Οι έμποροι συναλλάγματος, τόσο έμπειροι όσο και νέοι, επικεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στις στρατηγικές συναλλαγών τους σε τεχνικούς δείκτες - κινούμενους μέσους όρους και γραμμές τάσης - κατά τη διαπραγμάτευση του ευρώ ή της βρετανικής λίρας. Και σπάνια ρίχνουν μια ματιά σε άλλες αγορές για επιπλέον συμβουλές στην κατεύθυνση της αγοράς. Αλλά αυτές οι άλλες αγορές μπορούν μερικές φορές να κρατήσουν το κλειδί για μια κερδοφόρα θέση ή για ένα χαμένο εμπόριο στην αγορά συναλλάγματος.

Tutorial: The Ultimate Οδηγός Forex

Για χρόνια, οι επαγγελματίες διαχειριστές χρήματος εξέτασαν τις δευτερογενείς αγορές για να επιβεβαιώσουν μια θέση. Χρησιμοποιώντας προχωρημένα προγράμματα χαρτογράφησης, αυτοί οι επαγγελματίες είναι σε θέση να δουν τις σχέσεις μεταξύ ορισμένων αγορών - αποκαλύπτοντας κινήσεις μεταξύ επενδύσεων στην ίδια ή διαφορετική κατεύθυνση. Ορισμένες από αυτές τις συσχετίσεις είναι συνήθως γνωστές στην αγορά - το αργό πετρέλαιο και το δολαρίου του δολαρίου του Καναδά ή το χρυσό και το δολάριο της Αυστραλίας. Και μερικοί δεν είναι τόσο συνηθισμένοι - όπως η συναλλαγματική ισοτιμία δολαρίου ΗΠΑ / ιαπωνικού γιεν και το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο για τα κρατικά ομόλογα της Ιαπωνίας.

Ας ρίξουμε μια γρήγορη ματιά σε κάποιες άλλες αγορές που μπορούν να προσφέρουν γνώσεις σχετικά με πιθανές κινήσεις της αγοράς συναλλάγματος.

Δείτε τις αποδόσεις ομολόγων
Το πιστεύετε ή όχι, οι αγορές νομισμάτων και ομολόγων είναι πολύ στενά συνδεδεμένες.

Η κατεύθυνση των δύο επενδυτικών στοιχείων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το οικονομικό περιβάλλον και τη νομισματική πολιτική μιας χώρας. Εάν μια οικονομία εμφανίζει δύναμη, οι παγκόσμιοι επενδυτές θα αγοράσουν ομόλογα που προσφέρονται από μια συγκεκριμένη χώρα - αναζητώντας πάντα σταθερά και υψηλά ποσοστά απόδοσης. Αυτό θα προκαλέσει αύξηση της ζήτησης για το νόμισμα της χώρας, εκτιμώντας έτσι την αξία του νομίσματος. Οι παγκόσμιοι επενδυτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν στη χώρα (και την υποδομή της) θα πρέπει πάντα να συναλλάσσονται στο νόμισμα της χώρας. Πηγαίνουν χέρι-χέρι.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι διαχειριστές χρημάτων θα παρακολουθήσουν πρότυπα αποδόσεων βραχυπρόθεσμων ομολόγων για επιβεβαίωση της τάσης διαμόρφωσης της αγοράς συναλλάγματος. Μια κίνηση σε ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να προβλέψει ή να επιβεβαιώσει την κίνηση σε άλλο περιουσιακό στοιχείο. (Ανακαλύψτε ποιοι είναι αυτοί οι συνηθισμένοι τρόποι για να τις αποφύγετε - και τις απώλειες που ακολουθούν. Αναχώρηση Κορυφαίοι 8 τρόποι που χάνουν χρήματα στο Bond .)

