Η Van Eck Global δημιούργησε το Market Vectors Russia ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22, 26-0,9% δημιούργησε με το Highstock 4. 2. 6 για την παρακολούθηση της απόδοσης της οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το RSX αναπαράγει την απόδοση του Δείκτη Market Vectors Russia και δημιούργησε ετήσια μέση απόδοση -7. 67% τα τελευταία πέντε χρόνια.

Η RSX επενδύει σε εταιρείες με κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από 150 εκατομμύρια δολάρια που παράγουν ημερήσιο μέσο όρο τουλάχιστον 1 εκατομμυρίου δολαρίων κατά τους τελευταίους έξι μήνες. Η RSX επενδύει τουλάχιστον το 80% των κεφαλαίων της σε μετοχές εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο με έδρα τη Ρωσία.

Οι συμμετοχές του ΕΙΕΕ είναι πολύ συγκεντρωμένες σε ρωσικές εταιρείες ενέργειας με εταιρίες παραγωγής και βασικών υλικών 39. 7% με απόδοση 19,3%. Οι υπόλοιπες συμμετοχές της RSX κατανέμονται μεταξύ άλλων βιομηχανιών, κυρίως χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, υπηρεσιών επικοινωνιών και καταναλωτικών μη κυκλικών εταιρειών.

Η υγεία της ρωσικής οικονομίας εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα βασικά προϊόντα, όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο και τα μέταλλα. Οι αρνητικές εξελίξεις στις τιμές της ενέργειας και των βασικών υλικών μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά την απόδοση του RSX.

Η πτώση των τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου για το 2014-2015 προκάλεσε οικονομική και οικονομική κρίση στη Ρωσική Ομοσπονδία. Οι συμμετοχές της RSX σε εταιρείες ενέργειας και βασικών υλικών όπως η Gazprom, η Lukoil και η Norilsk παρουσίασαν σημαντικές αρνητικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Το RSX υποχώρησε σημαντικά και δημιούργησε απόδοση ενός έτους -31. 9%. Οποιεσδήποτε θετικές μεταβολές στις τιμές της ενέργειας και των βασικών υλικών αποτελούν μια συναρπαστική επενδυτική ευκαιρία, την οποία η RSX μπορεί να αποτυπώσει μέσω των κορυφαίων εκμεταλλεύσεών της.

Χαρακτηριστικά

Η RSX διαχειρίζεται η Van Eck και χρησιμοποιεί την προσέγγιση της παθητικής επένδυσης. Ο ετήσιος δείκτης δαπανών για το RSX ανέρχεται στο 0,61% και ευθυγραμμίζεται με τα τέλη που χρεώνουν άλλα ταμεία της Van Eck που επενδύουν σε αναδυόμενες οικονομίες. Η Van Eck έχει δεσμευτεί να διατηρήσει την ετήσια αναλογία εξόδων για το RSX με ρυθμό που δεν υπερβαίνει το 0,62% τουλάχιστον μέχρι την 1η Μαΐου 2016. Μετά από αυτό, το RSX μπορεί να διακόψει το σύνολο ή μέρος του περιορισμού των εξόδων.

Το RSX είναι διαθέσιμο χωρίς προμήθεια μέσω πολυάριθμων χρηματιστών και η κύρια χρηματιστηριακή της χρηματιστηριακή αγορά είναι το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Επειδή η RSX είναι πλήρως εκτεθειμένη σε ξένες εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε μια αναδυόμενη αγορά, το αμοιβαίο κεφάλαιο φέρει όλους τους κινδύνους, όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος, οι πολιτικοί κίνδυνοι και ο γενικός κίνδυνος χώρας. Η Ρωσική Ομοσπονδία έχει αδύναμα θεσμικά όργανα και χαρακτηρίζεται από υψηλό επίπεδο διαφθοράς. Επίσης, υπάρχουν υψηλοί κίνδυνοι απαλλοτριώσεων περιουσιακών στοιχείων και σημαντικές κυβερνητικές παρεμβάσεις με τη μορφή οικονομικών κυρώσεων, ένοπλων συγκρούσεων και επιβολής κυρώσεων.Αυτοί οι παράγοντες καθιστούν την επένδυση σε RSX πολύ επικίνδυνη. Οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή σε τυχόν αλλαγές νόμων και κανονισμών που μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά το ξένο επενδυτικό κλίμα στη Ρωσία.

Η χρηματιστηριακή αγορά στη Ρωσική Ομοσπονδία χαρακτηρίζεται από υψηλή μεταβλητότητα. Ο δείκτης MSCI Russia έχει πενταετή τυπική απόκλιση 27%, η οποία είναι διπλάσια από αυτή του S & P 500. Επειδή η RSX έχει 98% συσχέτιση με το δείκτη MSCI Russia, το συγκεκριμένο ταμείο είναι κατάλληλο για επενδυτές που μπορούν να διαχειριστούν αποτελεσματικά τη μεταβλητότητα .

Το RSX είναι κατάλληλο για επενδυτές που αντέχουν σε κινδύνους που ενδιαφέρονται να ακολουθήσουν ένα μίγμα κερδοσκοπικών και αναπτυξιακών στρατηγικών για αναδυόμενες αγορές. Οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν μεγάλη εμπειρία στη μακροοικονομική πρόβλεψη για την ανάπτυξη αγορών και να είναι σε θέση να κερδοσκοπούν και να χρονολογούν τον οικονομικό κύκλο των πηγών ενέργειας και των βασικών υλικών. Επίσης, η ρωσική καταναλωτική αγορά παρουσιάζει σημαντικό αναπτυξιακό δυναμικό για να επωφεληθεί από την επένδυση στην RSX.

Ο RSX έχει έναν από τους υψηλότερους κινδύνους και τις χαμηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τον πρότυπο δείκτη του MSCI ACWI Ex-U. Το κεφάλαιο παρουσίασε αυξημένη έκθεση στον θεμελιώδη κίνδυνο με βήτα 1. 58 κατά την τελευταία πενταετία. Επίσης, το RSX παρουσίασε σημαντικά χαμηλότερη απόδοση από το MSCI ACWI Ex-U. S με πενταετή άλφα -15. 54. Κατά την τελευταία πενταετία, η μέση ετήσια απόδοση του -7. Το 67% είναι πολύ χαμηλότερο σε σχέση με την απόδοση της τάξης του 56% για το MSCI ACWI Ex-U. Το RSX έχει επίσης μια κάπως χαμηλή R τετράγωνο 0,65, η οποία μπορεί να αποτελέσει ευκαιρία διαφοροποίησης του θεμελιώδους κινδύνου, καθώς η αγορά κινητών αξιών στη Ρωσία θεωρείται λιγότερο συσχετισμένη με τον παγκόσμιο οικονομικό κύκλο.

Το RSX είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που ενδιαφέρονται να διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές τους στο μετοχικό κεφάλαιο των ΗΠΑ και να επενδύσουν σε μια αναδυόμενη αγορά που απαιτεί υψηλό επίπεδο ανοχής σε κινδύνους και ουσιαστική γνώση των κυκλικών αποθεμάτων και πολιτικής αβεβαιότητας που προέρχεται από αδύναμα ιδρύματα της Ρωσικής Ομοσπονδίας.