Οι επενδυτές που επιθυμούν να διαθέσουν ορισμένα από τα χαρτοφυλάκιά τους στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης μπορούν να θεωρήσουν ένα διευθυνόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο, όπως το Vanguard Health Care Fund Investor Shares (VGHCX) (ETF), όπως ο τομέας επιλογής περίθαλψης SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81, 36-0,31% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), των αποθεμάτων υγειονομικής περίθαλψης στον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500). Ο προσδιορισμός του κατάλληλου μέσου για εσάς εξαρτάται από πολλούς παράγοντες όπως η απόδοση, η αποτίμηση, η προστασία, η ευελιξία και τελικά ο δικός σας τρόπος επένδυσης, είτε ενεργός είτε παθητικός. Το παρακάτω είναι μια σύγκριση των δύο επενδύσεων για την υγειονομική περίθαλψη.

Μερίδια επενδυτών (VGHCX)

Αυτά τα $ 48. 6 δισεκατομμύρια μετοχές επενδυτών της Vanguard Health Care Fund δημιουργήθηκαν στις 23 Μαΐου 1984 και έχουν επιτύχει μια μέση ετήσια απόδοση 17,8% από την έναρξη, σε σύγκριση με 11,30% για τον δείκτη Spliced ​​Health Care, το δείκτη αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο φέρει βαθμολογία κινδύνου 5 από τα κεφάλαια Vanguard, υποδεικνύοντας τον μεγαλύτερο κίνδυνο για την καλύτερη ανταμοιβή. Το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει 71 αποθέματα, με τους τρεις μεγαλύτερους συντελεστές στη βιομηχανία φαρμάκων, βιοτεχνολογίας και εξοπλισμού υγειονομικής περίθαλψης στις 46. 20, 13. 90 και 11. 20% αντίστοιχα. Έχει χαμηλό λόγο δαπανών 0,36%, σε σχέση με τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια, και κύκλος εργασιών 17,8%. Η ελάχιστη επένδυση είναι $ 3, 000.

- 9 -> Τομέας Επιλογής Υγείας SPDR ETF (XLV)

Ο Τομέας Επιλογής Φροντίδας Υγείας SPDR ETF δημιουργήθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 1998 και έχει επιτύχει μέση ετήσια απόδοση 8,12% και 12 δολάρια . 6 δις. Το χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕΕ περιλαμβάνει 58 μετοχές, με τους τρεις μεγαλύτερους συντελεστές στη βιομηχανία φαρμάκων, βιοτεχνολογίας και παρόχων υγειονομικής περίθαλψης στις 38, 32, 24. 42 και 18. 44% αντίστοιχα. Έχει λόγο ακαθάριστης δαπάνης 0,14% με ρυθμό κύκλου εργασιών 3,25%. Δεδομένου ότι αυτό το ETF ασχολείται με το χρηματιστήριο, ισχύουν προμήθειες μεσίτη.

Συγκριτική απόδοση

Αντί να συγκρίνουμε αυτά τα κεφάλαια με τις επιδόσεις από τότε που δημιουργήθηκε, δεδομένου ότι ο Τομέας Επιλογής Φροντίδας Υγείας SPDR ETF δημιουργήθηκε 14 χρόνια μετά τις Μετοχές Επενδυτών του Vanguard Health Care Fund, μπορεί να γίνει μια πιο δίκαιη σύγκριση μεταξύ των 10, πέντε, τριών και ενός έτους παραστάσεων. Οι αποδόσεις των 10, 5, 3 και 1 έτους του ΕΙΕΕ είναι 9. 53, 17. 29, 17. 04 και -5. 72%, αντίστοιχα. Οι αποδόσεις των 10, 5, 3 και 1 έτους του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 11. 16, 18. 01, 20. 12 και -4. 85%, αντίστοιχα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχωρίζει το ΕΙΕΕ από την άποψη των ετήσιων επιδόσεων με μία μόνο εξαίρεση: η απόδοση του ΕΙΕΕ σε ετήσια βάση (YTD) είναι -6. 41%, έναντι -8.94% απόδοση YTD για το αμοιβαίο κεφάλαιο.

Σύγκριση μετρήσεων αποτίμησης

Τομέας επιλογής υγειονομικής περίθαλψης Το χαρτοφυλάκιο του SPDR ETF διαπραγματεύεται σε αναλογία τιμών 21 σε σχέση με το κέρδος (P / E) και σε αναλογία τιμής προς βιβλίο 3. 54 με 12 δολάρια. 6 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία, από τις 5 Μαρτίου 2016. Το χαρτοφυλάκιο των μετοχών του Vanguard Health Care Investors Shares ανέρχεται σε 33. 1 P / E ratio και 3.60 ratio-to-book ratio, με 47 δολάρια. 5 δισεκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία από την 31η Ιανουαρίου 2016. Η πλουσιότερη αποτίμηση του αμοιβαίου κεφαλαίου από άποψη P / E καθιστά πιο ευάλωτη στις περιόδους μείωσης της αγοράς, καθώς οι επενδυτές υιοθετούν μια θέση κινδύνου. Ωστόσο, αυτό μπορεί να μην συμβαίνει όταν εξετάζουμε τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιήθηκε κατά τη διάρκεια της πιο πρόσφατης αγοράς αρκούδων.