Ένα ζεύγος νομισμάτων που δείχνει αυτή τη σχέση είναι την ισοτιμία του δολαρίου ΗΠΑ / Ιαπωνίας. Στην αγορά συναλλάγματος, το ζεύγος νομισμάτων USD / JPY κινείται σε σχετικό συγχρονισμό με τις βραχυπρόθεσμες ιαπωνικές κυβερνητικές σημειώσεις - ιδιαίτερα τα δύο χρόνια της Ιαπωνίας. Στο Σχήμα 1, μπορούμε να δούμε ότι το μοντέλο ήταν ιδιαίτερα ισχυρό καθ 'όλη τη διάρκεια του μεγαλύτερου μέρους του 2010. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η κερδοσκοπία της αγοράς είχε συγκριθεί με την ανατίμηση του γιεν Ιαπωνίας. Με υπαινιγμούς μιας παγκόσμιας επιφάνειας ανάκαμψης, οι Ιάπωνες εξαγωγείς ανακάμπτουν ταχύτερα από ό, τι οι ομολόγοι τους στο Η.Π.Α. - οδηγώντας σε υψηλότερη ανάπτυξη στην Ιαπωνία.Ως αποτέλεσμα, οι παγκόσμιοι επενδυτές που στοιχηματίζουν στις καλύτερες προοπτικές στην Ασία επένδυαν σε βραχυπρόθεσμο χρέος της Ιαπωνίας. Η ζήτηση συνέβαλε στην αύξηση της ανατίμησης του γιεν έναντι του δολαρίου από το Μάιο έως τον Σεπτέμβριο του 2010.

Σχήμα 1

Πηγή: Bloomberg

Συναλλαγματικά Futures
Παράγωγα μέσα - όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος βραχυπρόθεσμες τάσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Στις χρηματιστηριακές αγορές, οι χρηματιστές και οι έμποροι θα κοιτάξουν προς τον όγκο της αγοράς, επιβεβαιώνοντας την ορμή. Οι έμποροι νομισμάτων, αντ 'αυτού, θα χρησιμοποιήσουν το νόμισμα του μελλοντικού ανοικτού ενδιαφέροντος για να μετρήσουν τη ζήτηση της αγοράς για ένα συγκεκριμένο νόμισμα. Αυτού του είδους οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πρόβλεψη της μελλοντικής ζήτησης όχι μόνο για τα νομίσματα, αλλά και για τα εμπορεύματα.

Παρόλο που ορισμένοι αναλυτές ή στρατηγικοί εξετάζουν τόσο τις μη εμπορικές όσο και τις εμπορικές συναλλαγές - το κλειδί είναι να εξετάσουμε τη μη εμπορική τοποθέτηση. Η μη εμπορική τοποθέτηση πραγματοποιείται συνήθως από οντότητες που κερδοσκοπούν στην αγορά. Το κόλπο εδώ είναι να βλέπουμε τη ζήτηση σε ένα συγκεκριμένο νόμισμα για να επιβεβαιώσουμε ή να υπονοήσουμε μια πιθανή κατεύθυνση στην αγορά (δηλ. Διάρκειας δύο μηνών ανοιχτού ενδιαφέροντος υψηλού σε δολάρια Αυστραλίας). Για παράδειγμα, το σημαντικό ενδιαφέρον για ένα νόμισμα σημαίνει ότι ένα μεγάλο μέρος της αγοράς είναι στη μία πλευρά της αγοράς - καθιστώντας το αντίθετο αποτέλεσμα πιο πιθανό. Εάν κάθε έμπορος είναι δημοφιλής ή μακρύς στην αγορά, τι συμβαίνει όταν όλοι θέλουν να πουλήσουν; (Η αγορά συναλλάγματος δεν είναι ο μόνος τρόπος για τους επενδυτές και τους εμπόρους να συμμετάσχουν σε συνάλλαγμα. Συζητήστε Συναλλαγματικά Futures .)

