Τα μερίδια της Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32, 55-9, 21% δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 οι μετοχές αυξάνονται κατά 38% περίπου. Οι μετοχές μεταφέρθηκαν σε ποσοστό 6,5% υψηλότερο στις 14 Φεβρουαρίου, κλείνοντας στα 39 δολάρια. 65. Η εταιρεία έχει πάρει παγιδευτεί στο biotech M & A διαφημιστικό μηχάνημα, με αρκετές εταιρείες αναφέρθηκαν σε δημοσιεύματα Τύπου ως πιθανοί μύστες.

Το φάρμακο στο κέντρο όλων αυτών των εικασιών είναι το Nuplazid (pimavanserin), το οποίο αντιμετωπίζει την ψύχωση της νόσου του Parkinson (PDP). Το Nuplazid εγκρίθηκε από την Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) στις αρχές του 2016 και ξεκίνησε επίσημα τον Ιούνιο του 2016. Είναι σήμερα το μόνο φάρμακο που έχει εγκριθεί από την FDA για PDP. Οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι σχεδόν 400.000 άνθρωποι στις ΗΠΑ υποφέρουν από PDP μόνο. Το Nuplazid προσφέρει μεγάλη υπόσχεση στους ασθενείς με PDP, οι οποίοι τείνουν να είναι εύθραυροι, ηλικιωμένοι. Έχει αποδειχθεί ότι είναι μια ασφαλής και αποτελεσματική θεραπεία και πριν από την έγκρισή του, η μόνη άλλη διαθέσιμη θεραπεία για PDP ήταν η μη-ετικέτα χρήση ενός άτυπου αντιψυχωτικού, όπως το Seroquel ή η Risperidone. Αυτή η κατηγορία φαρμάκων έρχεται με πλήθος παρενεργειών που μπορεί να είναι ιδιαίτερα επιβλαβείς για τον πληθυσμό που πάσχει από PDP. Το nuplazid μπορεί να θεραπεύσει αποτελεσματικά την ασθένεια χωρίς να επηρεάζει τις κινητικές δεξιότητες των ασθενών ή άλλες ανεπιθύμητες παρενέργειες.

Το Nuplazid πωλείται αυτήν την περίοδο με κόστος 24.000 δολαρίων ετησίως και δεν θα χρειαζόταν πάρα πολλοί ασθενείς για να γίνει το ναρκωτικό 1 δισεκατομμύριο δολάρια το χρόνο. Στην πραγματικότητα, εάν η ACAD κατάφερε να συλλάβει μόνο το 20 με 25 τοις εκατό των εκτιμώμενων 400.000 ασθενών PDP στο Ηνωμένο Βασίλειο, τα ετήσια έσοδα θα μπορούσαν να προσεγγίσουν τα $ 2. 5 δισ. Ευρώ. Επιπλέον, το δυναμικό του Nuplazid ξεπερνά το PDP. Τον Δεκέμβριο, το ACAD ανέφερε θετικά αποτελέσματα φάσης ΙΙ σε ψύχωση της νόσου του Alzheimer (ADP). Η εταιρεία ανέφερε ότι σκοπεύει να ξεκινήσει μια νέα δοκιμή στην ένδειξη αργότερα φέτος. Η εταιρεία διεξάγει επίσης δοκιμές για το Nuplazid ως συμπληρωματική θεραπεία στη σχιζοφρένεια και την κατάθλιψη, καθώς και τη διέγερση της νόσου του Alzheimer. Συνολικά, έχουν τεσσάρων δοκιμών που εκτελούνται επί του παρόντος και μια ενδεχόμενη πέμπτη δοκιμή, για την ADP, θα αρχίσει σύντομα. (Δείτε:

Το ACAD μοιράζεται τα αποτελέσματα μετά τα θετικά αποτελέσματα

)

Την 30η Σεπτεμβρίου 2016, η Baker Brothers Advisors κατέχει περίπου 25,8 εκατομμύρια μετοχές ή το 21% της εταιρείας. Επιπλέον, η Fidelity κατέχει το 18,1 εκατομμύρια μετοχές ή το 15% της εταιρείας. Επί του παρόντος υπάρχουν 94 εκατομμύρια μετοχές στο κυμαινόμενο επιτόκιο και σχεδόν το 37% αυτών είναι δεσμευμένο μεταξύ αυτών των δύο κατόχων.

