές που έχουν επιλεγεί από τον συνολικό διαθέσιμο κατάλογο των εταιρειών A-share που βρίσκονται στην Κίνα. Τα αποθέματα που συνθέτουν τον δείκτη συμπεριλαμβάνονται βάσει τόσο της ρευστότητας όσο και της κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Ο δείκτης και τα κριτήρια επιλογής του έχουν σχεδιαστεί για να αντιπροσωπεύουν τη συνολική απόδοση των μετοχών Α που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Shenzhen ή της Σαγκάης.

Τα μερίδια Α είναι τα αποθέματα εταιρειών που εδρεύουν στην ηπειρωτική Κίνα και διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια του Shenzhen και της Σαγκάης. Οι μετοχές αυτές είναι συνήθως διαθέσιμες μόνο για να διαπραγματεύονται οι Κινέζοι πολίτες. Οι ξένες επενδύσεις συνήθως επιτρέπονται μόνο μέσω ειδικού επενδυτικού προγράμματος που ονομάζεται σύστημα ειδικών ξένων θεσμικών επενδυτών. A-μετοχές είναι εισηγμένες στο νόμισμα της Κίνας, το γιουάν / renminbi. Οι μετοχές A διακρίνονται από τις πιο ανοιχτά διαπραγματεύσιμες μετοχές Η στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ οι οποίες είναι εισηγμένες σε δολάρια Χονγκ Κονγκ και διατίθενται κυρίως σε ξένους επενδυτές και όχι σε κινέζους πολίτες, παρά το γεγονός ότι οι μετοχές της H εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν επιχειρήσεις που εδρεύουν στην ηπειρωτική χώρα Κίνα. Οι μετοχές Α συνήθως διακινούνται με υψηλό ασφάλιστρο για τα μερίδια Η, συχνά περισσότερο από 100% υψηλότερα, κυρίως λόγω μεγάλων αποκλίσεων μεταξύ προσφοράς και ζήτησης για τα κινεζικά αποθέματα υψηλότερης ποιότητας. Η διαφορά είναι τόσο έντονη ώστε υπάρχει ακόμη και ένας δείκτης που παρακολουθεί το περιθώριο ασφάλισης μεταξύ των δύο τύπων μετοχών για τις κινεζικές εταιρείες με διπλή λίστα.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Ταμείο Α-Μετοχών της Κίνας

Τα Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Κίνα Α-Μετοχές Ταμείο (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. + 35% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), που ξεκίνησε από την Deutsche Bank το 2013, κατέχει φυσικά τις μετοχές της Κίνας Α. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι σε θέση να το πράξει μέσω του δευτερεύοντος συμβούλου του, της Harvest Global Investments, ο οποίος διαθέτει άδεια εξειδικευμένου ξένου επενδυτή. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) και έχει ως στόχο επενδυτικά αποτελέσματα που αντικατοπτρίζουν την απόδοση του δείκτη CSI 300.Υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, το αμοιβαίο κεφάλαιο παραμένει τουλάχιστον 80% επενδεδυμένο στα αποθέματα που αποτελούν τον υποκείμενο δείκτη.

Οι μετοχές του χρηματοπιστωτικού τομέα αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 40% των χαρτοφυλακίων του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι βιομηχανίες και οι κυκλικοί καταναλωτές αποτελούν άλλα μείζονα στοιχεία του τομέα. Οι πρωτογενείς συμμετοχές της Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund περιλαμβάνουν την εταιρεία Ping An Insurance Group, την China Merchants Bank, την εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων China Vanke Company Ltd., την Citic Securities Company και την Shanghai Pudong Development Bank. Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 58%.

Ο δείκτης Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF έχει αναλογία εξόδων 0,8%. Προσφέρει μερισματική απόδοση 0,27%. Η ετήσια συνολική απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου από το τέλος του 2014 ήταν εντυπωσιακή 31,1%, αλλά η απόδοση του 2015 είναι ελάχιστα θετική. Το ETF του ASHR είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που επιδιώκουν ευρεία έκθεση στις συνολικές επιδόσεις των μετοχών της Κίνας A-share και οι οποίοι είναι διατεθειμένοι να δεχτούν τον κίνδυνο συναλλάγματος, δεδομένου ότι οι συμμετοχές χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου εκφράζονται σε γιουάν αντί σε δολάρια ΗΠΑ. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για τον μετριασμό του συναλλαγματικού κινδύνου ενδέχεται να επιθυμούν να εξετάσουν την εναλλακτική Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Διανύσματα αγοράς ChinaAMC A-Share ETF

