Πίνακας περιεχομένων:
Οι επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν πολλά περιθώρια για να εξετάσουν κατά την επιλογή ενός ταμείου, συμπεριλαμβανομένου του επενδυτικού στυλ, της τομεακής επικέντρωσης, των λειτουργικών εξόδων και του ρόλου που μπορεί να διαδραματίσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε ένα μεμονωμένο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, δεδομένου ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούν ενεργό επενδυτικό στυλ διαχείρισης, η αναγνώριση και η επιλογή ενός διαχειριστή κεφαλαίων είναι κρίσιμη. Ωστόσο, η θητεία του διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων δεν αποτελεί αναγκαστικά δείκτη μελλοντικής επιτυχίας.
Χθες έχει περάσει
Όπως λέει και η παροιμία: "Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Ενώ αυτή η φράση χρησιμοποιείται συνήθως για να αναφέρεται σε μια συγκεκριμένη επένδυση, η αξιολόγηση των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων.
Για παράδειγμα, εξετάστε την υπόθεση του John Hussman που διαχειρίζεται το Hussman Strategic Growth Fund.Hussman είναι ο διευθυντής αυτού του ταμείου από την ίδρυσή του στις 24 Ιουλίου 2000 και έχει παράσχει στους επενδυτές μια γενική ετήσια απόδοση της τάξης του 2,8% από εκείνη την ημέρα.Ωστόσο, οι αποδόσεις που σημειώθηκαν κατά τα πρώτα και επόμενα τμήματα της θητείας του ήταν αρκετά διαφορετικές.Στα πρώτα οκτώ χρόνια της διαχείρισής του, Hussman παρήγαγε ετήσιες αποδόσεις περίπου 13% , ενώ τα τελευταία πέντε χρόνια έχουν σημειώσει απόδοση επιστροφής ύψους -7%.
Αυτό το παράδειγμα δεν αποτελεί ένδικο μέσο για την απόδοση του Hussman ως διαχειριστή κεφαλαίων, αλλά ως απόδειξη ότι οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων με μακροχρόνια διάρκεια δεν δημιουργούν αναγκαστικά ανώτερη απόδοση μικρό. Αυτή είναι και η περίπτωση των διαχειριστών με βραχυπρόθεσμη διάρκεια. Αξίζει, ωστόσο, να σημειωθεί ότι, δεδομένου ότι οι διαχειριστές των ταμείων αξιολογούνται με βάση τις επιδόσεις τους, όσοι έχουν μεγαλύτερη διάρκεια θα έχουν γενικά ως αποτέλεσμα σημαντικές ιστορικές αποδόσεις. Όπως δείχνει αυτό το παράδειγμα, οι προηγούμενες επιτυχίες δεν μεταφράζονται απαραιτήτως σε μελλοντικές περιόδους. Ενώ υπάρχει ένας ευρύ φάσμα παραγόντων που εμπλέκονται στην επιλογή ενός διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων, η χρησιμότητα της θητείας ως δείκτη μελλοντικών επιδόσεων αναμιγνύεται στην καλύτερη περίπτωση.
Έχει ο Διαχειριστής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας μέσω μιας αγοράς αρκούδων;
Πώς να βρείτε ένα χαρτοφυλάκιο που θα επιβιώσει όταν οι ταύροι σταματήσουν να φορτίζουν.
Η εταιρεία μου είναι ο διαχειριστής του σχεδίου μας 401K (το οποίο έχει 112 συμμετέχοντες). Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της κατοχής της εταιρείας αντί του παρόχου / πωλητή του σχεδίου ως διαχειριστής;
Η απάντηση μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον παροχέα του προγράμματος και τις διατάξεις του εγγράφου του σχεδίου. Για ερωτήσεις που σχετίζονται με συγκεκριμένο ζήτημα, ο εργοδότης θα πρέπει να συμβουλευτεί έναν πληρεξούσιο της ERISA, ο οποίος θα είναι σε θέση να προβεί σε κατάλληλη σύσταση. Ένας πληρεξούσιος της ERISA μπορεί να εξετάσει περιπτώσεις, όπως αυτή που αφορά την Enron, όταν αποφασίζει.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς φόρο και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει εμπρός φορτίο;
Μάθετε τη διαφορά μεταξύ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς φόρο και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που δεν έχει εμπρός φορτίο και καταλαβαίνετε γιατί κάθε μέθοδος έχει τα πλεονεκτήματά της.