Τα αμοιβαία κεφάλαια κυμαινόμενου επιτοκίου παρέχουν στους επενδυτές έκθεση σε ομόλογα που προσαρμόζουν τις πληρωμές τόκων για να αντικατοπτρίζουν τις διακυμάνσεις των επιτοκίων. Τα ομόλογα με κυμαινόμενο επιτόκιο (ETF) επιτρέπουν στους επενδυτές να διαχειρίζονται τον κίνδυνο επιτοκίων και να τοποθετούν ένα τακτικό στοίχημα στις πιθανές αυξήσεις των επιτοκίων. Οι επενδυτές και οι έμποροι που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση σε ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου επενδυτικής ποιότητας μπορούν να προσέλθουν στο iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0 .01% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2 6 ), η οποία είναι μια υγρή επιλογή για την τοποθέτηση ενός τακτικού εμπορίου σε πιθανές αυξήσεις των επιτοκίων.

- <->

What Tracks

Η FLOT προσφέρει έκθεση σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα US με κυμαινόμενο επιτόκιο επενδυτικής ποιότητας με πάνω από 400 εκμεταλλεύσεις. Το iShares Floating Rate Bond ETF παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη κυμαινόμενου επιτοκίου Barclays Ηνωμένου Βασιλείου <5 ετών δείκτη, υποκείμενο δείκτη FLOT ή δείκτης αναφοράς. Ο δείκτης αυτός μετρά τις επιδόσεις κυμαινόμενου επιτοκίου, ομολογίες ονομαστικής αξίας U. S. σε δολάριο με κυμαινόμενο επιτόκιο που έχουν υπόλοιπα λήξης μεταξύ ενός μηνός και πέντε ετών και αξίας 300 εκατομμυρίων δολαρίων ή μεγαλύτερης ονομαστικής αξίας. Ο δείκτης αναφοράς περιλαμβάνει διάφορα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες μικρού, μεσαίου και μεγάλου κεφαλαίου που καταβάλλουν κυμαινόμενο επιτόκιο βασισμένο κυρίως στο τριμηνιαίο επιτόκιο διατραπεζικής προσφοράς στο Λονδίνο ή στο LIBOR με σταθερό spread.

AD:

Η FLOT και ο δείκτης αναφοράς της περιλαμβάνουν ομόλογα που έχουν βαθμολογηθεί BBB ή υψηλότερα κατά Standard &; Poor's Rating Services. Το FLOT είναι υπέρβαρο στον τραπεζικό τομέα και κατανέμει το 54,7% του χαρτοφυλακίου του σε κυμαινόμενα χρεόγραφα που εκδίδονται από εταιρείες και οργανισμούς του κλάδου. Η πλειοψηφία των συμμετοχών της FLOT έχει διάρκεια μεταξύ ενός μηνός και τριών ετών, η οποία ελαχιστοποιεί την πραγματική διάρκειά της.

Πώς φαντάζει

AD:

Για την επίτευξη επενδυτικών αποτελεσμάτων που αντιστοιχούν στο δείκτη κυμαινόμενου επιτοκίου Barclays Ηνωμένου Βασιλείου <5 ετών, FLOT εφαρμόζει μια παθητική, αντιπροσωπευτική στρατηγική δειγματοληψίας. Αυτή η προσέγγιση συμβάλλει στη μείωση της πιθανότητας ότι η FLOT υπερέχει ή υποβαθμίζει τον υποκείμενο δείκτη της και μετριάζει τους κινδύνους που ενυπάρχουν στις ενεργές στρατηγικές. Η FLOT επενδύει σε αντιπροσωπευτικό δείγμα ομολόγων που έχει συλλογικά παρόμοια χαρακτηριστικά με τον δείκτη αναφοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει γενικά τουλάχιστον το 90% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε τίτλους που αποτελούνται από δείκτη αναφοράς και μπορεί να επενδύει όχι περισσότερο από το 10% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε ορισμένες συμβάσεις παραγώγων, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.

