Είναι δύσκολο να υποτιμηθεί πόσο σημαντικό είναι το πετρέλαιο να είναι και οι λιγότερο προηγμένες σύγχρονες οικονομίες. Καμία ουσία δεν προσφέρει περισσότερη ενέργεια ανά μονάδα κόστους εξόρυξης. Το άφθονο και αποδεδειγμένο πετρέλαιο θα παραμείνει η πιο δημοφιλής πηγή ενέργειας στη Γη για κάποιο χρονικό διάστημα. Με συνολική παγκόσμια κατανάλωση περίπου 32 δισεκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, το πετρέλαιο διαπραγματεύεται σε μια εξελιγμένη αγορά με πολλά εργαλεία και οχήματα για επένδυση ή κερδοσκοπία στο πετρέλαιο. Ένας τρόπος να κερδοσκοπούν οι τιμές του πετρελαίου είναι μέσω της εμπορίας συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου είναι απλά στη θεωρία. Συνεχίζουν την πρακτική που έχουν τιμηθεί από ορισμένους συμμετέχοντες στην αγορά που πωλούν κινδύνους σε άλλους που το αγοράζουν με χαρά, με την ελπίδα να κερδίσουν χρήματα. Στο πνεύμα, οι αγοραστές και οι πωλητές καθορίζουν μια τιμή που το πετρέλαιο (ή σόγια, ή ο χρυσός) θα διαπραγματεύεται όχι σήμερα, αλλά σε κάποια ημερομηνία. Ενώ κανείς δεν ξέρει ποια τιμή θα διαπραγματεύεται το πετρέλαιο σε 9 μήνες από τώρα, οι παίκτες στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης πιστεύουν ότι μπορούν. Για παράδειγμα, το Commodity X, το οποίο πωλείται αυτήν την περίοδο στα 30 δολάρια, μπορεί να είναι διαθέσιμο για $ 35 σε σύμβαση που θα έρθει να ολοκληρωθεί τον προσεχή Ιανουάριο. Ένας κερδοσκόπος που πιστεύει ότι η τιμή θα πυροβολήσει παρελθόν ότι, για παράδειγμα σε $ 45, από την εν λόγω ώρα μπορεί να αγοράσει το συμβόλαιο των $ 35. Αν η πρόβλεψή του είναι σωστή, τότε μπορεί να αγοράσει το Χ στα $ 35 και αμέσως να το πουλήσει για κέρδος $ 10. Αλλά θα πρέπει να φτάσει το Χ κάτω από $ 35, η σύμβασή του είναι άχρηστη. Και πάλι, για ορισμένους επενδυτές ότι το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας τρόπος για να πάρετε μια εγγυημένη τιμή των $ 35 κάτω από το δρόμο? για αυτούς, καλύτερα στο χέρι από δύο στο θάμνο, ακόμη και αν το Χ πέσει στο μηδέν. Οι άνθρωποι στην απέναντι πλευρά της συναλλαγής συνυπογράφουν σε άλλο αξίωμα: τίποτα δεν τολμούσε, τίποτα δεν κέρδισε. Σε περίπτωση που το X τραβήξει σε $ 100 ή και $ 200, ο κερδοσκόπος που στοιχημάτισε στο X που διευθετεί τα $ 35 θα κάνει αρκετές φορές την επένδυσή του. Η τιμή που αναμένεται να πωλήσει το εν λόγω εμπόρευμα την επόμενη ημερομηνία είναι αυτονόητα αποκαλούμενη τιμή "συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης" και μπορεί να διαφέρει σημαντικά από τη σημερινή τιμή.

