Οι προσλήψεις έχουν χρησιμοποιηθεί από τους σχεδιαστές συνταξιοδότησης για χρόνια για να παρέχουν φορολογική επιβράδυνση και εγγυημένο εισόδημα. Αλλά ένα από τα μεγαλύτερα χτυπήματα που οι περισσότεροι επικριτές επικαλούνται ενάντια σε αυτά τα προϊόντα είναι ότι δεν είναι υγρά όργανα. Οι ιδιοκτήτες των συμβολαίων καλούνται συχνά να διατηρούν τουλάχιστον το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων τους εντός της σύμβασης για οπουδήποτε από πέντε έως 20 έτη, ανάλογα με τον μεταφορέα και το προϊόν. Επομένως, οι αερομεταφορείς δημιουργούν μια εναλλακτική μορφή σύμβασης γνωστή ως υβριδικές προσόδους, οι οποίες είναι δομημένες ώστε να παρέχουν τόσο την ανάπτυξη όσο και το εισόδημα των επενδυτών τους. Αυτά τα οχήματα μπορούν στην πραγματικότητα να εξυπηρετούν πολλούς σκοπούς, αλλά το ερώτημα είναι, πόσο καλά μπορούν πραγματικά να εκτελέσουν καθένα από αυτές τις λειτουργίες;

Πώς λειτουργούν

Όπως υποδηλώνει το όνομα, οι υβριδικές προσόδους είναι απλά ένας συνδυασμός δύο ή περισσότερων βασικών τύπων συμβάσεων προσόδου. Τα περισσότερα προϊόντα συνδυάζουν σταθερό και μεταβλητό συμβόλαιο προσόδου που στεγάζονται μέσα στο ίδιο σασί. Αυτοί που έχουν μια μεταβλητή πρόσοδος σε ένα τμήμα έχουν σχεδιαστεί για να επιτρέπουν σε ένα μέρος των χρημάτων του πελάτη να αυξηθεί στο τμήμα υποκείμενου αμοιβαίου κεφαλαίου της σύμβασης παράλληλα με την παροχή εγγυημένου εισοδήματος ότι ο πελάτης δεν μπορεί να υπερβεί την σταθερή πλευρά. Άλλοι τύποι υβριδικών συμβάσεων συνδυάζουν μια σταθερή προσφορά με ένα ευρετήριο προϊόντων, προκειμένου να παρέχουν πλήρη εγγύηση για το κεφάλαιο και στα δύο τμήματα. Όπως και σε όλους τους άλλους τύπους προσόδων, μπορούν να είναι είτε άμεσοι είτε αναβαλλόμενοι με σταθερά ή ευέλικτα ασφάλιστρα. Μπορούν επίσης να περιέχουν τη συνηθισμένη λιτανεία άλλων χαρακτηριστικών προσόδου που προσφέρονται σήμερα, συμπεριλαμβανομένων των οδηγών που ωφελούν τη ζωή και το θάνατο και των επιταχυνόμενων πληρωμών για χρόνιες ασθένειες ή δαπάνες μακροχρόνιας περίθαλψης. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Προσόδων μακροβιότητας Φτάνουν σε 401 (k) Σχέδια .)

Υπάρχουν επίσης υβριδικές συμβάσεις που έχουν σχεδιαστεί ειδικά για φιλανθρωπική χρηματοδότηση ή ως συμβάσεις μακροζωίας που δεν έχουν χρηματική αξία και δεν θα πληρώσουν πριν ο πελάτης φθάσει σε προχωρημένη ηλικία. Και, φυσικά, προσφέρουν επίσης αύξηση του φόρου με μια σειρά επιλογών πληρωμής για εκείνους που επιλέγουν να ακυρώσουν τις συμβάσεις τους.

Ποιος θα τα χρησιμοποιήσει

Παρόλο που δεν υπάρχει απόλυτος ορισμός του ποιος πρέπει να κατέχει μια υβριδική προσόδου, είναι γενικά καταλληλότερο για συνταξιούχους που αναζητούν συνδυασμό ανάπτυξης και εισοδήματος. Εκείνοι που είναι πιο προσανατολισμένοι προς την επίτευξη ροής εισοδήματος που θα συμβαδίζει με το ρυθμό του πληθωρισμού με την πάροδο του χρόνου μπορεί επίσης να θέλουν να ρίξουν μια ματιά σε αυτά τα μέσα. Το ποσό κινδύνου που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν στην πλευρά ανάπτυξης θα καθορίσει εάν θα πρέπει να χρησιμοποιήσουν ένα προϊόν με μεταβλητό ή ευρετηριασμένο τμήμα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Συμβουλεύοντας FA: Εξηγώντας Anuties σε έναν πελάτη .) Κάποιοι σύμβουλοι λένε ότι δεν θα χρησιμοποιήσουν αυτά τα προϊόντα για τους νεότερους πελάτες, επειδή εκείνοι που έχουν περάσει δεκαετίες πριν από τη συνταξιοδότησή τους πιθανότατα θα βγουν μπροστά επενδύοντας άμεσα σε μετοχές για μακροπρόθεσμη βάση.Οι πελάτες που είναι καλά στην ηλικία συνταξιοδότησής τους μπορεί να μην είναι καλοί υποψήφιοι για αυτά τα προϊόντα, είτε, επειδή μπορεί να μην έχουν την ευκαιρία να επωφεληθούν επαρκώς από το τμήμα ανάπτυξης. Για αυτούς, μια απλή σύμβαση άμεσης απόσβεσης μπορεί να προσφέρει μια καλύτερη πληρωμή χωρίς κίνδυνο για τον κύριο. Όμως, οι πελάτες που είναι πιο περίπλοκοι και κατανοούν καλά πώς εργάζονται οι προσόδους μπορεί να είναι μια καλή εφαρμογή ανεξάρτητα από την ηλικία τους, αν και οι ίδιοι περιορισμοί μπορεί να ισχύουν και για αυτούς.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Οι υβριδικές προσόδους προσφέρουν μερικά βασικά οφέλη στους πελάτες εκτός από τα τυπικά χαρακτηριστικά που υπάρχουν σε άλλους τύπους προσόδων. Η διπλή φύση τους μπορεί να προσφέρει εγγυημένο αυξανόμενο εισόδημα στους πελάτες, επειδή το τμήμα ανάπτυξης τους παρέχει ένα αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Οι συμβάσεις που συνδυάζουν μια σταθερή και μεταβλητή προσόδου μπορούν επίσης να προσφέρουν στους πελάτες χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου από τη μεταβλητή πρόσοδο από μόνη της, διότι το σταθερό μέρος θα συνεχίσει να πληρώνει ανεξάρτητα από την απόδοση των μεταβλητών υπο-λογαριασμών. (999)>

