Δεν είναι πολύ αργά για να επενδύσουμε στην Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73 21 + 1. 15% > Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), αλλά οι επενδυτές θα πρέπει σίγουρα να είναι πιο επιφυλακτικοί από τους κινδύνους που σχετίζονται με την ύφεση, δεδομένης της τεράστιας αύξησης της Gilead κατά τη διάρκεια της ζωής της ως δημόσιας επιχείρησης. Από τον Μάιο του 2015, η Gilead εκτιμάται σε 163 δισ. Δολάρια. Οι επενδυτές θα απογοητευθούν εάν αναμένουν τον ίδιο τύπο εκρηκτικών κερδών που ο Γιλαάδης γνώρισε στο παρελθόν. Ωστόσο, οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι σε θέση να αποκομίσουν συμπαθητικές αποδόσεις και μερίσματα.

Η Gilead είναι τώρα μια μετοχή αξίας με την τεράστια κεφαλαιοποίηση, σταθερά έσοδα, τεράστια κέρδη και σταθερά μερίσματα. Παρά το ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας, η Gilead έχει αναλογία τιμών προς κέρδη (P / E) 12. 5. Πηγαίνοντας προς τα εμπρός, οι αγοραστές της μετοχής της Gilead στοιχηματίζουν στην ικανότητά της να συνεχίσει να καινοτομεί και να αναπτύσσει νέες θεραπείες. Ορισμένες από τις απειλές της είναι οι πολιτικές πιέσεις για μείωση του κόστους των ναρκωτικών, η αδυναμία ανάπτυξης νέων θεραπειών και η απώλεια εσόδων λόγω του ανταγωνισμού γενικού φαρμάκου.

Η ανάπτυξη της Gilead

Η αρχική δημόσια προσφορά του Gilead (IPO) ήταν το 1992 σε 62 σεντς. Εκείνη την εποχή, θεωρήθηκε εταιρεία βιοτεχνολογίας με αβέβαιες προοπτικές. Οι αγοραστές του αποθέματος έπρεπε να πιστεύουν στην ομάδα διαχείρισης και τη βιωσιμότητα της βιοτεχνολογίας για την ανάπτυξη αποτελεσματικών θεραπειών. Η εταιρεία ήταν σε θέση να προσελκύσει επενδυτές καθώς είχε έναν εντυπωσιακό κατάλογο ταλαντούχων επιστημόνων που συνεργάζονταν και συμβούλευαν την εταιρεία.

Η αισιοδοξία των πρώτων επενδυτών έχει σίγουρα ανταμείψει. Από τον Μάιο του 2015, η Gilead Sciences ήταν διαπραγματεύσιμη στα $ 111. Αυτό θα αποτελούσε κέρδος 17, 800%. Λόγω αυτού του κέρδους, είναι φυσιολογικό για τους επενδυτές να ανησυχούν για το αν οι καλύτερες μέρες του Gilead βρίσκονται πίσω από αυτό. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναγνωρίσουν ότι η Gilead έχει ουσιαστικά μετατραπεί από μια κερδοσκοπική εταιρεία σε ένα αναπτυσσόμενο απόθεμα με πλούσιες αποτιμήσεις στην τρέχουσα κατάστασή της ως αποθεματικό αξίας. Οι προσδοκίες και οι στάσεις των επενδυτών θα πρέπει επίσης να εξελιχθούν.

Κάθε στάδιο αυτού του κύκλου δημιουργεί τις δικές του προκλήσεις και ευκαιρίες. Το Gilead ξεκίνησε το 1987 από τον Dr. Michael Riordan. Η αρχική εστίαση ήταν στα αντιιικά φάρμακα, τα οποία ήταν ένα αναξιοποίητο πεδίο σε αυτό το σημείο. Με κάποιους τρόπους, η επιτυχία του Gilead ήταν να γίνει ο ηγέτης στον τομέα αυτό της έρευνας.

Κατά την IPO, η Gilead δεν είχε σημαντικά έσοδα ή περιουσιακά στοιχεία εκτός από κάποια πολλά υποσχόμενη εργασία σχετικά με τα αντιιικά φάρμακα που πολλοί πίστευαν ότι θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για να στοχεύσουν το AIDS. Η εταιρεία συγκέντρωσε 82 εκατομμύρια δολάρια. μεγάλο μέρος αυτών των χρημάτων χρησιμοποιήθηκε για περισσότερη έρευνα και εμπορευματοποίηση των προϊόντων της. Με την αρχική του επιτυχία στην παραγωγή του πρώτου φαρμάκου για την καταπολέμηση του AIDS, η εταιρεία έγινε ένα απόθεμα ανάπτυξης, καθώς εκτιμάταν πλούσια με βάση την ικανότητά της να αναπτύσσει νέα, υπερβολικά δραστικά φάρμακα.

Προσδοκίες συναντήσεων

Μερικές φορές τα αποθέματα ανάπτυξης καταρρέουν και καίγονται καθώς δεν ανταποκρίνονται στις προσδοκίες των επενδυτών. Στην περίπτωση του Gilead, η εταιρεία κατόρθωσε να ανταποκριθεί στις προσδοκίες αυτές και να αναπτυχθεί στην εκτίμησή της. Μερικοί από τους καταλύτες ήταν καλύτεροι, αποτελεσματικότεροι ναρκωτικά για την καταπολέμηση του AIDS, των ναρκωτικών φαρμάκων, των θεραπειών για τη γρίπη, των φαρμάκων κατά της ηπατίτιδας. Τα φάρμακα αυτά περιλαμβάνουν την Truvada και τη Solvadi. Το Truvada είναι ένα φάρμακο που μπορεί να βοηθήσει στην πρόληψη του AIDS από τη μόλυνση υψηλού κινδύνου ασθενών και το Solvadi είναι μια ενδεχομένως επαναστατική θεραπεία για την ηπατίτιδα C.

Καθώς η Gilead μεγάλωσε στην αποτίμησή της και ανέπτυξε συνεχώς νέα δραστικά φάρμακα, το απόθεμα έγινε μεγάλος νικητής. Από το 2011 έως το 2015, το απόθεμα τετραπλασιάστηκε με βάση το φάρμακο για την ηπατίτιδα C. Αυτό το φάρμακο ήταν η πρώτη θεραπεία για τη νόσο. Η Solvadi έχει τιμολογηθεί από την αγορά και οι επενδυτές πρέπει να προσβλέπουν στο αν η Gilead μπορεί να διατηρήσει αυτή την επιτυχία.

Υπάρχουν σίγουρα μερικές ισχυρές δυνάμεις που προκάλεσαν την άνοδο του Γκαλαάδη. Τα δημογραφικά στοιχεία σε όλο τον κόσμο έχουν δημιουργήσει μεγαλύτερη ζήτηση για ναρκωτικά. Οι πρόοδοι στη γενετική έχουν μειώσει σημαντικά το κόστος σχεδιασμού φαρμάκων. Ο τομέας της γενετικής έχει μετατρέψει αυτό που αποτελούσε διαδικασία δοκιμής και σφάλματος που θα μπορούσε να κοστίσει εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια σε μια πολύ λεπτότερη και πιο αποτελεσματική διαδικασία. Δεδομένου ότι παραμένουν αυτά τα tailwinds, δεν είναι πολύ αργά να επενδύσουμε στο απόθεμα του Gilead.