Οι επαγγελματίες αναλυτές έχουν πολλά πλεονεκτήματα, επειδή έχουν τη δυνατότητα να καλέσουν τους υπαλλήλους της εταιρείας απευθείας, να κάνουν περιηγήσεις και να πάνε σε συναντήσεις αναλυτών. Οι μικροί επενδυτές που προσπαθούν να αναλύσουν μια εταιρεία από μόνοι τους είναι αρκετά περιορισμένοι μέσω της πρόσβασης και της ενημέρωσης. Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι τρόποι με τους οποίους οι ερασιτέχνες επενδυτές μπορούν να μετρήσουν πόσο καλά εκτελεί η διοίκηση.

Ανάλυση αναλογίας Απόδοση ιδίων κεφαλαίων Μία από τις πρώτες και πιο κοινές αναλογίες που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση της διαχείρισης μιας εταιρείας είναι η απόδοση κεφαλαίου (ROE). Οι επενδυτές ή οι μέτοχοι είναι οι ιδιοκτήτες της εταιρείας και μέσω των εκπροσώπων τους στο διοικητικό συμβούλιο επιλέγεται πρόεδρος ή διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας. Ως μερικός ιδιοκτήτης επιχείρησης, θα θελήσετε να μάθετε πόσο αποτελεσματικός είναι ο διευθυντής σας με τα χρήματά σας και μπορείτε να το κάνετε συγκρίνοντας το καθαρό εισόδημα της επιχείρησης με τον αριθμό των μετόχων.

Καθαρό εισόδημα / Μετόχους Με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματος από τον αριθμό των μετόχων, θα προκύψει αναλογία ή ποσοστό. Η αναλογία από μόνη της δεν σας λέει πολλά, αλλά θα σας δώσει κάτι για να συγκρίνετε με άλλες επενδυτικές εναλλακτικές λύσεις. Για παράδειγμα, η σύγκριση του ROE μιας εταιρείας με άλλες επιχειρήσεις του τομέα της είναι μια καλή προσέγγιση για τη μέτρηση της ανταγωνιστικότητας της εταιρείας.

- <->

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων Ο επόμενος λόγος σπουδαιότητας είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) που επιχειρεί να μετρήσει την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης κατά τη χρήση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Το ROE μετρά πόσο καλά η διοίκηση χρησιμοποιεί τα χρήματά σας, ενώ η ROA δείχνει πόσο καλά η διοίκηση απασχολεί τους πόρους της εταιρείας. Αυτός ο τύπος είναι επίσης ένας απλός υπολογισμός.

Καθαρό εισόδημα / Σύνολο Ενεργητικού Αυτή η αναλογία ερμηνεύεται καλύτερα στο πλαίσιο της ομάδας του κλάδου των αποθεμάτων, επειδή είναι μια σύγκριση "μήλων προς μήλα". Ορισμένες βιομηχανικές ομάδες μπορούν να είναι εντατικές σε κεφάλαιο και απαιτούν πολλούς εξοπλισμούς παραγωγής ή / και παραγωγής. Επομένως, η σύγκριση του S & P 500 δεν θα ήταν απαραίτητα χρήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι μόνο εξοπλισμός και γη, αλλά και χρέος και ίδια κεφάλαια. Εάν προκύψει κάποιο πρόβλημα, είναι πιθανό να δαπανηθούν χρήματα για να το διορθώσετε. Η απόρριψη χρημάτων σε ένα πρόβλημα δεν το διορθώνει - η καλή διαχείριση θα διασφαλίσει ότι τα χρήματα χρησιμοποιούνται με σύνεση και το ROA μπορεί να πει στους επενδυτές πώς η διοίκηση κάνει όταν προκύπτουν προβλήματα. (Για πιο λεπτομερή εμφάνιση, ελέγξτε Κατανόηση των λεπτότητων του ROA .)

Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) επιχειρεί να μετρήσει την ικανότητα της διοίκησης να κατανείμει το κεφάλαιο της εταιρείας σε επικερδείς επενδύσεις που παράγουν αποδόσεις. Το κεφάλαιο είναι μακροπρόθεσμο χρέος και μετοχικό κεφάλαιο, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μετόχων. Ωστόσο, εφόσον οι μέτοχοι δικαιούνται μερίσματα και μερίσματα μειώνουν το καθαρό εισόδημα, ο λόγος αποκλείει τα μερίσματα.

Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα / Σύνολο κεφαλαίων Ο δείκτης χρησιμοποιείται συνήθως για τη μέτρηση της αποτελεσματικότητας της διοίκησης με την πάροδο του χρόνου και οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν ένα ROIC 10% ή μεγαλύτερο σε 10 χρόνια. Αυτό θα δώσει στους επενδυτές ένα στιγμιαίο ιστορικό για τη διοίκηση. (Μάθετε περισσότερα σε

Spot Quality με ROIC .) Ποσοστά ανάπτυξης Υπάρχουν δύο συνήθεις ρυθμοί ανάπτυξης για τις πωλήσεις και τα κέρδη. Αυτά τα δύο λένε μια ιστορία δική τους, και μια άλλη ιστορία όταν συνδυάζονται. Προφανώς, οι υψηλότερες πωλήσεις και τα υψηλότερα κέρδη είναι ένα καλό σημάδι για την εταιρεία. Όταν εξετάζετε αναπτυσσόμενες εταιρείες με μικρές και μεσαίες κεφαλές, θα πρέπει να περιμένετε να δείτε τους ρυθμούς ανάπτυξης σε ποσοστό 20% ή υψηλότερο. Οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης θα δυσκολευτούν να φτάσουν σε αυτό το επίπεδο, επειδή είναι τόσο μεγάλες. Επομένως, θα χρειαστεί να μειώσετε το πρότυπο ανάλογα με το μέγεθος.