Σε αντίθεση με αυτά για τα περισσότερα αγροτικά προϊόντα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το πετρέλαιο διευθετούνται μηνιαίως. Τα συμβόλαια βαμβακιού, για παράδειγμα, διευθετούνται 5 φορές το χρόνο. Η προστιθέμενη συχνότητα και η κανονικότητα των συμβάσεων πετρελαίου διευκολύνει τους επενδυτές να καθορίσουν τις τάσεις ή τις αναμενόμενες τάσεις στην ενδεχόμενη τιμή του πετρελαίου. ( Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την πρόβλεψη των τιμών του πετρελαίου βλέπε Αποκάλυψη Futures πετρελαίου και φυσικού αερίου)

Από αυτό το γράψιμο, το πετρέλαιο διαπραγματεύεται σε 45 δολάρια το βαρέλι - 6 έτη nadir, και σχεδόν $ 100 λιγότερο από τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερο. Η ζήτηση είναι σταθερή και αυξανόμενη όπως πάντα, πράγμα που σημαίνει ότι ο μεγαλύτερος καθοριστικός παράγοντας αυτής της μείωσης είναι η προσφορά. Η αύξηση των γεωτρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες έχει μειώσει τη σημασία των απειλών και των ελιγμών των ξένων καρτέλ. Γνωρίζοντας ότι, τι πρέπει να κάνει ένας μελλοντικός επενδυτής;Ας υποθέσουμε ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να μειώνονται βραχυπρόθεσμα ή για το λόγο ότι πλησιάζουμε στο σημείο όπου οι τιμές πλησιάζουν το κόστος παραγωγής και έτσι δεν υπάρχει πουθενά;

Προβλέψτε το μέλλον μέσω των μελλοντικών προοπτικών;

Όσον αφορά την απάντηση στην ερώτηση, η αγορά έχει ήδη κάνει το έργο για εμάς. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του επόμενου μήνα πωλούνται για 47 δολάρια. 30. Τον επόμενο μήνα, $ 49. 02. Τότε $ 50. 44, στη συνέχεια $ 51. 59 και σε κάποιο σημείο μετά από 2 χρόνια οι τιμές του πετρελαίου (ή τουλάχιστον οι τιμές του πετρελαίου όπως προβλέπεται από το επίπεδο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης) προβλέπεται να σπάσουν τα 60 δολάρια το βαρέλι. Ούτε η άνοδος σταματά εκεί. Πέρα από το 2ετές σημάδι, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου διευθετούνται λιγότερο σε εξαμηνιαία βάση ή ακόμη και ετησίως αντί για μηνιαία. Η τελευταία διαθέσιμη σύμβαση, για το 2023, πωλεί για $ 68. 08.

Δύο πράγματα: ο νούμερο ένα, προβλέποντας τις κινήσεις της αγοράς 8½ χρόνια ως εκ τούτου είναι σαν να προβλέπετε τον καιρό ή το αποτέλεσμα του Super Bowl που πολύ νωρίτερα. Οι Πατριώτες της Νέας Αγγλίας ενδέχεται να είναι σε διαμάχη το 2023, ή θα μπορούσαν εύκολα να πάνε 1-15: η συντριπτική πλειοψηφία των παικτών αυτής της ομάδας είναι άγνωστες ποσότητες, παίζοντας στο κολέγιο ή ακόμα και στο λύκειο. Ο κόσμος του 2023 δεν θα φέρει μια αρκετά στενή ομοιότητα με το 2015 για να δικαιολογήσει τις προβλέψεις. Ωστόσο, η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου για το έτος 2023 υπάρχει, παρόλο που η ιστορία δείχνει ότι η πρόβλεψη των τιμών για τα επόμενα 8 χρόνια είναι ένα επικίνδυνο παιχνίδι.

