Το χαρτοφυλάκιο υγειονομικής περίθαλψης Fidelity Select ("FSPHX") επενδύει σε εγχώριους και ξένους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών. Οι επενδυτές που αναλύουν αυτό το ταμείο για απόδοση, κίνδυνο και καταλληλότητα θα πρέπει να εξετάσουν τις μετρήσεις κινδύνου που αποτελούν θεμελιώδη στοιχεία της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT) και άλλων χρήσιμων στατιστικών στοιχείων. Αυτά τα στατιστικά στοιχεία αναλύουν το ταμείο σε σχέση με δείκτη αναφοράς και ο Morningstar χρησιμοποιεί τον δείκτη ονομαστικών αποδόσεων του δείκτη Morgan Stanley Capital International ως δείκτη σύγκρισης βάσης για το FSPHX. Στατιστικά στοιχεία σχετικά με τη μεταβλητότητα και τη συσχέτιση δείχνουν περιορισμένο κίνδυνο μεταβλητότητας και χαμηλό συσχετισμό με τις ευρύτερες αγορές με ισχυρές αναπροσαρμογές με βάση τον κίνδυνο.

Η τυπική απόκλιση μετρά τη διακύμανση των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου, υποδεικνύοντας το επίπεδο του κινδύνου από τη μεταβλητότητα και οι υψηλές τιμές σημαίνουν ότι η αξία του χαρτοφυλακίου κυμαίνεται περισσότερο. Το Morningstar υπολογίζει αυτή τη μέτρηση χρησιμοποιώντας ιστορικά μηνιαία δεδομένα επιστροφής. Κατά τη διάρκεια των περιόδων τριών, πέντε και δέκα ετών που έληξαν τον Μάρτιο του 2016, η FSPHX είχε τυπικές αποκλίσεις 16,88, 15,46 και 16,09 αντίστοιχα. Κατά τις ίδιες περιόδους, ο δείκτης αναφοράς είχε αποδόσεις 12,04, 13,72 και 17,07%. Το FSPHX ήταν συγκρατημένα πιο ασταθές από το σημείο αναφοράς τα τελευταία χρόνια, αν και ήταν στην πραγματικότητα λιγότερο ασταθές μακροπρόθεσμα. Αυτές οι μετρήσεις δεν υποδεικνύουν εξαιρετικό κίνδυνο.

R-τετράγωνο

Τα R-τετράγωνα μέτρα συσχετίζουν μεταξύ αποδόσεων κεφαλαίων και αποδόσεων αναφοράς μέσω ανάλυσης παλινδρόμησης. Η υψηλότερη δυνατή τιμή είναι 100%, πράγμα που δείχνει ότι όλες οι κινήσεις στις τιμές του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορούν να εξηγηθούν από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Το FSPHX είχε τιμές R-τετραγώνων 39, 11, 48, 31 και 58, 94% κατά την τριετία, πενταετία και δεκαετία που έληξε τον Μάρτιο του 2016, πράγμα που σημαίνει ότι οι αλλαγές στις αποδόσεις του ταμείου επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από άλλους παράγοντες δείκτη αναφοράς.

Beta

Το Beta είναι μια μέτρηση μεταβλητότητας που μετρά τη σχέση μεταξύ των αποδόσεων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και εκείνων του δείκτη αναφοράς. Μια βήτα 1 δείχνει ότι οι ιστορικές αποδόσεις ήταν εξίσου ασταθείς με εκείνες της αγοράς στο σύνολό της, ενώ υψηλότερες τιμές δείχνουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Η Beta λέγεται ότι μετράει συστηματικό κίνδυνο, που σημαίνει εγγενές κίνδυνο σε ένα απόθεμα που βασίζεται αποκλειστικά στη σχέση του με την αγορά ως σύνολο. Το FSPHX είχε συντελεστές βήτα 0,88, 0,78 και 0,73 για τις περιόδους των τριών, πέντε και των 10 ετών που έληξαν τον Μάρτιο του 2016. Το Beta κάτω από 1 δείχνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο ήταν λιγότερο ασταθές από τον δείκτη αναφοράς του, Το R-squared υποδηλώνει ότι δεν υπάρχει ισχυρή σχέση μεταξύ των επιδόσεων των δύο.