Όμως, ενώ οι υβριδικές προσδοκίες ισχυρίζονται ότι είναι ένα μοναδικό χτύπημα που μπορεί να κάνει σχεδόν τα πάντα, πολλοί κριτικοί αισθάνονται ότι έχουν υπερδιέγερση και πολύ ακριβό. Το μοντέλο διπλού πλαισίου κάνει τα προϊόντα αυτά ιδιαίτερα περίπλοκα και πολλοί πελάτες δεν είναι σε θέση να κατανοήσουν όλα τα τεχνικά χαρακτηριστικά ή τους περιορισμούς τους. Πολλοί σχεδιαστές έχουν επίσης γεράσει αυτά τα οχήματα ως προϊόντα ενός μεγέθους που ταιριάζουν σε όλα τα προϊόντα που μπορούν να είναι όλα τα πράγματα σε όλους τους ανθρώπους. Αυτό φυσικά δεν είναι αλήθεια, αλλά ένα σημαντικό ποσοστό προοπτικών δεν είναι σε θέση να το δει αυτό - πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι ένα σημαντικό ποσοστό των εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων που χύνεται σε αυτά τα προϊόντα κάθε χρόνο μπορεί να είναι εσφαλμένο . Πολλά υβριδικά προϊόντα έρχονται επίσης με εξαιρετικά υψηλές αμοιβές και χρονοδιαγράμματα επιβαρύνσεων back-end που οι πελάτες ενδέχεται να μην βλέπουν με σαφήνεια κατά την αγορά. Συχνά πληρώνουν επίσης υπερβολικά υψηλές προμήθειες στους σχεδιαστές, οι οποίες μπορούν εύκολα να τις επηρεάσουν για να δείξουν στους πελάτες τους αυτά τα προϊόντα αντί για κάτι άλλο που μπορεί να είναι καλύτερο.

Μια τελευταία κριτική για αυτά τα προϊόντα από πολλούς ειδικούς είναι απλά ότι δεν είναι πραγματικά αυτό που ισχυρίζονται ότι είναι. Η «υβριδική» φράση δημιουργήθηκε πριν από μερικά χρόνια από το τμήμα μάρκετινγκ της ασφαλιστικής βιομηχανίας σε μια προσπάθεια να αξιοποιηθεί η πρόσφατη επιτυχία του κινήματος των υβριδικών αυτοκινήτων. Οποιοσδήποτε τύπος προσόδου μπορεί να προσφέρει τόσο την ανάπτυξη όσο και το εισόδημα, καθώς σχεδόν όλα τα προϊόντα μεταβλητής και ευρετηριασμένης προσόδου έρχονται σήμερα με εγγυημένους εισοδήματα αναβάτες και άλλα χαρακτηριστικά που επιτρέπουν στους επενδυτές να κλειδώνουν σε ένα ρεύμα εγγυημένου εισοδήματος και να απολαμβάνουν κάποια μορφή ανοδικών δυνητικός. Παρόλα αυτά, οι υβριδικές προσόδους είναι ακόμα σε θέση να συσκευάσουν δύο πλήρη συμβάσεις προσόδου σε ένα ενιαίο προϊόν που μπορεί ουσιαστικά να εκτελεί δύο διαφορετικές λειτουργίες ταυτόχρονα. ( ) Η κατώτατη γραμμή

Αν και οι υβριδικές προσόδους αντιπροσωπεύουν το ταχύτερα αναπτυσσόμενο τμήμα της βιομηχανίας προσόδων από τη Μεγάλη ύφεση, οι η πραγματική αξία παραμένει μη αποδεδειγμένη σε πολλούς σκεπτικιστές.Η ικανότητά τους να συνδυάζουν δύο ολοκληρωμένα προϊόντα σε ένα όχημα είναι το μεγαλύτερο σημείο πώλησής τους, αλλά η κριτική επιτροπή εξακολουθεί να είναι σε θέση να παράσχει ένα πραγματικό όφελος που δεν μπορούν να συνδυαστούν με τους παραδοσιακούς ξαδέλφους τους. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις υβριδικές προσόδους, επισκεφτείτε την ιστοσελίδα AnnuityFYI στο www. annuityfyi. com ή συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Προσλήψεις και Baby Boomers: Τα υπέρ και τα κατά .)