Παρόμοια με τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, οι δείκτες είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Στην περίπτωση αυτή, οι επιλογές δείκτη προέρχονται από την αξία ενός υποκείμενου χρηματιστηριακού δείκτη. Κατά προτίμηση, ο κάτοχος μιας ευρετηρίου έχει το δικαίωμα να αγοράσει ή να πουλήσει ένα δείκτη ή καλάθι μετοχών, όπως το S & P 500 ή το NASDAQ, σε προκαθορισμένη τιμή και ημερομηνία. Οι επενδυτές αποκομίζουν κέρδη από μια αναμενόμενη κίνηση στην αγορά ή μετριάζουν τον κίνδυνο κατοχής του υποκείμενου μέσου σε συγκεκριμένα δείγματα κεφαλαίων.

Οι επενδυτές και οι κερδοσκόποι εμπορεύονται επιλογές δεικτών προκειμένου να αποκτήσουν έκθεση σε ολόκληρη την αγορά ή συγκεκριμένη βιομηχανία με μία μόνο συναλλαγή. Η επίτευξη διαφοροποίησης με μεμονωμένα αποθέματα απαιτεί μεγάλες ποσότητες κεφαλαίων και ορισμένες συναλλαγές. Ενώ οι επιλογές συναλλαγών μπορούν να βοηθήσουν στην ελαχιστοποίηση των ζημιών που σχετίζονται με κινδύνους με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, οι επιλογές δείκτη μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως δική τους ξεχωριστή επένδυση

- <->

Βασική στρατηγική

Κατά τη διαπραγμάτευση οποιουδήποτε είδους επιλογών, συμπεριλαμβανομένων των επιλογών δεικτών, οι επενδυτές έχουν την επιλογή μεταξύ μιας στρατηγικής κλήσεων και μιας στρατηγικής πώλησης. Μια επιλογή αγοράς, σε σχέση με τους δείκτες, επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει ένα καλάθι μετοχών σε προκαθορισμένη τιμή με την προσδοκία ότι η αξία του δείκτη θα αυξηθεί. Αντίστροφα, μια επιλογή πώλησης δίνει στον επενδυτή το δικαίωμα να πουλήσει δείκτη σε προκαθορισμένη τιμή απεργίας. Σύμφωνα με αυτή την υπόθεση ο επενδυτής πιστεύει ότι η αξία του δείκτη θα μειωθεί. Όταν χρησιμοποιεί τις επιλογές, ο επενδυτής δεν αγοράζει ή δεν πωλεί το φυσικό χρηματιστηριακό δείκτη. Ωστόσο, η αξία της επιλογής θα κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με τον δείκτη της αγοράς.

Η αγορά μιας κλήσης ευρετηρίου είναι μια γενική στρατηγική καθώς η τιμή της επιλογής κλήσης αυξάνεται καθώς αυξάνεται η τιμή του υποκείμενου δείκτη. Αντίστροφα, η αγορά ενός δείκτη είναι μια bearish στρατηγική. Η αξία της μετοχής αυξάνεται καθώς η αξία του υποκείμενου στοιχείου μειώνεται. Το δυναμικό κέρδους και στις δύο περιπτώσεις περιορίζεται στον αυξημένο ή μειούμενο υποκείμενο δείκτη στην τιμή προειδοποίησης. Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι για τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς και πώλησης περιορίζονται στο συνολικό τίμημα που καταβλήθηκε για το δικαίωμα προαίρεσης. Η αγορά δεικτών θέσεων και κλήσεων είναι βασικές στρατηγικές για τη διαπραγμάτευση επιλογών δείκτη, με πιο προωθημένες στρατηγικές, όπως straddle και περιλαίμια. ( 10 στρατηγικές επιλογών για να γνωρίζετε .)

Index Straddle

Ένα Straddle Index είναι μια στρατηγική επιλογής που περιλαμβάνει την αγορά τόσο μιας κλήσης δείκτη όσο και ενός ευρετηρίου με δύο επιλογές που έχουν το ίδιο τιμή απεργίας. Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές δείκτη προβλέπουν ότι η μεταβλητότητα των δεικτών είτε αυξάνεται είτε μειώνεται από το τρέχον επίπεδο. Τα δυνητικά κέρδη είναι μοχλευμένα και μπορεί να είναι μεγάλα με οποιεσδήποτε μεγάλες κινήσεις στον υποκείμενο δείκτη. Οι ενδεχόμενες απώλειες για τους κλάδους του δείκτη καθορίζονται στο σημείο κατά το οποίο δημιουργούνται οι συμβάσεις.Η μέγιστη απώλεια για ένα μεγάλο περιθώριο είναι η συνολική κλήση και τα καταβληθέντα ασφάλιστρα. Αυτό θα συνέβαινε εάν η αξία του υποκείμενου δείκτη ισούται με την τιμή απεργίας με τη λήξη των συμβάσεων. ( Κέρδος δείκτη

Ένα περιλαίμιο δείκτη είναι μια στρατηγική επιλογής που αποτελείται από την πώληση κλήσεων ευρετηρίου ενώ ταυτόχρονα αγοράζει ίσο αριθμό ευρετήριο. Τα ασφάλιστρα από την πώληση κλήσεων, εν μέρει, χρηματοδοτούν το κόστος των δεικτών. Αυτό θα βοηθήσει στην προστασία της αξίας του χαρτοφυλακίου από οποιεσδήποτε δυσμενείς διακυμάνσεις της αγοράς. Ο βαθμός στον οποίο τα ασφάλιστρα από τις προσκλήσεις των δεικτών καλύπτει το δείκτη εξαρτάται από το τρέχον επίπεδο του υποκείμενου δείκτη και τις τιμές απεργίας των επιλεγμένων συμβάσεων. Ένα περιλαίμιο δείκτη εφαρμόζεται όταν ένας επενδυτής κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο μεικτών μετοχών και θέλει να προστατεύσει την αξία του με βάζει σε μειονεκτική θέση. Κατά τη χρήση περιλαίμιων δείκτη, οι πιθανές απώλειες περιορίζονται από το δείκτη, ενώ τα κέρδη καλύπτονται από κλήσεις ευρετηρίου. (

Οι εν γένει κίνδυνοι και οι ζημίες που συνδέονται με τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης περιορίζονται στην καταβληθείσα πριμοδότηση και στην τιμή διαπραγμάτευσης που έχει συμφωνηθεί όταν συντάσσεται η σύμβαση. Ομοίως, αυτές οι απώλειες είναι επίσης τα πιθανά όρια για τα κέρδη. Μια επιλογή δείκτη εφιστά την ελκυστικότητα της από την ικανότητά της να μετριάζει τους κινδύνους και για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές μπορεί να παράγει σταθερό εισόδημα. Οι κύριοι στόχοι των επιλογών δείκτη είναι να μετριάσουν τους κινδύνους που σχετίζονται με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Ως μοχλευμένο προϊόν, τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη έχουν τη δυνατότητα για σοβαρές ζημίες, που οι δείκτες μπορούν να αντισταθμίσουν τους μακροπρόθεσμους και βραχυπρόθεσμους επενδυτές. Ωστόσο, ως μεμονωμένη επένδυση, οι επιλογές δείκτη μπορούν να παρέχουν σταθερότητα και ειρήνη για τους λιγότερο επικίνδυνους επενδυτές.