Πόσο επικίνδυνα είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy (Μάρτιος 2024)

The Third Industrial Revolution: A Radical New Sharing Economy (Μάρτιος 2024)
Πόσο επικίνδυνα είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;
Anonim
α:

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ως επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο δεν είναι εγγενώς πιο επικίνδυνα από άλλα επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές ή νομίσματα. Η διαπραγμάτευση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη S & P 500 δεν μπορεί να θεωρηθεί ότι είναι σημαντικά πιο επικίνδυνη από την επένδυση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί τον ίδιο δείκτη. Το συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου είναι ένα από τα πιο ενεργά επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία στον κόσμο. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε παρόμοια επένδυση, όπως τα αποθέματα, η τιμή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί. Όπως οι επενδύσεις σε μετοχές, οι επενδύσεις αυτές είναι πιο επικίνδυνες από τις εγγυημένες επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ωστόσο, η πραγματική πρακτική των συναλλαγών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θεωρείται από πολλούς ότι είναι πιο ριψοκίνδυνη από τη διαπραγμάτευση μετοχών λόγω της μόχλευσης που συνδέεται με τις συναλλαγές επί προθεσμιακών συναλλαγών.

Η μόχλευση είναι η δυνατότητα επενδύσεων περιθωρίου με μια επένδυση μόνο ενός μέρους της συνολικής αξίας τους. Η μέγιστη μόχλευση που διατίθεται για την αγορά μετοχών δεν υπερβαίνει γενικά το 50%. Η εμπορία συναλλάγματος προσφέρει μόχλευση έως και 90% έως 95%. Αυτό σημαίνει ότι ένας έμπορος μπορεί να επενδύσει σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης, αναλαμβάνοντας μόνο το 10% της πραγματικής αξίας της σύμβασης. Η μόχλευση μεγεθύνει την επίδραση των τυχόν μεταβολών των τιμών κατά τέτοιο τρόπο ώστε ακόμη και σχετικά μικρές μεταβολές στην τιμή να αντιπροσωπεύουν σημαντικά κέρδη ή ζημίες.

Λόγω της μόχλευσης που χρησιμοποιείται στη διαπραγμάτευση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, είναι δυνατόν να διατηρηθούν ζημίες μεγαλύτερες από την αρχική επένδυση. Αντιστρόφως, είναι επίσης δυνατή η πραγματοποίηση πολύ μεγάλων κερδών. Και πάλι, δεν είναι ότι το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο που ένας επενδυτής επενδύει μεταφέρει πιο εγγενές κίνδυνο. ο πρόσθετος κίνδυνος προέρχεται από τη φύση και τη διαδικασία του τρόπου με τον οποίο διαπραγματεύονται τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Για να χειριστεί με σύνεση τη συμπληρωματική μόχλευση, οι έμποροι futures πρέπει να εξασκήσουν ανώτερη διαχείριση χρημάτων χρησιμοποιώντας συνετές εντολές διακοπής για να περιορίσουν πιθανές απώλειες. Οι καλοί διαπραγματευτές μελλοντικής εκπλήρωσης είναι προσεκτικοί ώστε να μην υπερβούν το περιθώριο, αλλά να διατηρήσουν αρκετά ελεύθερα, μη δεσμευμένα επενδυτικά κεφάλαια για να καλύψουν τις περικοπές στο σύνολο των ιδίων κεφαλαίων τους. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλαγών απαιτούν περισσότερες δεξιότητες συναλλαγών και πρακτική διαχείριση από ό, τι οι παραδοσιακές μετοχικές επενδύσεις.