Η στρατηγική και η ρευστότητα της FLOT συμβάλλουν στην ελαχιστοποίηση του σφάλματος παρακολούθησης σε μόλις 0,4%. Αυτό το σφάλμα εντοπισμού δείχνει ότι το FLOT συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με τον δείκτη αναφοράς του και αντιγράφει αποτελεσματικά τον δείκτη αναφοράς του. Το σφάλμα εντοπισμού προέρχεται κυρίως από το λόγο δαπανών που χρεώνει στους επενδυτές.

Διαχείριση

Η FLOT εκδόθηκε στις 14 Ιουνίου 2011 από την BlackRock iShares, έναν από τους μεγαλύτερους παρόχους ETF στον κόσμο. Από τις 31 Δεκεμβρίου 2014, το BlackRock iShares είχε $ 1. 03 τρισεκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία και προσέφερε 717 ΕΤΑ. Η FLOT αποτελεί μέρος της σειράς iShares U. S. Bonds - Short Duration, η οποία προσφέρει διάφορα ETF που παρακολουθούν δεσμούς με εναπομένουσες διάρκειες μεταξύ μηδέν και πέντε ετών.

Χαρακτηριστικά

Η FLOT συμβουλεύεται την BlackRock Fund Advisors, η οποία διαχειρίζεται και πληρώνει για όλα τα λειτουργικά έξοδα, εκτός από τις πληρωμές τόκων, τα έξοδα χρηματιστηριακών συναλλαγών, τα τέλη διανομής κεφαλαίων, τους φόρους και τα έκτακτα έξοδα. Η FLOT χρεώνει αναλογία ανταγωνιστικού κόστους ύψους 0,2%, ενώ η μέση αναλογία εξόδων των στεγανών ομολόγων είναι 0,22%.

Το FLOT έχει μέσο σταθμικό τοκομερίδιο 0.80%, μέση σταθμισμένη ληκτότητα 1. 84 ετών, πραγματική διάρκεια 0. 15 έτη και απόδοση διανομής 0. 5%. Δεδομένου ότι η FLOT επενδύει σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα, προσφέρει χαμηλή πραγματική διάρκεια και επομένως ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο επιτοκίων της. Οι επενδυτές μπορούν να προσδοκούν να κερδίσουν απόδοση 0,5% εάν η τρέχουσα τιμή και διανομή της FLOT παραμείνει αμετάβλητη.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Λόγω της φύσης του, το FLOT χρησιμεύει ως καλό αντιστάθμισμα έναντι του κινδύνου επιτοκίου για επενδυτές με σταθερό εισόδημα. Δεδομένου ότι η FLOT είναι εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου, μπορεί να προσαρμόσει τις συμμετοχές της σε αυξανόμενα επιτόκια. Το χαμηλό επίπεδο μεταβλητότητας του FLOT απεικονίζεται στις στατιστικές του ιστορικού της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT). Με βάση τα τελευταία τριετή στατιστικά στοιχεία, το FLOT έχει τυπική απόκλιση ή μεταβλητότητα 0,4%, δείκτη Sharpe 2,31 και μερίδιο beta 0,01 έναντι του S & P 500 Index.

Όσον αφορά το MPT, το FLOT παρείχε στους επενδυτές υψηλό επίπεδο απόδοσης με βάση την αναπροσαρμογή βάσει του κινδύνου και δεν έχει σχέση και είναι λιγότερο ασταθής από την αγορά μετοχών. Δεδομένου ότι η FLOT επενδύει σε βραχυπρόθεσμα ομολογίες επενδυτικής ποιότητας, έχει χαμηλό βαθμό πιστωτικού κινδύνου και κίνδυνο επιτοκίου και είναι κατάλληλος για επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. Το FLOT είναι το καλύτερο για επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε βραχυπρόθεσμα εταιρικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, δημιουργώντας μηνιαία έσοδα και επενδυτές που επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε μια προσπάθεια αντιστάθμισης της δυνητικής μεταβλητότητας και της διακύμανσης των τιμών των ευαίσθητων σε επιτοκιακά οχήματα οχημάτων.