Στις 19 Δεκεμβρίου 2010, το bearishness του ευρώ σημείωσε υψηλό 90 ημερών. Οι έμποροι στοιχηματίζονταν σε δολάριο καθώς η κρίση χρέους της Ευρωπαϊκής Ένωσης παρέμεινε σταθερή και οι έμποροι ήταν σύντομα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομισμάτων ευρώ. Αυτό το tidbit συνέπεσε με το ζεύγος νομισμάτων ευρώ / δολάρια ΗΠΑ που έφθασε σε επίπεδο τεχνικής υποστήριξης $ 1. 3080. Λίγο μετά την επίτευξη του επιπέδου, οι έμποροι άρχισαν να παίρνουν κέρδη - γεγονός που οδήγησε σε ανατροπή του συναισθήματος. Η ισχύς του ευρώ συνεχίστηκε τις ημέρες μετά την εμφάνιση του διογκώσιμου σήματος - δημιουργώντας μια απόδοση 10% για το ευρώ.

Σχήμα 2

Πηγή: FX Intellicharts

Αγορές ανταλλαγής κινδύνου
Μια σχετικά άγνωστη αγορά, swap πιστωτικού κινδύνου ή CDS μπορεί να είναι μεγάλη για να δείξει μακροπρόθεσμο συναίσθημα για μεμονωμένα νομίσματα.

Εισήχθησαν και χρησιμοποιήθηκαν ευρέως τα τελευταία 14 χρόνια, οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου είναι συμβόλαια που προστατεύουν τη θέση ενός αγοραστή από πιθανό πιστωτικό γεγονός. Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής χρημάτων μπορεί να ασφαλίσει την πιστοληπτική ικανότητα των 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε ιαπωνικά κρατικά ομόλογα καταβάλλοντας ένα ασφάλιστρο. Σε περίπτωση αφερεγγυότητας ή κρίσης χρέους, ο διαχειριστής χρημάτων θα είναι σε θέση να ανακτήσει την αξία των ομολόγων του. Επομένως, όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος, οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου είναι ένας πολύ καλός τρόπος να πούμε πόσο διογκωμένος ή bearish η αγορά είναι σε ένα συγκεκριμένο νόμισμα.

Κατά την κρίση του χρέους της Ευρωπαϊκής Ένωσης το 2010, οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου επιβεβαίωσαν την απογοήτευση της αγοράς για ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία - οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (ή το κόστος ασφάλισης) που καταγράφηκαν σε υψηλά επίπεδα.Οι βιομηχανικές χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Μεγάλη Βρετανία, σήμερα, απολαμβάνουν επιτόκια swap κατά 50 μονάδες βάσης κατά μέσο όρο. Τα ελληνικά επιτόκια swap ήταν πάνω από 15 φορές τα ποσοστά αυτά κατά τη διάρκεια της κρίσης του χρέους. Οι μεγάλες διαφορές μεταξύ των επιτοκίων ανταλλαγής πιστώσεων επιβεβαίωσαν ότι οι μεσοπρόθεσμοι πωλητές στο ευρώ, καθώς το νόμισμα μειώθηκε κατά 20% σε μόλις 5,5 μήνες.

Συμπέρασμα
Όταν χρησιμοποιούνται σωστά, αυτοί οι δείκτες της αγοράς μπορούν να προσθέσουν μεγάλη επιβεβαίωση σε μεμονωμένες συναλλαγές - αυξάνοντας τη συνολική απόδοση των επενδύσεων. Με την αυξημένη διασύνδεση των παγκόσμιων αγορών αυτές τις μέρες, αξίζει να κατανοήσουμε τις σχέσεις της αγοράς. Και, βοηθά τους επενδυτές να επωφεληθούν πολύ από αυτά. (Πολλά ζεύγη συναλλαγματικών ισοτιμιών δεν ανταλλάσσονται απευθείας μεταξύ τους.) Δείτε το πως λειτουργεί: Νόμισμα Cross Triangulation )