Η ακίνητη περιουσία είναι μία από τις καλύτερες εναλλακτικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιο τους ή απλώς να μην απολαμβάνουν τον ασταθές χαρακτήρα της χρηματιστηριακής αγοράς. Σε αντίθεση με τη δημοφιλή πεποίθηση, δεν χρειάζεται κανείς να είναι εξαιρετικά πλούσιος για να έχει συμφέροντα στην ιδιοκτησία. Στο παρελθόν, η επένδυση σε ακίνητα, ιδιαίτερα μεγάλες εμπορικές ιδιοκτησίες, ήταν κάτι που προοριζόταν αποκλειστικά για άτομα υψηλής καθαρότητας (HNWI), ωστόσο η άνοδος των online πλατφορμών κλοπών κτηματομεσιτικών ακινήτων και των δημόσιων επενδυτικών επενδυτών (REITs) πολύ πιο εύκολο για τον μέσο επενδυτή να αποκτήσει πρόσβαση σε επενδύσεις σε ακίνητα.

Το Fundrise, για παράδειγμα, είναι μια από τις πολυάριθμες online αγορές που συγκεντρώνουν εκεί έξω που έχουν συγκεντρώσει σχετικά μικρά χρηματικά ποσά από τους καθημερινούς ανθρώπους και χρησιμοποίησαν αυτά τα χρήματα για να βοηθήσουν τους developers να χρηματοδοτήσουν τα έργα τους. Μέχρι σήμερα, οι προγραμματιστές στην ιστοσελίδα έχουν συγκεντρώσει περισσότερα από 10 εκατομμύρια δολάρια. Το Fundrise, που ιδρύθηκε το 2012 από δύο αδέρφια ονόματα Benjamin και Dan Miller, δημοσίευσε πρόσφατα πρωτοσέλιδα όταν ανακοίνωσε την έναρξη του πρώτου online REIT του κόσμου, ή όπως το αποκαλούν "eREIT".

->

Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Fundrise άρχισε να επεξεργάζεται τις συνδρομές για την αρχική δημόσια εγγραφή (IPO) των 50 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά γρήγορα αναγκάστηκε να διακόψει προσωρινά την πώληση μετοχών του eREIT λόγω της υψηλής ζήτησης. Την πρώτη μέρα της προσφοράς, το Fundrise έλαβε κάθε μέρα $ 21,400 σε αιτήσεις συνδρομής. Οι επενδυτές έπρεπε να αγοράσουν τουλάχιστον 100 μετοχές με επιτόκιο 10 δολαρίων ανά μετοχή. Παρόλο που το Fundrise eREIT μοιάζει με μια πολύ ελπιδοφόρα επένδυση, σίγουρα δεν είναι για όλους. Εδώ είναι τρία σημαντικά πράγματα που μπορείτε να αναρωτηθείτε όταν καθορίζετε αν ένα μετοχικό κεφάλαιο στο eREIT του Fundrise θα έχει νόημα στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο.

AD:

Έχετε τη διάθεσή σας για να επενδύσετε σε μια μη ρευστοποιήσιμη περιουσία;

Μία από τις κύριες διαφορές μεταξύ του eREIT του Fundrise και των παραδοσιακών REITs είναι το επίπεδο ρευστότητας. Οι παραδοσιακές εταιρείες REIT διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και τους αποτιμώνται κάθε μέρα μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτό δίνει στους επενδυτές τη δυνατότητα να πουλήσουν ένα μέρος ή το σύνολο των REIT τους εντός μερικών λεπτών, αν χρειαστεί. Το EREIT του Fundrise δεν είναι εισηγμένο σε χρηματιστήριο και ως εκ τούτου, οι μονάδες μπορούν να εξαργυρωθούν μόνο στο τέλος κάθε τριμήνου. Αυτό μπορεί να συμβάλει στην εξαναγκασμό ενός επενδυτή να πάρει έναν μακροπρόθεσμο ορίζοντα, αλλά μπορεί επίσης να είναι ένα πρόβλημα εάν ένας επενδυτής χρειάζεται άμεση πρόσβαση σε μετρητά για έκτακτη ανάγκη. (Δείτε επίσης

ο CEO της Fundrise Ben Miller για το "Γιατί τα Προχρηματοδοτικά Θέματα. ) Χρειάζεστε το εισόδημα;

Το ομοσπονδιακό δίκαιο απαιτεί όλες οι εταιρείες REIT να διανέμουν τουλάχιστον το 90% του ετήσιου εισοδήματός τους στους μεριδιούχους τους.Το eREIT του Fundrise δεν αποκλείεται από την απαίτηση αυτή. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία προτίθεται να πραγματοποιήσει "διανομή μετρητών υψηλής απόδοσης" στο τέλος κάθε τριμήνου. Αυτό μπορεί να είναι εξαιρετικό για εκείνους τους επενδυτές που θέλουν να δημιουργήσουν μια πρόσθετη ροή εσόδων. Ωστόσο, το eREIT ενδέχεται να μην είναι ιδανικό για επενδυτές που δεν χρειάζονται άμεσα επενδυτικό εισόδημα.