Πώς οι Πελάτες Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να αγοράσουν FLOT για τους πελάτες τους που φοβούνται αύξηση των επιτοκίων. Το FLOT χρησιμεύει ως μια τακτική άμυνα ενάντια στα αυξανόμενα επιτόκια. Οι συμμετοχές της FLOT πληρώνουν μεταβλητά επιτόκια τοκομεριδίων, τα οποία προσαρμόζονται περιοδικά και κατά συνέπεια το ταμείο είναι λιγότερο ευαίσθητο στις αυξήσεις των επιτοκίων σε σχέση με τα απλά ομόλογα βανίλιας.

Εάν οι πελάτες έχουν ETF ομολόγων σταθερού επιτοκίου, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να προσθέσουν αξία στα χαρτοφυλάκια των πελατών τους αγοράζοντας FLOT για να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους. Σε αντίθεση με τα ETF ομολόγων σταθερού επιτοκίου, το FLOT δεν χάνει αξία όταν αυξάνονται τα επιτόκια. Οι υψηλές πιθανότητες απόδοσης της FLOT σε συνδυασμό με την ικανότητα προσαρμογής σε αυξανόμενους ρυθμούς και η δυνατότητα επαναφοράς αυτών των επιτοκίων την καθιστούν ιδανική επένδυση για την προστασία ακόμη και του επενδυτή που αντιμετωπίζει μεγαλύτερο κίνδυνο, σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου.Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι πρέπει να καθορίζουν τους επενδυτικούς ορίζοντες και τους στόχους των πελατών τους προτού εξετάσουν την αγορά του FLOT.

Οι κύριοι ανταγωνιστές και οι εναλλακτικές λύσεις

Οι επενδυτές έχουν μόνο τέσσερις επιλογές για να επιλέξουν από το χώρο ETF με κυμαινόμενο επιτόκιο, δύο εκ των οποίων είναι το ETF με κυμαινόμενο επιτόκιο επενδυτικού επιτοκίου SPDR Barclays και το κυμαινόμενο επιτόκιο ETF.

Το επιτόκιο κυμαινόμενου επιτοκίου (Barclays Investment Rate Grade) του ETF είναι ανταγωνιστής και εναλλακτική λύση στην FLOT και επιδιώκει να παρακολουθήσει την απόδοση του δείκτη κυμαινόμενου επιτοκίου Barclays U. S. <5 ετών. Το επιτόκιο κυμαινόμενου επιτοκίου του SPDR Barclays Το ETF προσφέρει παρόμοια χαρακτηριστικά με το FLOT, καθώς αυτά τα ETF έχουν τον ίδιο υποκείμενο δείκτη. Χρεώνει αναλογία δαπανών 0,15% και έχει πραγματική διάρκεια 0,13 έτη, μερισματική απόδοση 0,7% και μέση απόδοση μέχρι τη λήξη 0,76%. Ωστόσο, το επιτόκιο κυμαινόμενου επιτοκίου του ΕΠΕΚ Barclays ETF έχει μόνο $ 387. 5 εκατομμύρια καθαρά περιουσιακά στοιχεία, ενώ το FLOT έχει $ 3. 5 δισ. Ευρώ.

Το Κυμαινόμενο Επιτόκιο Επενδυτικού Βαθμού Πωλητών Αγοράς Το ETF παρακολουθεί το Δείκτη Κυμαινόμενου Επιτοκίου Επενδυτικού Βαθμού Αγοραζόμενων Δείκτη Αγορών ΗΠΑ, ο οποίος αποτελείται από τα κυμαινόμενα επιτόκια ονομαστικής αξίας δολαρίων ΗΠΑ που εκδίδονται από εταιρείες. Οι δείκτες κεφαλαιαγορών με κυμαινόμενο επιτόκιο αγοράς (ETF) χρεώνουν δείκτη καθαρών εξόδων 0,14% και έχουν $ 89. 5 εκατομμύρια στο σύνολο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. Επικεντρώνεται κυρίως στα εταιρικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου αλλά προσφέρει έκθεση σε διάφορες χώρες. Το ταμείο αυτό έχει 164 εκμεταλλεύσεις, απόδοση διανομής 0,4% και πραγματική διάρκεια 0,13 ετών.