Η ποικιλία των διαθέσιμων επενδυτικών επιλογών που καλύπτουν πολλούς τομείς, αγορές, κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και τίτλους είναι ένα από τα μεγάλα οφέλη από την εμφάνιση χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETFs). Τα μοχλευμένα και αντιστρεπτά ETF έχουν δώσει στους εμπόρους περαιτέρω επιλογές για την καθιέρωση θέσεων που μπορεί να είναι φθηνότερες και ευκολότερες από τις παραδοσιακές μεθόδους. Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μετοχές ή ETF για να ποντάρουν σε συγκεκριμένους τομείς ή δείκτες, αλλά τα αντίστροφα ETF μπορούν επίσης να επιτύχουν αυτόν τον στόχο.

Κάθε μέθοδος στοιχηματισμού έναντι μιας ασφάλειας έχει τα πλεονεκτήματά της και οι συγκεκριμένες περιστάσεις του ατόμου μπορεί τελικά να καθορίσουν ποια μέθοδος είναι καλύτερη.

Αντίστροφα ETFs έναντι Short Selling

Οι ανοικτές πωλήσεις συνεπάγονται τη χρήση περιθωρίου στο πλαίσιο ενός λογαριασμού μεσιτείας για το δανεισμό μετοχών προς πώληση στην ανοικτή αγορά. Το χρηματικό τέλος δανείου συνήθως χρεώνεται από τον μεσίτη για τις μετοχές και μπορεί να είναι τόσο μικρότερο από το 1% του ποσού που δανείστηκε και πολύ υψηλότερο αν οι μετοχές είναι ελλιπείς.

Τα αντίστροφα ETF χρησιμοποιούν συμβόλαια παραγώγων για να δημιουργήσουν συνθετικές θέσεις short. Επομένως, καμία μετοχή δεν πωλείται σύντομα σε αντίστροφα ETF. Αυτά τα προϊόντα απαιτούν μόνο έναν χρηματιστηριακό λογαριασμό για να αγοράσουν. Κυρίως λόγω του κόστους που μπορεί να εμπλακεί, τόσο τα αντίστροφα ETF όσο και οι ανοικτές πωλήσεις κρατούνται συνήθως για πολύ σύντομα χρονικά διαστήματα και σπάνια έχουν νόημα ως μακροπρόθεσμες συμμετοχές.

Όταν η ανοικτή πώληση κάνει αίσθηση

Η πρωτεύουσα κατάσταση όπου οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να χρησιμοποιήσουν τις ανοικτές πωλήσεις είναι όταν θέλουν να πάρουν θέση σε μια μεμονωμένη εταιρεία. Τα ETF επενδύονται σε ευρείες καλαθόσκια και δεν βοηθούν τους επενδυτές που επιθυμούν να ποντάρουν εναντίον ενός μεμονωμένου αποθέματος. Εταιρείες όπως η Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174, 57 + 1, 20% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και την Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 04% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι μεταξύ των μεγαλύτερων στον κόσμο, αλλά είναι επίσης δύο από τα πιο συσσωρευμένα αποθέματα στην αγορά.

Οι σύντομες πωλήσεις έχουν επίσης το πλεονέκτημα χαμηλού σφάλματος παρακολούθησης. Όταν πραγματοποιείται μια σύντομη πώληση, οι έμποροι είναι σε θέση να αγοράζουν και να πωλούν στην τιμή αγοράς του ΕΙΕΕ σε δεδομένη χρονική στιγμή. Δεδομένου ότι τα αντιστρεπτά ETF χρησιμοποιούν παράγωγα, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αντί να λαμβάνουν θέση απευθείας σε μετοχή ή δείκτη, μπορεί να υπάρχει σφάλμα παρακολούθησης στο υποκείμενο δείκτη αναφοράς. Οι συμβάσεις παραγώγων ενδέχεται να μην επιτυγχάνουν 100% συσχέτιση και τα έξοδα που σχετίζονται με το αντίστροφο ETF μπορεί επίσης να επηρεάσουν την ικανότητά του να παρακολουθεί τον δείκτη του.

Οι σύντομες πωλήσεις μπορεί επίσης να έχουν ένα πλεονέκτημα κόστους έναντι των αντιστρόφως των ETF, ανάλογα με τη βραχυκυκλική ασφάλεια. Τα αντίστροφα ETFs συνήθως μεταφέρουν συντελεστές εξόδων 1% ή περισσότερο ετησίως, λόγω της συχνής καθημερινής διαπραγμάτευσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.Για τα προϊόντα με ευρέως διαθέσιμες μετοχές για βραχυχρόνιες διαφορές, το κόστος δημιουργίας μιας βραχυπρόθεσμης θέσης μπορεί να είναι πολύ φθηνότερο από τη χρήση των ETF.

Όταν τα Inverse ETFs Make Sense

Οι συναλλαγές σε αντίστροφα ETF γενικά δεν είναι τόσο περίπλοκες για να εκτελούνται ως σύντομες πωλήσεις. Οι ανοικτές πωλήσεις συνεπάγονται την έγκριση περιθωρίου σε ένα λογαριασμό μεσιτείας, ενώ η διαπραγμάτευση ενός αντιστρόφου ETF απαιτεί μόνο ένα λογαριασμό μεσιτείας. Οι ανοικτές πωλήσεις συχνά δεν είναι διαισθητικές για τον μέσο επενδυτή, κάτι που θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε ακούσιες απώλειες εάν δεν εκτελεστεί σωστά.

Η αύξηση της δημοτικότητας των ETF έχει αυξήσει εκθετικά τον αριθμό των αντιστρόφων ETF που διατίθενται στους επενδυτές. Οι πάροχοι κεφαλαίων, όπως το Direxion και το ProShares, προσφέρουν δεκάδες αντιστρόφως ETF που καλύπτουν μια μεγάλη ποικιλία τομέων, χωρών και το επίπεδο έκθεσης. Οι επενδυτές που επιθυμούν να ποντάρουν σε συγκεκριμένο τομέα ή αγορά είναι πιθανό να είναι πιο εύκολο να αγοράσουν απλά ένα αντίστροφο ETF. Δεν απαιτεί έγκριση περιθωρίου ή δυνητικά υψηλότερο κόστος δανεισμού. Η απλότητα ενός αντιστρόφου ETF μπορεί να είναι πιο συμφέρουσα για τους λιγότερο έμπειρους εμπόρους. Τα αντίστροφα ETF, όπως το ProShares Short QQQ ETF (PSQ PSQPrShs Short QQQ36, 14-0. 17% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), μπορεί να λειτουργούν καλά σε αυτό το σενάριο.

Και τα αντίστροφα ETF δεν διατρέχουν τον κίνδυνο που προέρχεται από ενδεχόμενες κλήσεις περιθωρίου ή πληρωμές μερισμάτων. Εάν η μικρή θέση αρχίζει να χάνει αξία, ο μεσίτης μπορεί να πραγματοποιήσει μια κλήση περιθωρίου, απαιτώντας πρόσθετο κεφάλαιο για να συνεισφέρει στο λογαριασμό. Επιπλέον, οι έμποροι είναι υπεύθυνοι για την καταβολή μερίσματος σε βραχυπρόθεσμες θέσεις. Και τα δύο αυτά είναι δυνητικά κόστη που δεν σχετίζονται τυπικά με αντίστροφα ETF.