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι σε αντίθεση με τα εταιρικά μερίσματα που φορολογούνται με χαμηλό συντελεστή, οι διανομές του REIT φορολογούνται με τον κανονικό συντελεστή φόρου εισοδήματος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι REIT συχνά ονομάζονται επενδύσεις που δεν είναι αποδοτικές από πλευράς φορολογίας. Οι επενδυτές που έχουν REITs τείνουν να τους κρατούν σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης που έχουν ευνοϊκές φορολογικές ελαφρύνσεις, όπως ένα Roth IRA, αλλά δεν είναι δυνατό να το κάνουμε αυτό με το Fundrise eREIT.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας επενδυτής μπορεί να καταλήξει να πραγματοποιεί υψηλότερες καθαρές αποδόσεις και χαμηλότερο φορολογικό λογαριασμό επενδύοντας σε ένα απόθεμα που επανεπενδύει το μεγαλύτερο μέρος των κερδών αντί να το διανείμει στους μετόχους.

Πόσο ανεκτικός είναι ο κίνδυνος;

Το eREIT του Fundrise πιθανότατα δεν είναι κατάλληλο για το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο εάν θεωρείτε ότι η ανοχή σας για κίνδυνο είναι χαμηλή ή αρκετά μέτρια. Ως νέο επενδυτικό ταμείο, το eREIT δεν έχει προηγούμενο ιστορικό λειτουργίας για να εξετάσει, προκειμένου να καθορίσει πόσο καλή είναι η ομάδα διαχείρισης. Αυτό καθιστά επίσης δύσκολο να υπολογίζονται οι προβλέψεις για το πόσο καλά θα λειτουργήσει το eREIT στο μέλλον.

Σε σύγκριση με τις ομάδες διαχείρισης των REITs με δημόσια εγγραφή, η διαχείριση του eREIT του Fundrise στερείται πολυετούς εμπειρίας. Στην εγκύκλιο προσφοράς της εταιρείας που κατατέθηκε στην Επιτροπή Ασφαλείας (SEC), αποκαλύφθηκε ότι η αρχική ομάδα διαχείρισης eREIT αποτελείται από τέσσερα μέλη, τα παλαιότερα των οποίων είναι μόνο 39 ετών. Επιπλέον, το eREIT δεν είχε μη εκτελεστικά μέλη του διοικητικού συμβουλίου τη στιγμή της σύνταξης.

Ανάλογα με την ηλικία και τους γενικούς στόχους σας, μια επένδυση στο eREIT μπορεί να αξίζει την κερδοσκοπία. Από την άλλη πλευρά, άλλοι επενδυτές ίσως να μην αισθάνονται άνετα με τον κίνδυνο που συνδέεται με τον χαρακτήρα εκκίνησης του eREIT. Οι δημόσιες διαπραγματεύσεις REITs μπορεί να είναι μια πολύ πιο κατάλληλη εναλλακτική λύση για τους συντηρητικούς επενδυτές, όπως οι συνταξιούχοι, που επιθυμούν μια αξιόπιστη ροή εισοδήματος, προστατεύοντας παράλληλα τον εντολέα τους. (999)

Η κατώτατη γραμμή REITs και οι πλατφόρμες crowdfunding ακινήτων έχουν καταστήσει εξαιρετικά εύκολο για τον μέσο επενδυτή να συμπεριλάβει επενδύσεις σε ακίνητα στο δικό του ή το χαρτοφυλάκιό της. Ακριβώς αυτό το μήνα, το Fundrise, ένας δικτυακός τόπος crowdfunding, ξεκίνησε το πρώτο παγκόσμιο διαδικτυακό REIT. Όπως και τα παραδοσιακά REIT, το eREIT της Fundrise θα δώσει στους μεριδιούχους της τη δυνατότητα να επωφεληθούν από το εισόδημα που παράγει ακίνητα. Ενώ τα eREits είναι παρόμοια με τα παραδοσιακά REIT από αυτή την άποψη, υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ των δύο. Για παράδειγμα, τα μερίδια του eREIT του Fundrise μπορούν να εξαργυρωθούν μόνο στο τέλος κάθε τριμήνου και ως εκ τούτου μπορεί να μην είναι η κατάλληλη επένδυση για πολλούς επενδυτές λιανικής. Επιπλέον, το eREIT μπορεί να είναι φορολογικά αναποτελεσματικό για νέους επενδυτές οι οποίοι θα μπορούσαν να επωφεληθούν πολύ περισσότερο από την πραγματοποίηση κεφαλαιουχικών κερδών παρά από έσοδα από επενδύσεις.Οι συντηρητικοί επενδυτές θα πρέπει επίσης να σημειώσουν ότι το Fundrise είναι νέος παίκτης στην επιχείρηση REIT και ως εκ τούτου μπορεί να είναι πιο ριψοκίνδυνος από άλλα REIT λόγω της μη καταγεγραμμένης ιστορίας του.