Ο κύκλος των χρηματοπιστωτικών αγορών μέσα από περιόδους ευκαιρίας και κινδύνου σε μια συνεχή διαδικασία ανακάλυψης τιμών που εκτυλίσσεται μέσω της ανάπτυξης προτύπων. Αυτοί οι κύκλοι παρουσιάζουν ιδιότητες fractal, που συμβαίνουν ανεξάρτητα μέσα σε μικρότερα και μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια που ευθυγραμμίζονται με κοινές εμπορικές και επενδυτικές στρατηγικές. Οι παράγοντες της αγοράς αναζητούν μέγιστο κέρδος με τον χαμηλότερο δυνατό κίνδυνο, με τεχνικές συλλογής που προσαρμόζουν την έκθεση στους κύκλους που επηρεάζουν τις τρέχουσες στρατηγικές τους. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Κύκλοι αγοράς: Το κλειδί για μέγιστες αποδόσεις ).

Οι εμπορικές συναλλαγές λαμβάνουν μέτρα από τις τρέχουσες τεχνικές και προσαρμόζονται γρήγορα στις περιβαλλοντικές αλλαγές, μια τεχνική ελέγχου που μοιάζει πολύ με το κολάρο στο αγαπημένο κατοικίδιο ζώο σας. Προσαρμόστε το σφιχτά όταν ο κίνδυνος είναι υπερβολικός και οι ευκαιρίες είναι δύσκολο να το βρείτε και χαλαρώστε όταν οι αγορές τείνουν προς όφελός σας, με σαφή στόχο τη μετάβαση από το ένα επίπεδο τιμών στο άλλο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Ο Κύκλος Χρηματιστηριακού Υλικού: Τι Goes Up πρέπει να έρθει κάτω ).

Η στενή ή χαλαρή ενασχόληση με τις τεχνικές λήψης χρημάτων από την αγορά. Μεγάλη ή μικρή πλευρά, μόνο οι έμποροι πρέπει να σφίξουν τα περιλαίμια τους όταν οι ευνοϊκές τάσεις αποδυναμωθούν, αποδίδοντας συνθήκες ή τάσεις που συνδέονται με την εμβέλεια στην αντίθετη κατεύθυνση. Οι παράγοντες της αγοράς εξίσου άνετοι με μακροχρόνιες και βραχυπρόθεσμες στρατηγικές πρέπει να σφίγγουν τα περιλαίμιά τους στις σειρές συναλλαγών, αλλά να τις χαλαρώνουν κατά τη διάρκεια των συγκεντρώσεων και των πωλήσεων.

Οι ενεργείς έμποροι θα πρέπει να ρυθμίζουν τα περιλαίμια σε καθημερινή βάση - πριν την ανοιχτή αγορά - και στη συνέχεια να προσαρμόζουν εάν οι συνθήκες αλλάζουν με την ανατροπή, τη διάλειμμα ή άλλη μετατόπιση της συμπεριφοράς της αγοράς. Η πρώτη σας δουλειά για να ρυθμίσετε ένα κολάρο είναι να αποφασίσετε το σωστό επίπεδο αδίκημα εναντίον της άμυνας για αυτή τη σύνοδο. Με τη σειρά του, αυτό επηρεάζει τέσσερις μεταβλητές που επηρεάζουν τη συνολική έκθεση σας. Αν αυτή είναι η πρώτη φορά που εφαρμόζετε ένα κολάρο, γράψτε το και δείτε το συχνά κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης για να επιβεβαιώσετε ότι η ανάλυση σας εξακολουθεί να έχει νόημα. (Βεβαιωθείτε ότι: Μην ξεχάσετε το προστατευτικό σας κολάρο) .

Συγκεντρωτικές μεταβλητές

Οι χαλαρές συνθήκες του κολάρου ευνοούν περισσότερες θέσεις, μεγαλύτερο μέγεθος, μεγαλύτερες περιόδους κράτησης και στρατηγική ακολουθίας τάσεων. Οι συνθήκες στενής στεφάνης ευνοούν λιγότερες θέσεις, μικρότερο μέγεθος, μικρότερες περιόδους κράτησης και στρατηγική διαπραγμάτευσης swing. Οι μακροχρόνιοι τεχνικοί σπάνια αναστρέφονται σε μια μέρα ή εβδομάδα, οπότε οι μεταβάσεις μέσα από χαλαρά και στενά περιλαίμια δεν πρέπει να είναι συγκλονιστικά ή άβολα. Μάλλον διαβάζετε κάθε ημέρα αγοράς και κάνετε μικρές προσαρμογές, με βάση τα τεχνικά χαρακτηριστικά που περιγράφονται παρακάτω, αλλά αναβάλλετε τις μεγάλες αλλαγές για μια επισκόπηση του Σαββατοκύριακου.

