α:

Η ανταλλαγή επιτοκίων περιλαμβάνει την ανταλλαγή ταμειακών ροών μεταξύ δύο μερών βάσει πληρωμών τόκων για ένα συγκεκριμένο ποσό κεφαλαίου. Ωστόσο, σε μια ανταλλαγή επιτοκίων, το αρχικό ποσό δεν ανταλλάσσεται. Σε μια ανταλλαγή επιτοκίων, το ποσό του κεφαλαίου είναι το ίδιο και για τις δύο πλευρές του νομίσματος και μια σταθερή πληρωμή ανταλλάσσεται συχνά για μια κυμαινόμενη πληρωμή που συνδέεται με ένα επιτόκιο, το οποίο συνήθως είναι LIBOR.

AD:

Η ανταλλαγή νομισμάτων περιλαμβάνει την ανταλλαγή τόσο του κεφαλαίου όσο και του επιτοκίου σε ένα νόμισμα για το ίδιο σε άλλο νόμισμα. Η ανταλλαγή κεφαλαίου πραγματοποιείται με τιμές αγοράς και είναι συνήθως η ίδια τόσο για την έναρξη όσο και για τη λήξη της σύμβασης.

I

Γενικά, τόσο οι συμφωνίες ανταλλαγής επιτοκίων όσο και νομισμάτων έχουν τα ίδια οφέλη για μια εταιρεία. Ουσιαστικά, αυτά τα παράγωγα συμβάλλουν στον περιορισμό ή τη διαχείριση της έκθεσης στις διακυμάνσεις των επιτοκίων ή στην απόκτηση χαμηλότερου επιτοκίου από ό, τι θα μπορούσε μια επιχείρηση να αποκτήσει. Οι ανταλλαγές χρησιμοποιούνται συχνά επειδή μια εγχώρια επιχείρηση μπορεί να λαμβάνει συνήθως υψηλότερα επιτόκια από μια ξένη εταιρεία.

AD:

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία Α βρίσκεται στο Ηνωμένο Βασίλειο και η εταιρεία Β βρίσκεται στην Αγγλία. Η εταιρεία Α χρειάζεται να βγάλει δάνειο εκφρασμένο σε λίρες Αγγλίας και η εταιρεία Β πρέπει να πάρει δάνειο εκπεφρασμένο σε δολάρια ΗΠΑ. Αυτές οι δύο εταιρείες μπορούν να πραγματοποιήσουν ανταλλαγή προκειμένου να επωφεληθούν από το γεγονός ότι κάθε εταιρεία έχει υψηλότερα επιτόκια στη χώρα της. Αυτές οι δύο εταιρείες θα μπορούσαν να λάβουν εξοικονόμηση επιτοκίων συνδυάζοντας την προνομιακή πρόσβαση που έχουν στις δικές τους αγορές.

AD:

Οι Swaps επίσης βοηθούν τις εταιρείες να αντισταθμίζουν την έκθεση σε επιτόκια μειώνοντας την αβεβαιότητα των μελλοντικών ταμειακών ροών. Η ανταλλαγή επιτρέπει στις εταιρείες να αναθεωρήσουν τις συνθήκες χρέους τους για να επωφεληθούν από τις τρέχουσες ή αναμενόμενες μελλοντικές συνθήκες της αγοράς. Ως αποτέλεσμα αυτών των πλεονεκτημάτων, οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων και επιτοκίων χρησιμοποιούνται ως χρηματοοικονομικά εργαλεία για τη μείωση του ποσού που απαιτείται για την εξυπηρέτηση ενός χρέους.

Οι πράξεις ανταλλαγής νομισμάτων και επιτοκίων επιτρέπουν στις εταιρείες να εκμεταλλεύονται αποτελεσματικότερα τις παγκόσμιες αγορές συγκεντρώνοντας δύο μέρη που έχουν πλεονέκτημα σε διαφορετικές αγορές. Αν και υπάρχει κάποιος κίνδυνος που συνδέεται με την πιθανότητα το άλλο μέρος να μην εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, τα οφέλη που μια επιχείρηση λαμβάνει από τη συμμετοχή σε μια ανταλλαγή υπερβαίνουν κατά πολύ το κόστος.

Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε Εταιρική χρήση παραγώγων για αντιστάθμιση και Πώς λειτουργεί το εμπόριο συναλλάγματος 24 ώρες την ημέρα;