Ακολουθούν το αγέλη στη διαπραγμάτευση Η κεφαλαιαγορά

Τσίπρας προς Ντέισελμπλουμ: "Η παρουσία σας εδώ στέλνει ένα θετικό μήνυμα" (Μάρτιος 2024)

Τσίπρας προς Ντέισελμπλουμ: "Η παρουσία σας εδώ στέλνει ένα θετικό μήνυμα" (Μάρτιος 2024)
Ακολουθούν το αγέλη στη διαπραγμάτευση Η κεφαλαιαγορά
Anonim

Εάν έχετε ακούσει ποτέ "η τάση είναι ο φίλος σας" και το πιστεύετε, μπορεί να είστε οπαδός της νοοτροπίας ενστικτώδους αγέλης. Αυτό είναι ένα περιβάλλον όπου, όπως και με τη μόδα, οι μάζες των ανθρώπων ακολουθούν ένα πρότυπο που ακολουθεί η πλειοψηφία των ανθρώπων γύρω τους … μερικές φορές χωρίς λογικό λόγο. Αυτή η νοοτροπία μπορεί να οδηγήσει στην απληστία, στον ενθουσιασμό ή ακόμα και στο φόβο μήπως χάσει την ευκαιρία να κάνει τεράστιες αποδόσεις, και πολλές φορές αυτή η σκέψη δεν οδηγείται από μια λογική θεμελιώδη επενδυτική διαδικασία. Η επένδυση αγέλης δεν είναι για τους αυστηρούς αντιπαραθετικούς - όσους πιστεύουν ότι η αγορά είναι αποτελεσματική ή ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις ή οι συνθήκες της αγοράς αντικατοπτρίζουν μια λογική απάντηση. Οι περιουσίες μπορούν να γίνουν ή να χαθούν στην άκρη μιας δεκάρας ως μάζες που οδηγούν μια επένδυση ή μια ομάδα επενδύσεων χωρίς προφανή υλικό λόγο. Το μειονέκτημα ότι βρίσκεστε στην λανθασμένη πλευρά του κοπαδιού μπορεί να είναι καταστροφικό, καθώς οι αγορές σβήνουν και συντρίβονται … δεν θέλετε να είστε αυτός που έχετε αφήσει στη τσάντα.
Κτηνοτροφία και Νομίσματα
Ενώ η επένδυση αγέλης μπορεί να βρεθεί σε σχεδόν κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων - μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα κλπ., Χρησιμοποιείται πιο συχνά στη διαπραγμάτευση συναλλάγματος. Αυτό είναι για λίγους λόγους:

1. Οι αγορές συναλλάγματος αποτελούν μερικές από τις μεγαλύτερες, πιο ρευστοποιημένες αγορές στον κόσμο, οι οποίες υπερβαίνουν ορισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με συναλλαγές που ανέρχονται σε τρισεκατομμύρια ευρώ την ημέρα.
2. Το συναλλαγματικό νόμισμα, σε αντίθεση με τις άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, βασίζει τις περισσότερες κινήσεις του σε τεχνικούς δείκτες σε σχέση με τις πραγματικές εκτιμήσεις νομισμάτων, δημιουργώντας ένα εύφορο περιβάλλον για την εμπορία αγέλης.
3. Ενώ οι συναλλαγές μετά το πέρας έχουν αυξηθεί για τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, το εμπόριο συναλλάγματος ουσιαστικά δεν σταματά ποτέ. Η διαπραγμάτευση των αγροκτημάτων σε νομίσματα μπορεί να ξεκινήσει με μια μικρή ομάδα και να επεκταθεί γρήγορα λόγω του αριθμού των εμπόρων σε ολόκληρο τον πλανήτη, οι οποίοι πηδούν σε μια τάση να αυξήσουν τη δύναμή τους και να προωθήσουν τις συναλλαγές πολύ πέρα ​​από αυτό που θα ήταν λογικό, καθώς η πιο μονόπλευρη εμπορεύεται τα ισχυρότερα κέρδη. Όπως ακριβώς και με οποιαδήποτε άλλη εμπορική στρατηγική, είναι σημαντικό να γνωρίζετε πότε πρέπει να κερδίζετε κέρδη και να βρείτε το επόμενο κοπάδι.
Το Classic Tale of Herding
Η διαπραγμάτευση συναλλάγματος δεν παίρνει τον ίδιο όγκο πιέσεων με τις πιο παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που λαμβάνουν τώρα την προσοχή από το λεπτό από την αναφορά TV και Internet και πιο πρόσφατα από τα κοινωνικά μέσα. Ένα από τα πρώτα γεγονότα των αγώνων με γνώμονα τα μέσα μαζικής ενημέρωσης ήταν η φούσκα dot-com, η οποία άρχισε στα τέλη της δεκαετίας του '90 μετά από μια ισχυρή πορεία σε παραδοσιακές μετοχές. Αυτή η φούσκα ήταν ένα κλασικό παράδειγμα αγέλης που ακολούθησε την οποία δημιούργησε δισεκατομμυριούχους μια μέρα στην άλλη και υπήρχε αρκετός χώρος για τον μικρό επενδυτή να αρπάξει και να κρατήσει και έσπευσαν στα μέσα Μαρτίου 2000.Αυτό ήταν επίσης τις πρώτες ημέρες του CNBC να γίνει μια mainstream επιλογή που θα μπορούσε να δει σε τηλεοράσεις σε όλη την πόλη, σταματώντας τους ανθρώπους στις διαδρομές τους. Νέες επιχειρήσεις εμφανίστηκαν εν μία νυκτί ή μόλις προστέθηκαν ". com "στο όνομά τους και τα αποθέματα αυξήθηκαν καθώς τα χρήματα κυνηγούσαν κάθε απόθεμα που καλύφθηκε εκείνη την ημέρα στο CNBC ή ιστοσελίδες που άρχισαν να αναδύονται. Ο κόσμος ήταν ερωτευμένος με το Διαδίκτυο και ήταν πρόθυμος να πληρώσει οποιαδήποτε τιμή για να είναι μέρος του συλλόγου. Οι επενδυτές όλων των τύπων έριξαν προσοχή στον αέρα και δεν θεωρούσαν πλέον αυτό το είδος επενδυτικής κερδοσκοπίας. το μόνο που μπορούσαν να δουν ήταν η άπειρη ανάπτυξη και το καθεστώς της ιδιοκτησίας αυτών των μετοχών.