Τα χαλαρά περιλαίμια υποστηρίζουν την έκθεση σε τομείς υψηλής ανάπτυξης, μεγάλης τεχνολογίας και μικρού καπακιού, ενώ οι στάσεις απέχουν περισσότερο από την τρέχουσα δράση για να παραμείνουν τοποθετημένες μέσα από μικρές ανατροπές.Η χρήση περιθωρίου αυξάνεται ουσιαστικά σε αυτές τις συνθήκες όσο διαρκεί ο πρόσθετος κίνδυνος. Η περίοδος διατήρησης αυξάνεται επίσης, επιτρέποντας τη λειτουργία των κερδών, ενώ οι στρατηγικές κλιμάκωσης χρησιμοποιούνται για την αύξηση της έκθεσης κάθε φορά που αποστέλλονται νέα σήματα αγοράς ή πώλησης.

Τα στενά περιλαίμια υποστηρίζουν την έκθεση σε μετρητά, πρώτα απ 'όλα, επειδή η μείωση των απωλειών γίνεται πιο σημαντική από την κράτηση των κερδών. Η έκθεση σε μετοχές παρακολουθεί τον τύπο των δυσμενών συνθηκών που υπάρχουν. Οι διακεκομμένες περίοδοι μπορούν να υποστηρίξουν τα παιχνίδια σε επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, ομολόγους και τίτλους υψηλής απόδοσης, ενώ οι δυσμενείς τάσεις θα πρέπει να μειώσουν τη συμμετοχή στο μηδέν εκτός και αν είναι εξειδικευμένες σε μακρά και σύντομα παιχνίδια. Σε αυτή την περίπτωση το κολάρο χαλαρώνει, ευνοώντας τις επιθετικές στρατηγικές ανοικτής πώλησης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Στρατηγική μεταβλητότητας αγοράς: Περιλαίμια ).

Οι ευκαιριακές αγορές

Η φήμη της αγοράς λέει ότι το 80% των ετήσιων κερδών καταγράφονται σε μόλις 20% των ημερών που οι αγορές είναι ανοιχτές. Είναι σημαντικό να αναγνωρίσετε αυτές τις ευκαιριακές συνθήκες το συντομότερο δυνατό και να δημιουργήσετε ένα χαλαρό κολάρο για να αρπάξετε τα χαμηλά κρεμασμένα φρούτα. Η σύγκλιση μεταξύ τριών μεγάλων δεικτών, τα S & P 500, Nasdaq 100 και Russell 2000 σηματοδοτεί ένα κοινό χαρακτηριστικό σε περιβάλλοντα υψηλών ευκαιριών, οπότε η πρώτη σας δουλειά είναι να συγκρίνετε τους δείκτες μεταξύ τους, αναζητώντας τη σύγκλιση. (Όπως περιγράφεται στο: Διαβάστε τις τάσεις της αγοράς με ανάλυση σύγκλισης-απόκλισης ). Αυτό παίρνει τρεις μορφές:

• Οι κύριοι δείκτες δημοσιεύουν υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά επίπεδα από κοινού σε ανοδικές τάσεις, ή χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά επίπεδα από κοινού σε καθοδικές τάσεις.
• Τα ποσοστά κέρδους ή ζημιών μεταξύ των δεικτών δείχνουν ότι προτιμάται η κατανομή των κινδύνων σε σχέση με την αύξηση της ασφάλειας σε ανοδικές τάσεις και την κατανομή κινδύνου πέρα ​​από την ανάπτυξη σε καθοδική τάση.
• Οι κύριοι δείκτες κλείνουν πάνω από την άνοδο των 50 ή / και των 200 ημερών EMA σε uptrends και κάτω από την πτώση 50 ή / και 200 ​​ημερών EMAs στην καθοδική πορεία. (Βλ. Μάθετε πώς λειτουργεί η διαχείριση του εμπορίου με την EMA 200 ημερών ).

Η συγκλίνουσα συμπεριφορά πρέπει να ταιριάζει με την κατεύθυνση της έκθεσής σας για να υποστηρίξει ένα χαλαρό κολάρο σε αυτή τη σύνοδο ή κατά τη διάρκεια αυτής της εβδομάδας, σύμφωνα με την περίοδο κράτησης των στρατηγικών σας. Αυτό είναι μια σημαντική διάκριση επειδή μια περίοδος διακράτησης πολλών εβδομάδων είναι πιθανό να αντιμετωπίσει μια ποικιλία συνθηκών της αγοράς, με τη σειρά της να απαιτήσετε από το κολάρο σας να αντιμετωπίσει ένα ευρύτερο φάσμα μεταβλητών από τις εμπορικές συναλλαγές ή τις συναλλαγές διάρκειας μιας ημέρας.

Άλλοι τεχνικοί παράγοντες προσθέτουν υποστήριξη σε ένα χαλαρό περιλαίμιο:

• Πτώση του δείκτη μεταβλητότητας της αγοράς CBOE (VIX) στο κατώτερο ήμισυ των εβδομαδιαίων ορίων στα ανοδικά όρια και στην άνοδο του VIX που αυξάνεται στα πολυετή υψηλά επίπεδα σε καθοδική πορεία.
• Ένας ευρύς κατάλογος νέων υψών 52 εβδομάδων για μακροχρόνια έκθεση και 52 χαμηλά για εβδομαδιαίες πωλήσεις.
• Τεχνολογία ή μικρή ηγετική θέση για μακροχρόνια έκθεση και υψηλή απόδοση ή ηγετική θέση σε μπλε μάρκες για μικρές πωλήσεις.
• Θετικό δημόσιο συναίσθημα στις έρευνες Investors Intelligence και American Association of Individual Investors για τις ανοδικές τάσεις και το αρνητικό συναίσθημα στην καθοδική πορεία.