Για να δούμε πόσο επικίνδυνο είναι να δούμε ποια είναι η μελλοντική αγορά του Σεπτεμβρίου του 2010, οι τιμές του πετρελαίου θα ήταν το 2015. Κατά τη διάρκεια αυτού του μήνα, το Δεκέμβριο του 2015 τα συμβόλαια πετρελαίου διαπραγματεύονταν για $ 89. Και γιατί όχι? Τα $ 89 αντιπροσώπευαν ένα επίπεδο κοντά στο τότε-τρέχον 76 δολάρια το βαρέλι πετρελαίου που διαπραγματεύονται σε, μαζί με ένα ασφάλιστρο των μερικών δολαρίων για να προβλέψει τη συνέχιση της αυξανόμενης τάσης. Έχει τέλεια νόημα. Εκτός του ότι κανείς ή τουλάχιστον αρκετοί άνθρωποι δεν έκαναν αντίκτυπο, προέβλεπε ότι η αυξημένη παραγωγή θα οδηγούσε την τιμή του πετρελαίου στα επίπεδα που βλέπουμε το 2015.

Φυσικά, αν αρκετοί άνθρωποι μπορούσαν να προβλέψουν ότι , η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δεν θα είχε χτυπήσει ποτέ οπουδήποτε κοντά στα $ 89 στην πρώτη θέση. Υπάρχουν άπειρες μεταβλητές που καθορίζουν την τελική τιμή του πετρελαίου, αλλά ο εγκέφαλός μας είναι σε θέση να ζυγίζει μόνο τις πιο προφανείς, όπως η τρέχουσα τιμή του πετρελαίου. Μπορούμε να κοιτάξουμε ένα μήνα ή δύο εκ των προτέρων με κάποια ακρίβεια, αλλά είναι μια ευθεία περιστροφή ρουλέτας για να προσπαθήσουμε να καταλάβουμε τι θα κάνει το πετρέλαιο μόλις τέσσερις ακόμα Ολυμπιάδες και άλλες προεδρικές εκλογές ή δύο έχουν έρθει και φύγουν.

Η αγορά προσφέρει λίγες εγγυήσεις, αλλά εδώ είναι ότι ακόμη και οι επίσημοι νομικοί σύμβουλοι της Investopedia θα παραμείνουν πίσω: Η πραγματική τιμή του πετρελαίου θα είναι πολύ πιο ασταθής από τη σχετικά στενή ζώνη τιμών που υποδεικνύουν οι τάσεις των μελλοντικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Μια σταδιακή αύξηση στα $ 68. 08, με ένα πάτωμα των $ 45; Μη στοιχηματίζετε σε αυτό. Πώς μπορούμε να είμαστε τόσο σίγουροι; Πρώτον, η εξέλιξη των προθεσμιακών εξελίξεων ακολουθεί μία μόνο κατεύθυνση. Κάθε αλλαγή, ανεξάρτητα από το πόσο βαθμιαία, είναι θετική.Σίγουρα, το πετρέλαιο

θα μπορούσε να αυξήσει σταθερά την τιμή κατά τα επόμενα 8 χρόνια χωρίς να πέσει καθόλου, αλλά ποτέ δεν το κάνει σε οποιαδήποτε προηγούμενη διατομή αυτού του μήκους και η κοινή λογική υπαγορεύει ότι δεν θα είχε. Η κατώτατη γραμμή Για να κάνετε εμπόριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου, χρειάζεστε δύο χαρακτηριστικά που είναι συχνά διαφορετικά: υπομονή και τόλμη. Χρειάζεστε επίσης ένα μεγάλο bankroll για να ξεκινήσετε. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου δεν μετριούνται σε βαρέλια, αλλά σε χιλιάδες βαρέλια. Αυτό το Δεκέμβριο του 2023 το μέλλον θα σας επαναφέρει $ 68, 080, αλλά σε αντάλλαγμα θα σας δώσει ένα ρευστό περιουσιακό στοιχείο, η αξία του οποίου αναμφίβολα θα κυμαίνεται από τώρα μέχρι και όταν ωριμάζει. Αυτό σημαίνει άφθονο χρόνο για να πραγματοποιήσετε ένα κέρδος ή να περιμένετε και να αναρωτηθείτε εάν κάνατε μια ανόητη απόφαση. Είτε έτσι είτε αλλιώς, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου δεν είναι για dilettantes.