Ενώ η αύξηση των πωλήσεων είναι ένα εξαιρετικό σημάδι για μια εταιρεία, αν η διοίκηση δεν μπορεί να μετατρέψει τις αυξανόμενες πωλήσεις σε αυξανόμενα κέρδη, μπορεί να μην έχει σημασία πόσο υπέρογκες είναι οι πωλήσεις. Γι 'αυτό και θέλουμε να δούμε ότι ο ρυθμός αύξησης των κερδών είναι υψηλότερος από τον ρυθμό αύξησης των πωλήσεων. (

Σταθερές μετοχές ανάπτυξης κερδίζουν την κούρσα ) Ιδιοκτησιακό καθεστώς

Οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν το κίνητρο της διοίκησης να πετύχει εξετάζοντας τον αριθμό των μετοχών που κατέχουν. Ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν είναι ο αριθμός των μετοχών που η εταιρεία έχει εκδώσει στο κοινό. Το float είναι ο αριθμός των μετοχών που μπορούν να διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια. Η διαφορά μεταξύ του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν και του αριθμού των μετοχών που αποτελούν το επιτόκιο είναι ο αριθμός των μετοχών που κατέχουν οι εμπιστευματοδόχοι. Με άλλα λόγια, η αποζημίωσή τους συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με την απόδοση των μετοχών, παρακινώντας τους να εκτιμήσουν τις τιμές των μετοχών. Καθώς οι εσωτερικοί συνεργάτες λαμβάνουν πολλή αποζημίωση μέσω των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών της εταιρείας, μπορεί να είναι ωφέλιμο να παρατηρήσουμε εάν οι εμπλεκόμενοι αγοράζουν ή πωλούν. Το πρόβλημα έρχεται επειδή οι εμπλεκόμενοι πωλούν για διάφορους λόγους, όπως την αγορά ενός σπιτιού, την αγορά ενός νέου αυτοκινήτου ή την αποστολή ενός παιδιού στο κολέγιο. Η πώληση μετοχών συμβαίνει συνεχώς, οπότε οι πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών δεν είναι τόσο σημαντικοί δείκτες όσο μπορεί να υποθέσετε. Ωστόσο, η αγορά εμπιστευτικών πληροφοριών είναι, επειδή αυτό σημαίνει ότι οι εσωτερικοί συνεργάτες είναι στην πραγματικότητα τρυπώντας τα δικά τους hard-earned χρήματα για να πάρουν μετοχές. Εάν η εταιρεία τις επιβραβεύει με μετοχές σε σταθερή βάση, δεν χρειάζεται να αγοράσουν μετοχές με δικά τους χρήματα. Εάν αγοράζουν μετοχές, υπάρχει πιθανώς ένας καλός λόγος για αυτό. Στο κατώτατο σημείο της αγοράς, είναι συνηθισμένο να βλέπεις πολλούς αγοραστές εμπιστευτικών πληροφοριών, αλλά μερικές φορές μπορεί να είναι πρόωρο. Μια άλλη παρατήρηση της βιομηχανικής ομάδας είναι ότι οι μικρές περιφερειακές τράπεζες συνήθως βλέπουν πολλές αγορές εμπιστευτικών πληροφοριών μόνο για λόγους ιδιοκτησίας των μετοχών. (

Ακρόαση κλήσεων διάσκεψης Οι επενδυτές θα χρειαστεί να αφιερώσουν κάποιο χρόνο για να ακούσουν τις προηγούμενες κλήσεις διάσκεψης και να μάθουν αν υπάρχουν οποιεσδήποτε αλλαγές στην πολυλογία. Ψάξτε για δισταγμό σε περιοχές όπου η εμπιστοσύνη αποδίδεται πριν.Ωστόσο, ο καλύτερος δείκτης είναι να παρακολουθήσετε απλά τι κάνει το απόθεμα μετά από μια ανακοίνωση κερδών. Συχνά, μια ανακοίνωση ή μια κλήση θα ακούγεται εξαιρετικά, αλλά η αγορά θα πουλήσει το απόθεμα κάτω. Μην προσπαθήσετε να ξεπεράσετε την αγορά - είναι πάντα σωστό. Αν η αγορά δεν σας αρέσει η κλήση συνδιάσκεψης και δεν ξέρετε γιατί, είναι πολύ επικίνδυνο να κρεμάσετε τη θέση σας από υπερηφάνεια. Η εισαγωγή μιας εντολής stop-loss ή η αντιστάθμιση της θέσης θα ήταν συνετή. (

) Συμπέρασμα Είναι χρήσιμο να γνωρίζετε ότι οι αξιωματικοί της εταιρείας σας είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί για να αυξήσουν την τιμή των μετοχών, επειδή αποζημιώνονται σε παρόμοια για εσάς από την εκτίμηση της αξίας της μετοχής. Τέλος, η ακρόαση των τηλεφωνικών συνδιασκέψεων και η παρακολούθηση των κινήσεων των αγορών μετά τις ανακοινώσεις είναι ένας καλός τρόπος να διαπιστωθεί εάν η εταιρεία εξακολουθεί να έχει επιτυχία. Κάντε την μέτρηση της διαχείρισης του moxie μέρος του επιτυχημένου επενδυτικού σχεδίου σας. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Εκπαιδευτικό μας Πρόγραμμα

.