Το μερίδιο της Baker Brothers υπερβαίνει την κατοχή μετοχών. Ο Δρ. Stephen Biggar είναι πρόεδρος του συμβουλίου της ACAD και συνεργάτης της Baker Brothers. Εν τω μεταξύ, ο Julian Baker, ένας διαχειριστικός εταίρος στο Baker Brothers, είναι επίσης μέλος του διοικητικού συμβουλίου της ACAD.Υπάρχουν αναφορές ότι πολλά από τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου είχαν σχέσεις με τους Baker Brothers στο παρελθόν. Τον Μάρτιο του 2016, σημειώθηκε κύκλος εργασιών του διοικητικού συμβουλίου και της διοίκησης, με αποτέλεσμα η επιχείρηση να ασκεί επιρροή στη νέα ομάδα. Ο κύκλος εργασιών σημειώθηκε μετά την παραίτηση του προηγουμένου CEO λόγω καθυστερήσεων στις αιτήσεις για τη λήψη του Nuplazid μπροστά από τον FDA. Επί του παρόντος υπάρχουν μόνο επτά μέλη στο διοικητικό συμβούλιο.

Ο Stephen Davis είναι ο διευθύνων σύμβουλος της ACAD και είναι επί του σκάφους. Ήταν εκτελεστικός αντιπρόεδρος και COO στην Heron Therapeutics (HRTX

HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Τα αρχεία SEC δείχνουν τα δικά τους Baker Brothers για συμμετοχή 10% στην Heron Therapeutics. Ήταν επίσης ο διευθύνων σύμβουλος της Neurogen, ενώ ο Julian Baker ήταν τότε στο συμβούλιο του Neurogen. Ο Jim Daly βρίσκεται στο διοικητικό συμβούλιο και ήταν εκτελεστικός αντιπρόεδρος και επικεφαλής εμπορικός διευθυντής της Incyte Corp. (INCY INCYIncyte Corp.105 .43 + 0.33% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Η Bakers κατέχει περίπου το 12% του INCY. Ο Edmund Harrigan έχει τις ρίζες του και στο Neurogen, καθώς ο Stephen Davis ήταν Διευθύνων Σύμβουλος και ο Julian Baker ήταν στο συμβούλιο. Όλα αυτά δείχνουν τη δέσμευση που έχει κάνει ο Baker Brothers για να δει μέσω της επιτυχημένης ανάπτυξης του Nuplazid. Έπειτα, υπάρχει αποτίμηση. Τον Σεπτέμβριο του 2014, όταν η Avanir Pharmaceuticals ανακοίνωσε θετικά αποτελέσματα από μια δοκιμή φάσης ΙΙ που εξετάζει τη θεραπεία της αναταραχής του Alzheimer με το φάρμακο, το AVP-923, επίσης γνωστό ως Nuedexta. Την εποχή εκείνη, το Nuedexta εγκρίθηκε για τη θεραπεία της ψευδοκυτταρικής νόσου (PBA). Ο Avanir ανέφερε στα 10-Κ για το 2014, η εταιρεία είχε συνολικές πωλήσεις 115 εκατομμυρίων δολαρίων. Στις 2 Δεκεμβρίου 2014, η ιαπωνική εταιρεία Otsuka Pharmaceutical ανακοίνωσε ότι θα αγοράσει το Avanir για $ 3. 5 δισ. Ευρώ. Ο Baker Brother κατείχε 32,7 εκατομμύρια μετοχές της AVNR ή περίπου 17%. Η απόκτηση του Avanir μας δίνει μια ένδειξη για το πώς μια επιτυχημένη δοκιμή ανάδυσής του Alzheimer θα προστεθεί αμέσως στην αξία του ACAD. Θα μπορούσε να προσθέσει τουλάχιστον $ 3. 5 δισ. Ευρώ στην τρέχουσα αποτίμηση του ACAD. Αν κάποιος υποθέσει ότι το ACAD θα μπορούσε να φτάσει σε 100.000 ασθενείς με PDP, σε τέσσερις φορές μελλοντικές πωλήσεις, η ACAD θα μπορούσε να εξετάσει την εκτίμηση της κεφαλαιοποίησης αγοράς, βόρεια των 10 δισ. Δολαρίων. Η JNJ πλήρωσε πρόσφατα 30 δισεκατομμύρια δολάρια για την Actelion, σχεδόν 15 φορές πωλήσεις $ 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Actelion στα έσοδα. (Δείτε επίσης:

J & J αγοράζοντας Actelion για $ 30 δισεκατομμύρια μετρητά

) Είναι επίσης χρήσιμο να εξετάσουμε τις πραγματικές πωλήσεις του Nuplazid. Για το τρίτο τρίμηνο, που ήταν το πρώτο πλήρες τρίμηνο των πωλήσεων του Nuplazid, η εταιρεία ανέφερε μόνο 5 δολάρια. 2 εκατομμύρια πωλήσεις, σύμφωνα με την YCharts αναλυτής είχε μόνο ψάχνει για περίπου $ 2. 6 εκατομμύρια. Εν τω μεταξύ, οι αναλυτές αναμένουν ότι το ACAD θα ανακοινώσει έσοδα ύψους $ 9. 05 εκατομμύρια. Στο 10-Q για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία ανέφερε αναβαλλόμενα έσοδα ύψους $ 1. 8 εκατομμύρια. Εν τω μεταξύ, η εταιρεία είχε επίσης εισπρακτέους λογαριασμούς ύψους $ 3. 8 εκατομμύρια.

Στις αρχές του τέταρτου τριμήνου, η ACAD είχε έσοδα ή έσοδα ύψους περίπου 6 εκατομμυρίων δολαρίων.Ο αριθμός αυτός θα μπορούσε να αυξηθεί πάνω από 9 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του τριμήνου. Το ACAD χρησιμοποιεί το μοντέλο αναγνώρισης εσόδων μέσω πωλήσεων, το οποίο σημαίνει ότι η ACAD αναγνωρίζει μόνο τα έσοδα όταν το εξειδικευμένο φαρμακευτικό προϊόν διανέμει το Nuplazid στον ασθενή και όχι όταν η Acadia πωλεί το Nuplazid στο ειδικό φαρμακείο.

Παρ 'όλες αυτές τις λεπτομέρειες, τα σορτς φαίνονται αδιάφορα. Από την 31η Ιανουαρίου, υπήρχαν συνολικά σχεδόν 23 εκατομμύρια μετοχές, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας. Επιπλέον, οι ημέρες για την κάλυψη των 23 εκατομμυρίων μετοχών είναι σήμερα 13,5 ημέρες.

Είναι βέβαιο ότι το απόθεμα έχει πάρει μια πρόσθετη ώθηση τις τελευταίες ημέρες λόγω πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Ωστόσο, ακόμα και αν αυτές οι φήμες δεν αποδειχθούν αληθινές, η εταιρεία είναι σε καλή θέση να συνεχίσει να αναπτύσσεται καλά στο μέλλον.

Michael Kramer και οι πελάτες της Mott Capital Management, LLC ιδίων μετοχών της ACAD. Η Mott Capital Management, LLC είναι ένας εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν προτίθενται να υποβάλουν προσφορά ή προτροπή για την πώληση ή την αγορά ειδικών τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις συνεπάγονται κινδύνους και, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Βεβαιωθείτε ότι πρώτα συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο και / ή φοροτεχνικό πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητάμε εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει κατάλογο όλων των συστάσεων που έγιναν κατά τη διάρκεια των τελευταίων δώδεκα μηνών. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.