Ξεκίνησε στις 27 Δεκεμβρίου 1989, το Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") έχει καταστεί ένα από τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιουργήθηκε αρχικά ως ένας τρόπος να επενδύσουμε κυρίως σε μετοχές αξίας μικρής εταιρείας. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, το σύμπαν των επενδυτικών δυνατοτήτων έχει αυξηθεί. Οι τιμές των μετοχών συνέχισαν να ανεβαίνουν καθώς η χρηματιστηριακή αγορά έχει αυξηθεί. Το ταμείο στόχευσε αρχικά μετοχές με τιμές $ 25 και κάτω, αλλά έκτοτε αύξησε αυτό το όριο στα 35 δολάρια. Τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου έχουν διογκωθεί σε σχεδόν 40 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν τόσο μεγάλες ευκαιρίες σε μετοχές μικρών εταιρειών όταν έχουν τόσο μεγάλη περιουσία. Τα διευθυντικά στελέχη του ταμείου χρειάστηκε να μεταβούν σε μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης για να βρουν αποτελεσματικά τα χρήματα.

Το Morningstar κερδίζει συνολική βαθμολογία τεσσάρων αστέρων, το Ταμείο Χαμηλών Τιμών παραμένει μια από τις πιο δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές της Fidelity.

Επισκόπηση της Εταιρείας

Η Fidelity Investments είναι από το 1946 και είναι η πέμπτη μεγαλύτερη εταιρία αμοιβαίων κεφαλαίων στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Η Fidelity ξεκίνησε ως εταιρεία που επιβλέπει μεμονωμένα ξεχωριστά διαχειριζόμενους λογαριασμούς και έκτοτε επεκτάθηκε σε μεσιτεία λογαριασμούς, προγράμματα συνταξιοδότησης στο χώρο εργασίας όπως οι υπηρεσίες συμβουλευτικών υπηρεσιών επενδύσεων 401 (k) και επενδύσεων. Από τις 30 Σεπτεμβρίου 2015, η εταιρεία διαχειρίζεται τώρα πάνω από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών.

Ο Joel Tillinghast διαχειρίστηκε το Ταμείο Χαμηλής Τιμής από τον εαυτό του από την έναρξη του αμοιβαίου κεφαλαίου μέχρι τις 6 Σεπτεμβρίου 2011, όταν προστέθηκαν έξι συν-διευθυντές. Ενώ πολλοί διευθυντές της Fidelity αναπηδούν σε διαφορετικά κεφάλαια ή διαχειρίζονται πολλαπλά κεφάλαια, ο Tillinghast έχει παραμείνει σχετικά εστιασμένος. Εκτός του Χρηματιστηρίου Χαμηλών Τιμών, η Tillinghast διαχειρίζεται μόνο το Ταμείο Εγγενών Ευκαιριών του Σειρά Fidelity ("FDMLX"), ένα ταμείο με παρόμοιο στυλ διαχείρισης στο Ταμείο Χαμηλής Τιμής αλλά χωρίς τον περιορισμό της τιμής των μετοχών.

Επισκόπηση κεφαλαίων

Το Ταμείο Χαμηλής Τιμής έχει έναν από τους πιο μοναδικούς επενδυτικούς στόχους στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι τιμές των μετοχών των μετοχών είναι κατά βάση αυθαίρετες, οπότε η επικέντρωση σε μετοχές με τιμές χαμηλότερες από 35 δολάρια δεν πρέπει, θεωρητικά, να εξαλείψει συγκεκριμένο τομέα ή μέγεθος εταιρείας. Οι χαμηλές τιμές των μετοχών, γενικά, τείνουν να οδηγούν σε μικρότερες εταιρείες, τις οποίες οι διευθυντές του ταμείου επιδιώκουν να επικεντρωθούν.

Το Ταμείο χαμηλών αποθεμάτων Fidelity επιδιώκει να επιτύχει μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας κυρίως σε μικρότερες εταιρείες που οι διευθυντές πιστεύουν ότι είναι υποτιμημένες σε σχέση με τις εγγενείς αξίες τους. Οι επενδύσεις σε μικρές επιχειρήσεις τείνουν να είναι πιο επικίνδυνες, και αυτό το ταμείο φέρει υψηλότερο από τον μέσο όρο γενικό κίνδυνο σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αξιολογείται ως δείκτης Russell 2000 Small Cap Index.

Το ταμείο έχει κλείσει για νέους επενδυτές σε διάφορα σημεία στο παρελθόν. Από τις 4 Μαρτίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ανοικτό σε νέους επενδυτές και απαιτεί ελάχιστη αρχική επένδυση αξίας 2, 500 ευρώ για το άνοιγμα λογαριασμού. Το Ταμείο χαμηλών αποθεμάτων Fidelity έχει συνολική αναλογία εξόδων 0,9% στις 29 Σεπτεμβρίου 2015.

Φιλοσοφία επενδύσεων

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επικεντρώνεται πρωτίστως σε μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που πληρούν τους διαχειριστές κεφαλαίων «κριτηρίων αξίας. Αυτά τα κριτήρια περιλαμβάνουν συνήθως τα πολλαπλάσια χαμηλών τιμών / κερδών (P / E), την ηγετική θέση της βιομηχανίας, τη σταθερή ταμειακή ροή και τους ισχυρούς ισολογισμούς. Το ταμείο μπορεί να επενδύσει σε οποιοδήποτε τομέα και να επενδύσει στο εξωτερικό. Μπορεί επίσης να επενδύσει σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης ή ανάπτυξης, εφόσον πληρούν τα κατάλληλα κριτήρια.

Σύνθεση χαρτοφυλακίου

Το Ταμείο Χαμηλής Τιμής έχει πολύ μεγαλύτερο αριθμό συμμετοχών από το τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο. Την 31η Δεκεμβρίου 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί 879 διαφορετικές συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιό του, με τα 10 πρώτα να αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% του συνολικού ενεργητικού του. Ο Tillinghast είπε ότι περίπου 200 από αυτές τις θέσεις είναι πολύ μικρές. Στις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνεται η UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH

UNHUnitedhealth Group Inc212, 12-0, 35%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Next PLC (OTC: NXGPY) Τεχνολογία PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37, 46 + 3, 11% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και η Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. με το Highstock 4. 2. 6 ). Την 31η Ιανουαρίου 2016, το ταμείο είναι υπέρβαρο στον τομέα της διακριτικής ευχέρειας του καταναλωτή, με το μερίδιο του 27% σχεδόν να διπλασιάζεται σε σχέση με το 14% του Russell 2000 για τον ίδιο τομέα. Εκτός από τη διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών, το ταμείο έχει σημαντικούς συντελεστές στάθμισης στην τεχνολογία, με το 17% του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων και την υγειονομική περίθαλψη, με 12%.