Με ένα χαρτοφυλάκιο που συνδυάζει μετοχές και προϊόντα σταθερού εισοδήματος, το Fidelity Balanced Fund ("FBALX") προσφέρει στους επενδυτές ένα αυτοκίνητο χαμηλής μεταβλητότητας που προσφέρει ανάπτυξη και εισόδημα. Από τις 29 Φεβρουαρίου 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο διέθεσε 57,1% στις μετοχές με βάση το Ηνωμένο Βασίλειο, 6,0% στις ξένες μετοχές, 35,37% σε ομόλογα και 1,44% σε μετρητά. Στο τμήμα του μετοχικού κεφαλαίου του χαρτοφυλακίου, οι μεγαλύτερες χορηγήσεις ανά τομέα είναι η τεχνολογία της πληροφορικής στο 19,33%, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες στο 15,25% και η υγειονομική περίθαλψη στο 14,6%. Οι μεγαλύτερες μετοχές είναι η Alphabet, Inc. Μερίδια Κατηγορίας C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 70-0. 27% Δημιουργία με Highstock 4. 2. 6 (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174,48 + 1,15% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ).

Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού αντιπροσωπεύουν το 31,11% της κατανομής στο σταθερό εισόδημα, ακολουθούμενο από το χρέος ενυπόθηκων δανείων στο 19,8% και το Treasurys στο 17,16%. Στις εκμεταλλεύσεις περιλαμβάνεται επίσης το 9. 29% στο χρέος υψηλής απόδοσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διατηρεί την ενδιάμεση ευαισθησία επιτοκίου με μέση διάρκεια 5,15 ετών. Το FBALX είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χωρίς χρέωση, απαιτεί ελάχιστη επένδυση ύψους $ 2, 500 για μεμονωμένους λογαριασμούς και λογαριασμούς συνταξιοδότησης και καταβάλλει μέρισμα 1,64%. Το ταμείο διαχειρίζεται ενεργά, με ρυθμό κύκλου εργασιών 128%. Από το 2012, η ​​FBALX έχει καταγράψει κέρδη και για τα τέσσερα έτη με χαμηλότερη μεταβλητότητα από το σημείο αναφοράς της, όπως μετράται με το beta της τάξης του 0. 72. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το ταμείο εμφάνισε εποχιακές τάσεις σε συγκεκριμένους μήνες καθώς και σε περιορισμένες διαδρομές που διαρκούν διαδοχικούς μήνες.

AD:

Επιστροφές κεφαλαίων από το 2012

Σε γενικές γραμμές, οι συνιστώσες των ισορροπημένων κεφαλαίων είναι συχνά δομημένες ώστε να παρέχουν τη βέλτιστη απόδοση σε διαφορετικά στάδια του οικονομικού κύκλου. Ωστόσο, από το 2012, η ​​αυξανόμενη ανοχή κινδύνου από τους επενδυτές και η χαλάρωση των νομισματικών πολιτικών που θεσπίστηκαν από τις κεντρικές τράπεζες ανά τον κόσμο συνέβαλαν στην αύξηση των μετοχών και των ομολόγων ταυτόχρονα. Σε αυτό το περιβάλλον, το FBALX κέρδισε 12,9% το 2012, 20,5% το 2013 και 10,3% το 2014 για μια τριετή μέση απόδοση της τάξης του 14,5%.

Τα κέρδη για το FBALX συνεχίστηκαν το 2015, αλλά οι παγκόσμιες αγορές μετοχών αντιμετώπισαν ανοιχτά αποτελέσματα με τη μορφή επιβράδυνσης των παγκόσμιων οικονομιών και συνεχιζόμενης μείωσης των τιμών του πετρελαίου και των βασικών εμπορευμάτων. Τα οχήματα με σταθερό εισόδημα είχαν επίσης μπει στο έδαφος, καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων σηματοδότησε την αυξανόμενη πιθανότητα αυξήσεων του επιτοκίου των τρεχούμενων κεφαλαίων. Ως αποτέλεσμα, το ταμείο που πωλήθηκε για το υπόλοιπο του έτους για να τελειώσει με ένα κέρδος 0,41%. Μετά από μια πτώση της τάξης του 4,6% μέχρι το Φεβρουάριο του 2016, ο FBALX ανακτήθηκε το Μάρτιο για να δημοσιεύσει μια ετήσια απόδοση (YTD) με 0.09% στις 31 Μαρτίου 2016.

Εποχιακές τάσεις

Από το 2014, η FBALX έχει δημοσιεύσει διαδοχικούς μήνες αρνητικών αποδόσεων τον Ιανουάριο και τον Δεκέμβριο. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο Δεκέμβριος έχει καταγράψει μέση μηνιαία απώλεια 2,4% σε διάστημα δύο ετών, ενώ ο Ιανουάριος έχει καταγράψει μέση απώλεια 3,2 ετών κατά 2,2%. Ο Ιανουάριος και ο Δεκέμβριος ήταν επίσης μέρος μιας σειράς επτά μηνών που περιελάμβανε έξι μηνιαίες απώλειες από τον Αύγουστο του 2015 μέχρι τον Φεβρουάριο του 2016. Κατά τη διάρκεια αυτής της έκτασης, το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε αρνητική απόδοση 14,1%. Ο Δεκέμβριος και ο Ιανουάριος αντιπροσώπευαν το 45% της ζημίας κατά τη διάρκεια της ακολουθίας, με μειώσεις κατά 2,2 και 4,2% αντίστοιχα. Ο Φεβρουάριος έδωσε τις καλύτερες αποδόσεις για το αμοιβαίο κεφάλαιο με αυξήσεις των τιμών μετοχών σε τέσσερα από πέντε χρόνια και μέσο μηνιαίο κέρδος 2,6%. Ο Νοέμβριος, ο οποίος είναι συχνά μεταξύ των λιγότερο ευμετάβλητων μηνών του έτους για ομόλογα και μετοχές, έχει αποκομίσει κέρδη κάθε χρόνο από το 2012 με μέση μηνιαία απόδοση 1,22%.

Συνολική απόδοση του FBALX

Με μέση ετήσια απόδοση 11% από το 2012 έως το 2015, η FBALX ήταν σταθερή στην κατηγορία ισοσκελισμένων κεφαλαίων. Κατά τη διάρκεια αυτής της έκτασης, το ταμείο εμφάνισε εποχικότητα μέσα σε συγκεκριμένους μήνες, ιδιαίτερα για τις τάσεις αγοράς τον Φεβρουάριο και τον Νοέμβριο, και από το 2014, που πωλούν τον Ιανουάριο και τον Δεκέμβριο. Τα διαδοχικά μοτίβα, παρά τις συνεχείς ετήσιες αποδόσεις, δείχνουν παρόμοιες τάσεις της εποχικότητας με ένα μικρό πλεονέκτημα στην πώληση πέρα ​​από την αγορά. Στο εύρος των μειώσεων από τα μέσα του 2015 έως τις αρχές του 2016, η FBALX είχε αρνητικές αποδόσεις σε έξι από επτά μήνες με μέση απώλεια 2. 01%. Ξεκινώντας τον Ιανουάριο του 2013, το αμοιβαίο κεφάλαιο παρουσίασε θετικές αποδόσεις σε έξι από επτά μήνες με μέσο μηνιαίο κέρδος 1,41%.