Χρησιμοποιήστε την κοινή λογική όταν εξετάζετε ένα χαλαρό κολάρο χωρίς υποστηρικτικές συνθήκες.Για παράδειγμα, μπορεί να εμπορεύεστε ένα καυτό τομέα που ενεργεί καλά σε μια σκληρή αγορά. Με όλα τα μέσα, εφαρμόστε ένα χαλαρό κολάρο όσο η βουβική απόκλιση παραμένει σε ισχύ. Κρατήστε ένα μάτι στο VIX ενώ εμπορεύεστε αυτά τα mavericks γιατί η αύξηση του VIX, ειδικά όταν εκτυπώνει εβδομαδιαία ή μηνιαία υψηλά, συχνά μεταφράζεται σε στενή συσχέτιση μεταξύ μεγάλων δεικτών και μεμονωμένων τομέων.

Ανεπιθύμητες αγορές

Οι ανεπιθύμητες συνθήκες που συνδέονται με το εύρος τιμών ελέγχουν τη δράση των τιμών μέσω της πλειοψηφίας του έτους διαπραγμάτευσης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Εμπόριο στη σωστή κατεύθυνση Κατανόηση του άξονα τάσης ). Τοποθετήστε ένα στενό κολάρο με μεγαλύτερη εστίαση στον έλεγχο των απωλειών από την οικοδόμηση κερδών κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, επειδή η αγορά θα κάνει ό, τι μπορεί για να πάρει την τσέπη σας, είτε με απώλειες σοκ είτε με αντίξοες ευκαιρίες. (Μάθετε περισσότερα σε: 5 Κανόνες δέσμευσης για συναλλαγές σε δύσκολες αγορές ).

Αυτές οι περίοδοι εξυγίανσης παρουσιάζουν κοινά τεχνικά χαρακτηριστικά:

• Οι κύριοι δείκτες αμαυρώνουν ο ένας τον άλλο σε συγκρουόμενες τάσεις ή πρότυπα, ενώ οι μεταβολές των τιμών σε έναν δείκτη δεν βρίσκουν επιβεβαίωση σε άλλο δείκτη.
• Τα ποσοστά κέρδους ή απώλειες μεταξύ των δεικτών παρουσιάζουν μεγάλες διακυμάνσεις, με αποτέλεσμα το S & P500 να οδηγεί συχνά ενώ το Nasdaq 100 και το Russell 2000 παρουσιάζουν καθυστερημένη συμπεριφορά.
• Τα κενά δείκτη συμπληρώνονται γρήγορα, συχνά κατά την πρώτη ώρα της ημέρας διαπραγμάτευσης.
• Οι EMA 50 και 200 ​​ημερών στρέφονται προς τα πλάγια και προς τα πλάγια, ενώ οι τιμές των δεικτών μετατρέπονται επανειλημμένα σε αυτά τα επίπεδα.
• Οι έρευνες δείχνουν απάθεια, αντί για έντονα αισιόδοξο ή αισιόδοξο.
• Το VIX πραγματοποιεί συναλλαγές στο πάνω μισό του εβδομαδιαίου ή μηνιαίου εύρους.
• Νέες λίστες υψηλών και χαμηλών 52 εβδομάδων στεγνώνουν.
• Λίγοι ηγέτες εμφανίζονται προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, με το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου να κατανέμεται σε αμυντικούς τομείς.

Η παραγωγή κερδών είναι πιο δύσκολη όταν οι μεγάλοι δείκτες βρίσκονται σε σύγκρουση μεταξύ τους. Οι τάσεις τείνουν να εκτοξεύουν, ενώ λίγοι τίτλοι εκτυπώνουν νέα υψηλά ή χαμηλά επίπεδα, αποδίδοντας σειρές συναλλαγών που λειτουργούν εναντίον στρατηγικών ακολουθίας τάσεων και προς τις δύο κατευθύνσεις. Τα μετρητά είναι βασιλιάς κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, με τους παίκτες της αγοράς να περιμένουν τις χούφτες ευκαιρίες συναλλαγών ταλάντευσης που παράγονται από αυτές τις συνθήκες. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Διαπραγμάτευση Momentum με την πειθαρχία ).

Η κατώτατη γραμμή

Δεν έχει νόημα να εμπορεύεται μια διαφυγόντα τάση με την ίδια έκθεσή της όπως το ασταθές ή το αποκλινές εύρος συναλλαγών. Οι τεχνικές αντιστάθμισης αναγνωρίζουν αυτές τις μεταβολές συμπεριφοράς και προσαρμόζουν τη στρατηγική συναλλαγών ώστε να ταιριάζουν με τα βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χαρακτηριστικά κινδύνου.