Λόγοι ανόδου / κατωφλίου

Οι αναλογίες ανάκτησης και κατωφλίου αποτύπωσης μετρούν την έκταση στην οποία οι αποδόσεις των μηνιαίων κεφαλαίων αντανακλούν τις αποδόσεις αναφοράς στις αγορές ταύρων ή bear.Οι αναλογίες ανώτερης δέσμευσης ισχύουν μόνο για τους μήνες κατά τους οποίους παράγονται θετικές αποδόσεις, ενώ οι δείκτες υπολειπόμενης σύλληψης ισχύουν μόνο για μήνες στους οποίους σημειώθηκαν ζημίες. Κατά τη διάρκεια των τριών, πενταετιών και δεκαετιών που έληξαν τον Μάρτιο του 2016, η FSPHX είχε αναλογία συσσώρευσης άνω των 114. 08, 109. 69 και 90. 96%, που σημαίνει ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο υπερέβη τις αναπτυξιακές αγορές τα τελευταία χρόνια αλλά όχι την προηγούμενη δεκαετία ένα ολόκληρο. Οι αρνητικοί δείκτες κατά τη διάρκεια αυτών των ετών ήταν 32. 18, 39, 92 και 53. 93%, γεγονός που υποδηλώνει κάποια προστασία από το μειονέκτημα. Όταν η αγορά μειώθηκε, η FSPHX έτεινε να μην πέφτει τόσο απότομα.

Αναλογία Alpha και Sharpe

Οι αναλογίες Alpha και Sharpe είναι μετρήσεις που παρακολουθούν τις προσαρμοσμένες στις επικινδυνότητες επιστροφές με βάση τις παραπάνω μετρήσεις κινδύνου. Το Alpha είναι η μέτρηση των αποδόσεων πάνω από τις αναμενόμενες, με βάση την απόδοση αναφοράς και την beta. Το θετικό άλφα δείχνει ότι οι διαχειριστές του αμοιβαίου κεφαλαίου προσθέτουν αξία πέρα ​​από εκείνη που διατίθεται από την απλή παρακολούθηση δείκτη αναφοράς. Το FSPHX είχε άλφα 13,75, 13,22 και 8,34 για τις περιόδους των τριών, πέντε και των 10 ετών που έληξαν τον Μάρτιο του 2016, οι οποίες είναι ενδεικτικές μιας επιτυχημένης στρατηγικής που οδηγεί σε ανώτερες αποδόσεις μετά από προσαρμογή για αστάθεια. Ο δείκτης Sharpe αποτιμά τις αποδόσεις προσαρμοσμένες για τον κίνδυνο μεταβλητότητας, ενώ τα κεφάλαια υψηλής μεταβλητότητας απαιτούν καλύτερες αποδόσεις για να ξεπεραστούν οι πρόσθετοι κίνδυνοι που αναλήφθηκαν. Ο λόγος πρέπει να συγκριθεί με ένα σημείο αναφοράς ή άλλο ταμείο για να έχει νόημα. Κατά τη διάρκεια των περιόδων τριών, πέντε και δέκα ετών που έληξαν τον Μάρτιο του 2016, η FSPHX είχε δείκτες Sharpe 1.13, 1.16 και 0.71 αντίστοιχα, ενώ οι αντίστοιχοι δείκτες του δείκτη αναφοράς ήταν 0. 5, 0. 43 και 26. Σε όλες τις τρεις χρονικές περιόδους, το προφίλ αποδόσεων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν σημαντικά βελτιωμένο.