Για όσους από εσάς θορυβάζετε την ιδέα ότι σε αυτή τη φούσκα βρισκόταν μόνο ο τρελός ανεμιστήρας με άγρια ​​μάτια, ξανασκεφτείτε. Αν ανήκετε σχεδόν σε κάποιο από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια στα τέλη της δεκαετίας του 1990, το χαρτοφυλάκιό σας πιθανότατα είχε πάνω από 20% αφιερωμένο στην τεχνολογία και οι μεγαλύτερες εκμεταλλεύσεις σας μπορεί να ήταν μερικοί από τους μεγαλύτερους τεχνολογικούς γίγαντες στον κόσμο. Ακόμη και ένα ταμείο που συγκεντρώνει πιο συντηρητικούς επενδυτές με την πάροδο του χρόνου είχε μεγάλους συντελεστές στάθμισης της τεχνολογίας, καθώς αντικατόπτριζαν τον υποκείμενο δείκτη με την τεχνολογία και τις μετοχές του Διαδικτύου.
Ενώ οι παραδοσιακοί βασικοί επενδυτές και οι contrarians βρισκόταν στο περιθώριο, οι αγέλες σχημάτισαν και έσπρωξαν τον τομέα της τεχνολογίας (και τη συνολική αγορά κατά μήκος του δρόμου).
Πέρα από την παραδοσιακή σκέψη και την προσοχή, το άλμα σε αυτό το κοπάδι έκανε τους επενδυτές πολύ ευχαριστημένους, που τροφοδότησαν μια φρενίτιδα. Οι επενδυτές επωφελήθηκαν από εταιρείες όπως το Amazon, το Yahoo και οποιαδήποτε εταιρεία που συνδέεται με το εκρηκτικό Internet. Αυτές ήταν οι χρόνοι που προσπαθούσαν για τις παραδοσιακές συντηρητικές εταιρείες επενδύσεων, πολλοί από τους οποίους πέταξαν στην πετσέτα αργά την τάση και εισήγαγαν τα τεχνολογικά ταμεία ή αύξησαν τους τεχνολογικούς συντελεστές στάθμισης. Αυτό προήλθε κυρίως από πελάτες που επέμεναν ότι έλειπαν το σκάφος. Αυτό είναι όπου μαθαίνουν δια βίου μαθήματα. Σημεία άρχισαν να εμφανίζονται ότι η τάση αυτή επιβραδύνθηκε, καθώς υπάρχει μόνο ένα πεπερασμένο ποσό κεφαλαίου που θα ακολουθήσει κατά μήκος της αγέλης. Για όσους ξεκίνησαν νωρίς και κέρδισαν κέρδη, ακολούθησαν σωστά το κοπάδι και κέρδισαν. Για εκείνους που πήδησαν αργά με ελάχιστες γνώσεις πέρα ​​από αυτό που είχε συστήσει ο οδηγός ταξί τους, πολλοί έχασαν μικρές περιουσίες.
Εφαρμογή της στρατηγικής αγέλης
Εάν θέλετε να ακολουθήσετε το αγέλη για το σύνολο ή μέρος της επένδυσής σας, θα πρέπει να έχετε τουλάχιστον κάποιες βασικές δεξιότητες συναλλαγών. Υπάρχουν περισσότερα εργαλεία στα χέρια των επενδυτών από ό, τι το τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο πριν από 15 χρόνια, όπως τα ETF που εμπορεύονται όπως τα αποθέματα.
Εάν παρακολουθείτε μια αγέλη, οι εντολές αγορών αγοράς μπορεί να είναι ο καλύτερος τρόπος για να εισέλθετε σε ένα απόθεμα ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Για τον καταξιωμένο έμπορο, η κατανόηση της εξάπλωσης προσφοράς / ζήτησης, ο όγκος και η ρευστότητα μπορούν να προσθέσουν πρόσθετη αξία σε κάθε συναλλαγή, η οποία αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Όπως αναφέρθηκε, η αγορά συναλλάγματος έχει πολύ λεπτό περιθώριο προσφοράς / ζήτησης (η διαφορά μεταξύ των αγοραστών τιμών είναι πρόθυμη να πληρώσει έναντι της τιμής που οι πωλητές είναι πρόθυμοι να πουλήσουν) λόγω του μεγάλου όγκου και της ρευστότητας. Μεγάλα αποθέματα όπως η IBM τυπικά έχουν $ 0.01 έως $ 0. 03 διανομές και οι εντολές αγοράς εκτελούνται αποτελεσματικά κάθε μέρα στο NYSE, το οποίο χρησιμοποιεί ειδικούς για να ταιριάζει με τις συναλλαγές και να εξασφαλίζει ροή και ρευστότητα. Μια εταιρεία όπως η Apple με μέσο όγκο άνω των $ 4 εκατομμυρίων μετοχών ημερησίως μπορεί να έχει $. 05 καθώς και η διάθεση προσφοράς / ζήτησης σε δεδομένη χρονική στιγμή. Εάν ακολουθείτε ένα κοπάδι και πρέπει να αγοράσετε ένα απόθεμα, μια εντολή αγοράς θα διασφαλίσει ότι η παραγγελία σας θα εκτελεστεί με την τρέχουσα τιμή ζήτησης. Εάν το απόθεμα τραβιέται πίσω, θα έχετε καταβάλει ένα ασφάλιστρο, αλλά αν το απόθεμα συνεχίσει να αυξάνεται, αυτό μπορεί να μην είναι κακό εμπόριο αν το κοπάδι επίσης κυνηγούσε την τιμή ψηλά.
Για λεπτομερέστερες πληροφορίες σχετικά με τις τιμές, η πρόσβαση στην προσφορά επιπέδου ΙΙ παρέχει βαθύτερη εικόνα για το τι είναι το κοπάδι για τα μετοχές που διαπραγματεύονται στο Nasdaq. Εάν επιχειρείτε να κάνετε συναλλαγές με την αγέλη, η πρόσβαση στο επίπεδο επιπέδου II είναι απαραίτητη για να δείτε το βάθος της συναλλαγής και μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε μηνιαία αμοιβή. Οι εντολές διατίθενται από πολλές πηγές από πολλούς διαμορφωτές αγοράς ή από δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN) και το επίπεδο ΙΙ σας δίνει πρόσβαση σε εκεί όπου συμβαίνει η αντιστοίχιση σε ένα κλάσμα του δευτερολέπτου. Παράδειγμα στιγμιότυπου μιας προσφοράς στο επίπεδο ΙΙ:

Πηγή: Bloomberg
Οι δείκτες των τεσσάρων γραμμάτων προβάλλουν το ενδιαφέρον για αγορά ή πώληση τίτλων σε πραγματικό χρόνο, που ταιριάζουν με τον κίτρινο.
Bottom Line
Η επένδυση αγέλης είναι μια σχετικά νέα έννοια που έχει αυξηθεί εκθετικά με τη βοήθεια των μέσων ενημέρωσης και του Διαδικτύου. Ενώ οι επενδυτές βασίζονταν στους παραδοσιακούς μεσίτες τους για προσφορές πριν από 30 χρόνια, έχουν τώρα άμεση πρόσβαση στην παλάμη των χεριών τους. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι μεγάλοι και οι μικρότεροι επενδυτές παρακολουθούν αγέλες, συμπεριλαμβανομένης ακριβώς της συμμετοχής τους στο πλήθος, γνωρίζοντας πολύ καλά ότι απλώς παίζουν τυχερά παιχνίδια. Τα κοπάδια βρίσκονται στο εμπόριο συναλλάγματος, σε εμπορεύματα και σε μεμονωμένους τίτλους, το καθένα με τις δικές του πηγές τιμολόγησης και τεχνικές συναλλαγών. Για όσους έχουν το χρόνο, την τεχνογνωσία των συναλλαγών και την ικανότητα να παρακολουθούν και να αποχωρούν γρήγορα, αυτό μπορεί να είναι ένα έγκυρο τμήμα του συνολικού επενδυτικού τους χαρτοφυλακίου.