Το PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62, 30-0. (ETF) που παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα του Δείκτη Dynamic Pharmaceuticals Intellidex, ο οποίος αποτελείται από φαρμακευτικές εταιρείες που επιλέγονται με χρήση ενός ιδιόκτητου μοντέλου πολλαπλών παραγόντων. Από την ίδρυσή του το 2005, το ταμείο έχει επιδείξει ετήσιο μέσο όρο απόδοσης ύψους 19,2%, το οποίο είναι σημαντικά υψηλότερο από την απόδοση της συνολικής αγοράς.

Η φαρμακευτική βιομηχανία απολαμβάνει σημαντικούς φραγμούς εισόδου και οι ισχύοντες νόμοι περί διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας προσφέρουν μοναδική προστασία έναντι των μελλοντικών ανταγωνιστών και διακριτό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Τυπικά, τα φάρμακα είναι μη διακριτικά προϊόντα, αφού ένας άρρωστος ασθενής χρειάζεται θεραπεία ανεξάρτητα από τις γενικές οικονομικές συνθήκες. Επίσης, ο γηράσκων πληθυσμός στις Ηνωμένες Πολιτείες και σε άλλα μέρη του κόσμου παρουσιάζει μια μοναδική ευκαιρία για τις φαρμακευτικές εταιρείες να απολαμβάνουν βιώσιμη ανάπτυξη στο μέλλον. Το PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF δημιουργήθηκε για αυτόν ακριβώς τον λόγο, για να επωφεληθεί από το αναπτυξιακό δυναμικό της βιομηχανίας φαρμάκων.

Το PJP χρησιμοποιεί μια προσέγγιση παθητικής ευρετηρίασης για να ακολουθήσει τον Δείκτη Dynamic Pharmaceuticals Intellidex, του οποίου τα 26 φαρμακευτικά αποθέματα επιλέγονται χρησιμοποιώντας την ιδιόκτητη κατάταξη των εταιρειών φαρμάκων βάσει του δυναμικού αξιοποίησης κεφαλαίου. Περίπου το 60% των κεφαλαίων του ταμείου επενδύεται σε μεγάλες και γιγάντιες φαρμακευτικές εταιρείες, ενώ περίπου το 30% διατίθεται σε μικρές φαρμακευτικές εταιρείες. Αυτό το ΕΙΕΕ διαφέρει από τα παρόμοια κεφάλαια λόγω του γεγονότος ότι καμία επιχείρηση δεν αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 5 έως το 6% των συνολικών συμμετοχών.

Κάθε μία από τις πέντε πρώτες εταιρείες αντιπροσωπεύει περίπου το 5% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. αυτά περιλαμβάνουν τα Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences και Pfizer. Περίπου το 95% του Αμοιβαίου Κεφαλαίου επενδύεται σε εταιρείες που αναπτύσσουν τα ναρκωτικά τους στη Βόρειο Αμερική και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει απόδοση 2.46% από τον Αύγουστο του 2015. Στο τέλος κάθε τριμήνου, η PJP αποκαθιστά το χαρτοφυλάκιό της μετά την αξιολόγηση κάθε εταιρείας για διαφορετικές κριτηρίων, όπως η ποιότητα των κερδών, η ορμή και η αξία των τιμών.

Χαρακτηριστικά

Το PowerShares Dynamic Pharmaceuticals Το ETF είναι μια επενδυτική εταιρεία ανοιχτού τύπου που δημιουργήθηκε το 2005 από την Invesco. Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθεί μια παθητική επενδυτική στρατηγική, ο δείκτης εξόδων της PJP είναι 0,8%, που είναι χαμηλότερος σε σύγκριση με το τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο που επικεντρώνεται στον τομέα των ναρκωτικών, αλλά είναι κάπως υψηλότερο από το 0,45% παρόμοιο ETF για την υγειονομική περίθαλψη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και μπορεί να αγοραστεί μέσω πολλαπλών πλατφορμών χρηματιστών.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Η επένδυση στο PJP έρχεται με κινδύνους που σχετίζονται με τη βιομηχανία φαρμάκων.Πρώτον, υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα όσον αφορά την έρευνα και την ανάπτυξη για τα ναρκωτικά. Υπάρχουν πολλές περιπτώσεις κατά τις οποίες οι φαρμακευτικές εταιρείες αποτυγχάνουν να επιτύχουν τα ορόσημα ανάπτυξης φαρμάκων ή να λάβουν έγκριση από τους ρυθμιστικούς οργανισμούς για την εμπορία και την πώληση των ναρκωτικών τους. Επίσης, ο τομέας των ναρκωτικών είναι επιρρεπής στο δίπλωμα ευρεσιτεχνίας, όπου λήγουν τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας για εξαιρετικά κερδοφόρα φάρμακα. Αν δεν υπάρξει αντικατάσταση αυτών των φαρμάκων, οι εταιρείες γενόσημων φαρμάκων επιτρέπεται να ανταγωνίζονται έντονα με φάρμακα που έχουν χάσει την αποκλειστικότητα τους. Οι επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε PJP θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στους αγωγούς φαρμάκων και σε οποιαδήποτε παύση των πατέντων των εκμεταλλεύσεων της PJP.

Για τους επενδυτές που ακολουθούν τη θεωρία του σύγχρονου χαρτοφυλακίου (MPT), το PJP είναι το πλέον κατάλληλο για επενδύσεις ανάπτυξης. Η ζήτηση για φαρμακευτικά προϊόντα είναι έτοιμη να αυξηθεί στο μέλλον, οδηγώντας σε υπερβολικές αποδόσεις για τις φαρμακευτικές εταιρείες.

Με βάση την αξιολόγηση κινδύνου / ανταμοιβής, το ΕΙΕΕ δημιουργεί σημαντική ανοδική πορεία με χαμηλή μεταβλητότητα. Συγκεκριμένα, ο τριετής δείκτης Sharpe του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους 2,43 υπερβαίνει κατά πολύ τον δείκτη Sharpe 1,43 για τον δείκτη S & P 500. Αυτό οφείλεται σε υψηλότερες από τις μέσες αποδόσεις και χαμηλή μεταβλητότητα. Η τυπική απόκλιση πενταετούς διάρκειας είναι 12. 95%, η οποία είναι ελαφρώς μεγαλύτερη από 12% για τον δείκτη S & P 500. Ταυτόχρονα, η μέση απόδοση πενταετίας για το PJP ήταν 35,5%, που είναι σημαντικά υψηλότερη από 16% για τον δείκτη S & P 500. Αυτό το ETF είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν έκθεση στον φαρμακευτικό τομέα. Λόγω της στενής εστίασης του ταμείου, οι επενδυτές θα πρέπει να διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές του PJP σε μετοχές άλλων τομέων της οικονομίας.