Ο χρυσός συγκέντρωσε την προσοχή πολλών επενδυτών κατά τη διάρκεια μιας 10ετούς αγοράς ταύρων που διεξήχθη από το 2001 έως το 2011, όπου η τιμή της χρυσού ανέβηκε από περίπου 250 δολάρια την ουγγιά κοντά στα $ 2 000 δολάρια επίπεδο. Από το 2011 έως το 2015, τα αποθέματα εξόρυξης χρυσού και χρυσού υπέστησαν μια σοβαρή διορθωτική υποχώρηση καθώς η τιμή του χρυσού υποχώρησε προς το επίπεδο των 1.000 δολ. Η ουγγιά. Ωστόσο, τα τέλη του 2015 είδαν τις τιμές του χρυσού να φθίνουν. Μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2016, ο χρυσός κέρδισε περίπου το 20%, ξεπερνώντας το επίπεδο των $ 1, 250 σε ουγκιά.

Σε ένα χρόνο, όταν τα αποθέματα έχουν κακή απόδοση, πολλοί επενδυτές επιστρέφουν την προσοχή τους σε χρυσό και ένας μεγάλος αριθμός αυτών των επενδυτών επιλέγουν χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) αγορά χρυσού. Μέσα στην ευρεία κατηγορία των χρυσών ETFs, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν μεταξύ ETF βασισμένων σε βασικά προϊόντα που κατέχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού ή χρυσού και μετοχικά ETF που κατέχουν τα αποθέματα εταιρειών εξόρυξης χρυσού.

Η συνηθισμένη σοφία είναι ότι τα ETFs με βάση μετοχές χρυσού ξεπερνούν τα ETF σε χρυσό βασισμένα σε βασικά προϊόντα κατά τις αγορές ταύρων στον κλάδο των πολύτιμων μετάλλων, επειδή οι εταιρείες εξόρυξης χρυσού επενδύουν ουσιαστικά σε χρυσό. Και αυτή η συμβατική σοφία φαίνεται να ισχύει από τις 29 Μαρτίου 2016. το πιο ευρέως διαδεδομένο ETF χρυσού βασισμένο σε βασικά εμπορεύματα, το SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD

GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 17,5% το χρόνο μέχρι σήμερα (YTD), ενώ το ευρύτερα διατιθέμενο με μετοχές χρυσό ETF, το Market Gold Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX), αυξήθηκε κατά 49,71% για το έτος. Συνολικά, τα ETF χρυσού βασισμένα σε βασικά εμπορεύματα, με εξαίρεση τα μοχλευμένα ή αντίστροφα ETF, έδειξαν κέρδη YTD 2016 που κυμαίνονταν μεταξύ 8,6 και 17,4%. Τα μετοχικά ETF με βάση το μετοχικό κεφάλαιο, με εξαίρεση τα μοχλευμένα ή αντίστροφα ETFs, έδειξαν κέρδη YTD 2016 που κυμαίνονταν από 48,8 έως 59,3%. Η μετοχή του SPDR Gold ETF ξεκίνησε από το State Street Global Advisors το 2004. Είναι το πιο ευρέως διαδεδομένο ETF χρυσού βασισμένο σε εμπόρευμα, με $ 32. 3 δισεκατομμύρια στο σύνολο των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι το πιο βασικό τύπο ETF που βασίζεται σε χρυσά βασικά προϊόντα και κατέχει φυσικό χρυσό με τη μορφή χρυσού σε θόλους στο Λονδίνο. Παρακολουθεί την τιμή spot του χρυσού πολύ καλά, μείον τα έξοδα που σχετίζονται με το ταμείο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι διαρθρωμένο ως εμπιστευματοδόχος, το οποίο προστατεύει τους επενδυτές παρεμποδίζοντας τους διαχειριστές του ταμείου να δανείζουν τις συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, οι επενδύσεις σε μετοχές της SPDR Gold ETF φορολογούνται ως συλλεκτικά.

Από τον Μάρτιο του 2016, ο δείκτης εξόδων για το μετοχικό κεφάλαιο SPDR Gold ETF ήταν 0. 4%, περίπου 20% χαμηλότερος από το μέσο όρο κατηγορίας μέσων καλών μέσων των 0.49%. Δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει φυσικό χρυσό, δεν διατίθεται μέρισμα σε επενδυτές. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν -2. 99%, κάτι που ήταν καλύτερο από το μέσο όρο της κατηγορίας -9. 5%. Η ετήσια απόδοση ήταν 3,2%, η οποία υπερέβαινε και πάλι το μέσο όρο της κατηγορίας -5. 19%. Η επιστροφή YTD του ταμείου ύψους 17,05% υπερέβαινε επίσης τον μέσο όρο της κατηγορίας 12. 24%.

Δείκτες Αγοράς Gold Miners ETF

Οι Δείκτες Αγοράς Gold Miners Το ETF, που εισήχθη από την VanEck το 2006, οδήγησε τον κατάλογο των μετοχών με χρυσό ETFs, με $ 6. 3 δισεκατ. Του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων από τον Μάρτιο του 2016. Αυτό το ETF παρακολουθεί τον δείκτη NYSEARCA Gold Miners Index, έναν δείκτη κεφαλαιοποίησης της αγοράς που σχεδιάστηκε για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των εταιρειών εξόρυξης χρυσού που διαπραγματεύονται δημόσια. Ο υποκείμενος δείκτης και το ίδιο το ταμείο αποτελούνται από τα αποθέματα ευρέος φάσματος εταιρειών εξόρυξης χρυσού παγκοσμίως, αποτελώντας ένα χαρτοφυλάκιο με συνολικά 37 συμμετοχές. Οι πέντε μεγαλύτερες συμμετοχές, οι οποίες αντιπροσωπεύουν συνολικά το 34,5% του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου, είναι η Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX

ABXBarrick Gold Corporation14,1 + 0,7%

), η Goldmont Corporation (NYSE: GG ), η Norton Mining Corporation (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp.36 +0.92% > GGGoldcorp Inc13, 31 + 1.60% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV FNVFranco-Nevada Corp.84 + > Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και η Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM). Από τον Μάρτιο του 2016, ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου ήταν 24%, σημαντικά χαμηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας 35%. Από τον Μάρτιο του 2016, ο λόγος εξόδων για το συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο ήταν 0. 53%, λίγο κάτω από το μέσο όρο της κατηγορίας των πολύτιμων μετάλλων της τάξης του 0,58%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσέφερε μέτρια απόδοση μερίσματος 0,6%. Η μέση ετήσια απόδοση του ETF για πέντε χρόνια ήταν -18. 29%, αλλά ο μέσος όρος της κατηγορίας ήταν -24. 59%. Συγκρίνετε αυτόν τον αριθμό με την μέση απόδοση πέντε ετών -2. 99% για το μετοχικό κεφάλαιο SPDR Gold ETF και αυτό υπογραμμίζει την άλλη πλευρά των μετοχικών ETF που ξεπερνούν τις χρηματιστηριακές αγορές: τείνουν να είναι χειρότερες από τα ETF χρυσού που βασίζονται σε βασικά προϊόντα κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Η απόδοση ενός έτους του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 9. 94%, πολύ καλύτερη από την -2. Το 94% ήταν ο μέσος όρος της κατηγορίας. Το κέρδος YTD της τάξης του 49,71% υπερέβη επίσης το μέσο όρο κέρδους κατά 38,3%.