Προστασία

Η πτώση της αγοράς το 2008 σημείωσε πτώση του δείκτη S & P 500 κατά -37%, ενώ ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) κατέρρευσε το 31,33%. Αυτή η περίοδος αναταραχής είναι μια αληθινή δοκιμή αντοχής για τη μέτρηση της αντοχής οποιασδήποτε ενιαίας χρηματοοικονομικής επένδυσης. Ο Τομέας Επιλογής Φροντίδας Υγείας SPDR για το 2008 ήταν -23. 15%, σε σύγκριση με την απόδοση των μετοχών των επενδυτών με μετοχές της εταιρείας Vanguard Health Care -18. Το 45%, το οποίο είναι μόνο το ήμισυ της ζημίας που υπέστη το S & P 500. Δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει 80 μετοχές σε σύγκριση με τα 58 του ETF, η πρόσθετη διαφοροποίηση συμβάλλει στην εξάπλωση του κινδύνου κατά τη διάρκεια των περιόδων ανάληψης. Ως εκ τούτου, το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει αποδεδειγμένα ανώτερη προστασία στις κάτω αγορές.

Ευελιξία και έλεγχος

Συνήθως, η καθαρή αξία ενεργητικού αμοιβαίων κεφαλαίων (NAV) προσδιορίζεται στο κλείσιμο της αγοράς. Αυτό καθιστά δύσκολο τον καθορισμό της τιμής με την οποία θα πληρωθούν οι παραγγελίες. Τα ΕΜΤ διαπραγματεύονται όπως τα συνηθισμένα αποθέματα, οπότε οι επενδυτές μπορούν να έχουν άμεση πρόσβαση σε επιβεβαιώσεις τιμών και εμπορικών συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο. Ο Τομέας Επιλογής Φροντίδας Υγείας Το SPDR ETF είναι ένα από τα πιο ρευστά ETF, διαπραγματεύοντας κατά μέσο όρο 13,9 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως. Αυτό επιτρέπει τη δυνατότητα πώλησης μικρών ποσοτήτων και αντιστάθμισης με επιλογές. Τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως τα Μερίδια Επενδυτών του Ταμείου Υγείας Vanguard, αποθαρρύνονται από τη διαπραγμάτευση και δεν έχουν τη δυνατότητα να αντισταθμίζουν άμεσα τις επιλογές.

Καλυμμένες προσκλήσεις για εισόδημα

Οι ενεργοί επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης για τη δημιουργία περισσότερων εισοδημάτων με τη σύνταξη καλυμμένων κλήσεων. Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε 100 μετοχές του τομέα επιλογής υγειονομικής περίθαλψης SPDR ETF σε $ 67. 41 ανά μετοχή στις 3 Μαρτίου 2016 και προγραμματίσατε να τα κρατήσετε για έξι μήνες, θα μπορούσατε να γράψετε μια καλυμμένη κλήση που θα λήξει στις 16 Σεπτεμβρίου 2016 σε μια τιμή $ 72 για ένα $ 1. 32 ανά διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο, ή επιπλέον 1,9% του εισοδήματος. Εάν το ETF κατόρθωσε να ανέβει κατά 72 δολάρια ανά μετοχή κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου και θα ασκηθεί από εσάς στα 72 δολάρια ανά μετοχή, τότε θα έχετε και το 6,3% κέρδος για ένα συνολικό δυνητικό κέρδος 8,2% ανοδικά σε έξι μήνες. Είτε έτσι είτε αλλιώς, η πρόσθετη πριμοδότηση 1. 9% είναι πρόσθετο εισόδημα, το οποίο μπορεί επίσης να λειτουργήσει ως επιπλέον $ 1. 32 ανά μετοχή της προστασίας από τα μειονεκτήματα. Με αυτόν τον τρόπο, τα ΕΙΕΕ προσφέρουν μεγαλύτερη ευελιξία, διαφάνεια τιμών και άμεση πρόσβαση στην αντιστάθμιση.

XLV ή VGHCX;

Ενώ και οι δύο επενδύσεις απευθύνονται σε επενδυτές ανεκτικοί σε κινδύνους, όσοι προτιμούν μια πιο πρακτική προσέγγιση θα πρέπει να καταστήσουν πιο κατάλληλη την πρόσβαση, τη διαφάνεια και την ευελιξία του Τομέα Επιλογής Υγείας SPDR ETF.Ωστόσο, η υπερεκτίμηση αυτού του ETF μπορεί να οδηγήσει σε ένα κουτί προβλημάτων της Πανδώρας κάτω από το δρόμο. Για τους επενδυτές με ανεκτικότητα σε κινδύνους με μακροπρόθεσμη προσέγγιση, τα επενδυτικά μερίδια Vanguard Health Care Fund είναι η προτιμώμενη επένδυση για ανώτερη απόδοση και προστασία στην τιμωρία των περιβαλλόντων της αγοράς παρόμοια με το 2008.