Οι φορείς της αγοράς ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47.85 +0.91% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 < ), που εισήχθη από τον Van Eck το 2010, έχει συνολικά περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια. Όπως το ταμείο ASHR, το εν λόγω ταμείο διατηρεί φυσικές μετοχές της Κίνας Α, δουλεύοντας μέσω ενός υπο-συμβούλου της China Asset Management Corporation. Ωστόσο, αυτό οφείλεται σε πρόσφατη αλλαγή στη δομή αυτού του ETF, το οποίο είχε προηγουμένως αποκτήσει πρόσβαση σε μετοχές Α μέσω συμφωνίας ανταλλαγής με την Credit Suisse Bank. Το κεφάλαιο αυτό είναι αισθητά λιγότερο ρευστό από το ταμείο ASHR και γενικά διαπραγματεύεται με ευρύτερα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της απόδοσης του δείκτη CSI 300, αν και επενδύεται τουλάχιστον στο 80% στις μετοχές που αποτελούν τον δείκτη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε τίτλους που ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου θεωρεί ότι έχει χαρακτηριστικά ουσιαστικά πανομοιότυπα με τα χαρακτηριστικά των αποθεμάτων που περιέχονται στον υποκείμενο δείκτη. Οι συμμετοχές της PEK δεν είναι τόσο βαριές στον χρηματοπιστωτικό τομέα όσο το ASHR. Αυτό το ETF περιλαμβάνει περίπου 30% χρηματοοικονομικά, 15% κυκλικά καταναλωτικά και 10% αποθέματα τεχνολογικού τομέα. Ωστόσο, οι σημαντικές συμμετοχές του ταμείου παραμένουν ουσιαστικά ίδιες με αυτές της ASHR. Η εταιρεία Ping An Insurance Group εξακολουθεί να βρίσκεται στην κορυφή της λίστας, ενώ η China Merchants Bank και η Τράπεζα Ανάπτυξης της Σαγκάης Pudong είναι μεταξύ των πέντε κορυφαίων εταιρειών. Άλλες σημαντικές συμμετοχές περιλαμβάνουν την CRRC Corporation Ltd., τη μεγαλύτερη εταιρεία κατασκευής αμαξοστοιχιών παγκοσμίως και τη Industrial Bank Company Ltd. Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου για το ταμείο είναι 59%.

Οι Δείκτες Αγοράς ChinaAMC A-Share Το ETF έχει δείκτη εξόδων 0,7%, κατά μέσο όρο για αυτή την κατηγορία ETF. Από τον Νοέμβριο του 2015 δεν προσφέρει μερισματική απόδοση.Η πενταετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 2,7%. Το Morningstar θεωρεί αυτό το ETF ως υψηλότερο από τον μέσο όρο τόσο στον κίνδυνο όσο και στην απόδοση. Το Ταμείο PEK είναι κατάλληλο για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση στα αποθέματα που περιέχονται στον δείκτη αναφοράς CSI 300. Ωστόσο, το χαμηλό επίπεδο ρευστότητας για αυτό το ETF σημαίνει ότι η διαπραγμάτευση συνεπάγεται αυξημένο επίπεδο κινδύνου.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

Η CSOP Asset Management ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2015 το CSOP China CSI 300 A-H Δυναμικό Δείκτη ETF (NYSEARCA: HAHA). 5 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί τον δείκτη αναφοράς CSI 300 χρησιμοποιώντας μια ελαφρώς διαφορετική εμπορική στρατηγική. Όπως δηλώνει το όνομα του αμοιβαίου κεφαλαίου, αυτό το ETF κατέχει τόσο μετοχές Α όσο και μετοχές Η. Προσπαθεί να επωφεληθεί από τις διαφορές των τιμών των μετοχών A-share και H-shares των εταιρειών με δύο εισηγμένες στο χρηματιστήριο μετοχές. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου χρησιμοποιεί έναν αλγόριθμο για να επιλέξει τον κατάλογο που ενδέχεται να αποδώσει καλύτερα. Αυτή η διαπραγμάτευση επηρεάζει μόνο το 20% περίπου των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου, καθώς το μεγαλύτερο μέρος των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι μόνο μετοχές Α χωρίς αντίστοιχες μετοχές Η.

Ένα μήνα μετά την έναρξή του, οι κύριες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου αντικατοπτρίζουν κατ 'ουσίαν τα κεφάλαια του ASHR, με την Ping An Insurance Group να κατέχει την πρώτη θέση. Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατέχει σχεδόν 300 μετοχές, καμία ενιαία μετοχή δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 5% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων του χαρτοφυλακίου. Λόγω της επενδυτικής στρατηγικής του αμοιβαίου κεφαλαίου, θα έχει πιθανότατα υψηλότερο δείκτη κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου από τα κεφάλαια ASHR ή PEK.

Ο δείκτης δαπανών για το ταμείο HAHA είναι 0. 75%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν διαπραγματεύεται αρκετά για να αποδώσει μερισματική απόδοση, απόδοση ή αξιολόγηση κινδύνου / ανταμοιβής.

Αυτό το ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές οι οποίοι πιστεύουν ότι η επενδυτική στρατηγική του ταμείου για τη διαπραγμάτευση των διαφορών τιμών μεταξύ μετοχών Α και μετοχών Η θα καταστήσει το ταμείο πιο επικερδές από τα ETF που παρακολουθούν τον δείκτη αναφοράς CSI 300 με πιο απλό τρόπο . Ωστόσο, το ταμείο είναι κατάλληλο μόνο για επενδυτές με επαρκή ανοχή κινδύνου να επενδύσουν σε ένα νέο, μη αποδεδειγμένο ETF.