έκθεση τόσο στην ανάπτυξη όσο και στην αξία. Οι επενδυτές που επιδιώκουν τη διαφοροποίηση της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων μπορούν να βρουν αυτά τα κεφάλαια ελκυστικά επειδή επιτυγχάνουν ισορροπία μεταξύ της μακροπρόθεσμης ανατίμησης κεφαλαίου και της διατήρησης του κεφαλαίου. Επιπλέον, παρέχοντας εισόδημα μέσω μετοχών με πληρωμή μερισμάτων και μέσων σταθερού εισοδήματος, οι επενδύσεις αυτές έχουν κατά κανόνα πολύ χαμηλότερη μεταβλητότητα από τις στρατηγικές καθαρής ανάπτυξης. Υπάρχουν εκατοντάδες αμοιβαία κεφάλαια που εντάσσονται σε αυτήν την ανάμεικτη αξία και στην κατηγορία ανάπτυξης. Ενώ πολλά από αυτά τα ταμεία έχουν παρόμοια προφίλ, μερικά ξεχωρίζουν για τη μακροζωία τους και τη συνέπεια των αποδόσεων. Τα καλύτερα κεφάλαια αυτής της ομάδας προσφέρουν επίσης χαμηλά ποσοστά δαπανών, ομάδες διαχείρισης ποιότητας και περιορισμένο κύκλο εργασιών. Ακολουθεί ανάλυση δύο ελκυστικών κεφαλαίων σε αυτή την κατηγορία, τα οποία έχουν μακροχρόνια επιτυχία.

->

Vanguard STAR Επενδυτικές Μετοχές (VGSTX)

Οι μετοχές Vanguard STAR Investor Shares ("VGSTX") αποτελούν μέρος της κατηγορίας μέτριας κατανομής της οικογένειας των αμοιβαίων κεφαλαίων Vanguard. Το αμοιβαίο κεφάλαιο άρχισε να διαπραγματεύεται στις 29 Μαρτίου 1985 και έλαβε βαθμολογία τεσσάρων αστέρων από το Morningstar σε χρονικά πλαίσια τριών, πέντε και δέκα ετών. Το VGSTX είναι δομημένο ως ταμείο κεφαλαίων, το οποίο σημαίνει ότι επενδύει σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard. Επιδιώκει μια διαφοροποιημένη προσέγγιση όσον αφορά την επένδυση και κατανέμει το 60 έως 70% του ενεργητικού της σε αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε μετοχές, 20-30% του ενεργητικού της σε κεφάλαια που επενδύουν σε ομόλογα και 10-20% σε κεφάλαια που επενδύουν σε σύντομο χρονικό διάστημα -θερατικά μέσα σταθερού εισοδήματος. Η VGSTX έχει μια ελάχιστη απαιτούμενη αρχική επένδυση ύψους $ 1, 000 και μια καθαρή αναλογία δαπανών 0,34% από την επένδυσή της σε άλλα ταμεία. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημιούργησε υψηλότερες αποδόσεις για πολλούς χρονικούς ορίζοντες. Στις 29 Μαρτίου 2016, οι τριετείς αποδόσεις των επενδυτών της κατέγραψαν την 27η θέση μεταξύ των 861 κεφαλαίων που κατατάχθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, ενώ κατέγραψε τη 25η θέση σε μια πενταετή περίοδο μεταξύ των 745 κεφαλαίων που συμπεριλήφθηκαν ως συνομήλικοί της. Οι 10ετές αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου κατατάσσονται στην 22η θέση μεταξύ των 500 κεφαλαίων στην κατηγορία του. Το VGSTX βαθμολογήθηκε από την Morningstar ότι έχει μέσο κίνδυνο για την κατηγορία του σε χρονικούς ορίζοντες τριών, πέντε και δέκα ετών. Το VGSTX διοικείται από τον William Coleman, ο οποίος εντάχθηκε στην Vanguard το 2006 και ξεκίνησε τη διαχείριση του ταμείου το 2013. Καθώς το ταμείο διαθέτει τα περιουσιακά του στοιχεία σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard, οι επενδυτές λαμβάνουν τα οφέλη της διαφοροποίησης του κινδύνου μεταξύ διαφόρων στελεχών με διαφορετικές στρατηγικές.

