α:

Η ανάλυση DuPont καθορίζει την αποδοτικότητα με τη μέτρηση των περιουσιακών στοιχείων με τη μεικτή λογιστική τους αξία, η οποία αποδίδει μεγαλύτερη απόδοση ιδίων κεφαλαίων ή αξία ROE. Αναπτύχθηκε από την DuPont Corporation κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1920, η ανάλυση DuPont είναι μια μέθοδος με την οποία μπορούν να μετρηθούν οι συνολικές επιδόσεις μιας εταιρείας. Αυτό το σύστημα αξιολόγησης αποτιμά τα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης σε ακαθάριστη λογιστική αξία αντί της καθαρής λογιστικής αξίας. Θεωρείται ότι με αυτόν τον τρόπο απομακρύνεται η δελεασία να μην επενδύσουμε σε νέα περιουσιακά στοιχεία. Εάν η αξία της ROE μιας επιχείρησης είναι χαμηλή, η ανάλυση DuPont βοηθά τους αναλυτές και τους επενδυτές να καθορίσουν τον τομέα της επιχείρησης που έχει απόδοση κάτω από την ισοτιμία.

Η ανάλυση DuPont κατατάσσει το ROE σε τρία διαφορετικά στοιχεία. Αυτό επιτρέπει στους αναλυτές και στους επενδυτές να προσδιορίσουν την πηγή υψηλών και χαμηλών αποδόσεων. Τα τρία στοιχεία λειτουργούν αποτελεσματικά, τα οποία υπολογίζονται με περιθώριο κέρδους. της αποτελεσματικότητας της χρήσης περιουσιακών στοιχείων, η οποία υπολογίζεται με βάση τον δείκτη συνολικού κύκλου εργασιών. και οικονομικής μόχλευσης. Αυτή η μέθοδος αξιολόγησης επιτρέπει στους αναλυτές και τους επενδυτές να προσδιορίσουν την αποτελεσματικότητα με την οποία τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας παράγουν πωλήσεις ή ταμειακές ροές και πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί χρέη για χρηματοδότηση. Το σύστημα ανάλυσης DuPont, χρησιμοποιώντας την ανάλυση τριών στοιχείων, αποσκοπεί στον προσδιορισμό των ισχυρών και αδύναμων σημείων της εταιρείας και παρέχει στους αναλυτές και τους επενδυτές μια ένδειξη για το πού πρέπει να αναζητήσουν περισσότερες πληροφορίες για να αξιολογήσουν σωστά την εταιρεία ως επένδυση.

Η ανάλυση DuPont συνδυάζει πληροφορίες από την κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας και τον ισολογισμό της για τα στοιχεία που είναι απαραίτητα για την αξιολόγηση της εταιρείας. Κατά την εξέταση της επιστροφής ROE, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι πράγματα όπως οι εξαγορές ή οι μεγάλες αγορές περιουσιακών στοιχείων μπορούν να διαστρεβλώνουν τη ROE της εταιρείας. Ως εκ τούτου, οι αναλυτές χρησιμοποιούν συχνά τα μέσα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια για να ξεπεράσουν αυτήν τη στρέβλωση.