Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα Επενδύσεων έχει θέσει το επιτόκιο αναφοράς σχεδόν στο 0% τα τελευταία δέκα χρόνια ως στρατηγική για την τόνωση της οικονομίας. Ωστόσο, τον Δεκέμβριο του 2016, η Fed αύξησε τα επιτόκια μέχρι και το 75%.

Η άνοδος των επιτοκίων είναι ένα μήνυμα που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής θεωρεί ότι η οικονομία είναι αρκετά υγιής ώστε το κόστος δανεισμού να επιστρέψει σε κανονικά επίπεδα. Αυτό θα βοηθήσει να διατηρηθεί ο πληθωρισμός υπό έλεγχο. Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων θα μπορούσε να προκαλέσει βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα. Η οικονομική ανάκαμψη μπορεί να επιβραδυνθεί. οι μισθοί ενδέχεται να μειωθούν και οι δανειολήπτες θα πρέπει να πληρώσουν περισσότερα για περιουσιακά στοιχεία, όπως τα σπίτια.

Επίδραση στις τιμές υποθηκών

Η αύξηση του επιτοκίου δεν συνεπάγεται αναγκαστικά την αναλογική αύξηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων. Από το 2000 έως το 2017, παρατηρήθηκε μικρή μόνο συσχέτιση μεταξύ του βραχυπρόθεσμου ομοσπονδιακού επιτοκίου και του μακροπρόθεσμου σταθερού επιτοκίου στεγαστικών δανείων των 30 ετών. Στην πραγματικότητα, είναι αρκετά συνηθισμένο τα ποσοστά υποθηκών 30 ετών να κινούνται μόνοι τους, ανεξάρτητα από άλλους οικονομικούς παράγοντες.

Για παράδειγμα, από το 2004 έως το 2006, το Federal Reserve αύξησε τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια από 1 σε 5,3%. Την ίδια περίοδο, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν από 5.8 σε 6. 3%. Ενώ τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 4%, είχε ως αποτέλεσμα μόνο μια αύξηση κατά 0,5% των μακροπρόθεσμων επιτοκίων στεγαστικών δανείων.

Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια στεγαστικών δανείων μετακινούνται ως αποτέλεσμα πολλών παραγόντων, όπως το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Άλλοι παράγοντες που επηρεάζουν τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων περιλαμβάνουν τον πληθωρισμό, τη διάβρωση της αγοραστικής δύναμης του χρήματος, το έλλειμμα του προϋπολογισμού και τα ποσοστά αποταμίευσης των νοικοκυριών.

Ως εκ τούτου, η αύξηση του ποσοστού των ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα έχει μικρή μόνο επίπτωση στα μακροπρόθεσμα επιτόκια στεγαστικών δανείων και στη συνολική αγορά κατοικίας. Ωστόσο, υποτίθεται ότι το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων θα αυξηθεί αρκετά σταθερά κατά τα επόμενα δύο χρόνια, φθάνοντας περίπου στο 2, 5%. Είναι πιθανό να υπάρξει ανακοίνωση αύξησης των επιτοκίων κάθε τρίμηνο και η εμπιστοσύνη των καταναλωτών μπορεί να παρακωλύεται.

Αύξηση των επιτοκίων υποθηκών

Όπως και με το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, αλλά κάπως ανεξάρτητα από τις κινήσεις του, ορισμένοι ειδικοί λένε ότι το σταθερό επιτόκιο των 30 ετών αναμένεται να αυξηθεί τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Ωστόσο, η αντίληψη ότι η πιθανή άνοδος του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων προκαλεί αύξηση των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων είναι εσφαλμένη. Εάν ο πληθωρισμός αποδειχθεί υψηλότερος από τον αναμενόμενο, θα μπορούσε να είναι η αιτία αύξησης των επιτοκίων των ενυπόθηκων δανείων. Επιπλέον, εάν η σημερινή έλλειψη στέγης επιμένει με νέες εξελίξεις στον τομέα της στέγασης που υστερούν σε σχέση με την αύξηση του πληθυσμού, θα αυξηθούν τα ενοίκια διαμερισμάτων, τα ενοίκια που αντιστοιχούν στους ιδιοκτήτες και τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων.

Με τους ρυθμούς πληθωρισμού και τις τιμές κατοικιών να ανέρχονται στο 30% του δείκτη τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ), είναι οι πιο σημαντικοί παράγοντες όσον αφορά το αν οι επιτόκιο των ενυπόθηκων δανείων αυξάνονται στο μέλλον.Εάν η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να περιλάβει το δημοσιονομικό έλλειμμα και εάν οι κατασκευαστές σπιτιού γίνουν πιο δραστήριοι, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων θα πρέπει να αυξηθούν ελαφρά, ακόμη και αν το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αυξηθεί σημαντικά.

Ενώ επί του παρόντος τα σταθερά επιτόκια στεγαστικών δανείων της τάξης του 30% ανέρχονται στο 4,00% από τις 10 Ιανουαρίου 2017, ακόμη και αν τα επιτόκια στεγαστικών δανείων τριετούς διάρκειας υπερβαίνουν το 6%, δεν πρέπει να προειδοποιούν τους καταναλωτές. Το μέσο επιτόκιο στεγαστικών δανείων ήταν 9% στη δεκαετία του 1970, 13% στη δεκαετία του '80 και 8% στη δεκαετία του '90.

Επίσης, οι αυξήσεις του επιτοκίου δανεισμού τριάντα ετών αποτελούν ένδειξη ότι η οικονομία βελτιώνεται και ενισχύεται η αγορά εργασίας. Οι ασφαλιστές θα είναι πιο χαλαροί στη συγγραφή δανείων, και η πισίνα των ιδιοκτητών σπιτιού θα αυξηθεί σε μέγεθος. Ως εκ τούτου, είναι οικονομικά δυνατό οι καταναλωτές να αναλάβουν υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων. η αγορά κατοικίας θα είναι μια χαρά, ακόμη και υπό το φως της αύξησης του ποσοστού των ομοσπονδιακών κεφαλαίων.