α:

Ο βασικός τύπος ανάλυσης DuPont, που μερικές φορές ονομάζεται μοντέλο DuPont τριών σταδίων, χρησιμοποιεί το περιθώριο καθαρού κέρδους ως μέτρο για την αποδοτικότητα λειτουργίας. Το καθαρό περιθώριο κέρδους μπορεί να οριστεί ως το καθαρό εισόδημα μιας επιχείρησης διαιρούμενο με τις πωλήσεις της για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Ο αριθμός που προκύπτει πολλαπλασιάζεται με τις εκδόσεις DuPont της χρήσης περιουσιακών στοιχείων (πωλήσεις / περιουσιακά στοιχεία) και της χρηματοοικονομικής μόχλευσης (στοιχεία ενεργητικού / μετοχικού κεφαλαίου).

Ένα πλεονέκτημα της απόψεως της DuPont ως προς τη λειτουργική αποτελεσματικότητα είναι η χρήση πληροφοριών τόσο από τον ισολογισμό όσο και από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Ένα πιθανό μειονέκτημα είναι ότι η υπερβολική εξάρτηση από τις πληροφορίες των οικονομικών καταστάσεων αφήνει τους επενδυτές ευάλωτους σε χειραγώγηση ή σφάλμα εκ μέρους εκείνων που εκτελούν χρηματοοικονομική λογιστική.

Η ονομασία DuPont είναι στην πραγματικότητα μια αναφορά στην εταιρεία DuPont, μία από τις παλαιότερες επιζείσες μετοχές σε οποιοδήποτε αμερικανικό χρηματιστήριο. Το 1914, η DuPont επένδυσε στη General Motors, η οποία αγωνιζόταν τότε. Μέσα από μια μικρή εφευρετικότητα και οικονομικό πειραματισμό, η DuPont έθεσε τελικά το δικό της πρόεδρο της General Motors και παρουσίασε ένα νέο σύστημα ανάλυσης των επιδόσεων.

Παρά το γεγονός ότι η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών οδήγησε τελικά τη DuPont εκτός της General Motors σε τυχαιοποιημένες αντιμονοπωλιακές χρεώσεις τη δεκαετία του 1950, η συνδυασμένη εστία της στην αποδοτικότητα λειτουργίας και την εναλλαγή των περιουσιακών στοιχείων αναπτύχθηκε σε μια δημοφιλή μορφή ανάλυσης για τους επενδυτές και διαχειριστές.

Σημασία του περιθωρίου κέρδους

Εννοείται ότι το περιθώριο καθαρού κέρδους αντιπροσωπεύει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία τιμολογεί τα αγαθά και τις υπηρεσίες της σε σχέση με το πόσο αποτελεσματικά αποκτά και χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία. Μπορεί επίσης να αντικατοπτρίζει τον ανταγωνισμό της αγοράς. η τιμολόγηση που βασίζεται στον ανταγωνισμό τείνει να μειώσει τα περιθώρια κέρδους.

Η πιο αποδοτική επιχείρηση δεν είναι απαραιτήτως η εταιρεία με τον μεγαλύτερο όγκο πωλήσεων ή τα υψηλότερα ποσοστά πωλήσεων. Οι πωλήσεις είναι σημαντικές μόνο για τους επενδυτές όταν συμβάλλουν στη δημιουργία κερδών. Συγκρίνοντας το καθαρό εισόδημα και τις πωλήσεις, το μέτρο DuPont για τη λειτουργική αποτελεσματικότητα αποκαλύπτει πόσο κέρδος γίνεται ανά δολάριο πωλήσεων.