Το Fidelity Balanced Fund ("FBALX") βρίσκεται στη μεσαία κατηγορία κατανομής της οικογένειας των αμοιβαίων κεφαλαίων Fidelity (FBI)

. Το ταμείο έχει λάβει βαθμολογία Morningstar πέντε αστέρων για χρονικό ορίζοντα τριών ετών και βαθμολογία τεσσάρων αστέρων σε χρονικά πλαίσια πέντε και δέκα ετών.Η στρατηγική της είναι να στοχεύει τα εισοδήματα και τα κεφαλαιακά κέρδη, ενώ παράλληλα λαμβάνει μέτριους κινδύνους Η FBALX επενδύει περίπου το 60% του ενεργητικού της σε μετοχές και το υπόλοιπο σε τίτλους σταθερής απόδοσης, συμπεριλαμβανομένων των χρεογράφων υψηλών αποδόσεων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμει τουλάχιστον το 25% του συνολικού ενεργητικού σε ανώτερα τμήματα τίτλων σταθερής απόδοσης, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων μετοχών. Το FBALX, το οποίο άρχισε να διαπραγματεύεται στις 6 Νοεμβρίου 1986, έχει ετήσιο δείκτη δαπανών 0,5% και ελάχιστη απαιτούμενη αρχική επένδυση ύψους $ 2, 500. Όπως και το VGSTX, έχει εκτελέσει εξαιρετικά καλά σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια σε σχέση με την ομότιμη ομάδα . Από τις 29 Μαρτίου 2016, οι τριετείς αποδόσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου κατατάχθηκαν στην έκτη θέση μεταξύ των 861 κεφαλαίων που κατατάχθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου. Η πενταετής της απόδοση κατέλαβε την ένατη θέση μεταξύ των 745 κεφαλαίων στην κατηγορία της. Το αμοιβαίο κεφάλαιο πέτυχε την 17η υψηλότερη απόδοση 10ετών από τα 500 κεφάλαια που κατατάχθηκαν στην κατηγορία του. Ο Tobias Welo είναι ο επικεφαλής διευθυντής του ταμείου από τις 14 Νοεμβρίου 2011.

AD:

Συγκρίνοντας το VGSTX και το FBALX

Όπως και οι περισσότερες επενδύσεις σε δείκτες, τα μέτρια κεφάλαια κατανομής είναι ιδανικά για μακροπρόθεσμους επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν. Τα μέτρια κεφάλαια κατανομής επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίσουν οφέλη τόσο από την ανάπτυξη όσο και από την επένδυση αξίας χωρίς να χρειαστούν οικονομικούς κύκλους χρόνου. Τόσο το VGSTX όσο και το FBALX είναι ελκυστικές ευκαιρίες σε αυτή την κατηγορία και έχουν διαφορετικές δυνάμεις. Δεδομένου ότι το VGSTX είναι ένα ταμείο κεφαλαίων, οι επενδυτές έχουν οφέλη διαφοροποίησης από διαφορετικά στυλ διαχείρισης, τα οποία δεν προσφέρει η FBALX. Επιπλέον, το VGSTX έχει χαμηλότερα τέλη από το FBALX. Ωστόσο, το FBALX έχει εκτελέσει ελαφρώς καλύτερα από το VGSTX τόσο σε ενδιάμεσα όσο και σε μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια. Τα δύο ταμεία έχουν παρόμοιες στρατηγικές κατανομής, γεγονός που κάνει μια απόφαση μεταξύ τους πολύ κοντά.