Ταύροι και αρκούδες … γιατί; Είναι μια απλή αναφορά στον τρόπο με τον οποίο τα προαναφερθέντα ζώα κινούνται … ισχυρά και πνευματικά εναντίον αργών και υποτονικών. Επί του παρόντος, οι Ηνωμένες Πολιτείες βιώνουν την τρίτη μεγαλύτερη αγορά ταύρων όλων των εποχών (2009-σήμερα). Είναι το τέλος του κύκλου της αγοράς γύρω από τη γωνία; Πιθανώς όχι μόνο ακόμα. Παρόλο που είναι περισσότερο μια αγορά "Plow Horse", όπως περιγράφεται από τον Chief Economist του First Trust, Brian Stansbury, μπορεί κανείς να περιγράψει την αγορά αυτή ως "πνευματική".

Το τρίτο τρίμηνο του 2015 ήταν ένα ασταθές χάος που είχε περισσότερους επενδυτές "καταστροφικές και σκοτεινές". Η έναρξη του τέταρτου τριμήνου συνέχισε να είναι ασταθής. Όταν οι αγορές μετατρέπονται σε ευμετάβλητους επενδυτές, η πόρτα αφήνει τα χαρτοφυλάκιά τους να καθυστερούν τα ευρείας βάσης κριτήρια αναφοράς και ενδεχομένως να μειώσουν τη συνολική απόδοση τους. Οι αγοραπωλημένες αγορές έρχονται και ρέουν. έτσι θα μπορούσε το χαρτοφυλάκιό σας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς οι Σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους Πελάτες Stomach Volatility .)

Το να φτάνεις στο πίσω μέρος σε οποιαδήποτε κούρσα στο τέλος δεν είναι αυτό που οι περισσότεροι θέλουν από την αποταμίευσή τους. Το λεπτό τοπίο σε μια ασταθή περίοδο παρέχει στους επενδυτές μια μοναδική ευκαιρία να επιταχύνουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να πάρουν τη θέση ότι «οι αγορές κινούνται και έτσι μπορώ».

Να είστε προετοιμασμένοι

Έτσι επιστρέφουμε στους ταύρους και τις αρκούδες. είναι το χαρτοφυλάκιό σας έτοιμο και για τα δύο

Είστε προετοιμασμένοι ως επενδυτής για αυτό που μπορείτε να κάνετε σε μια απότομη πτώση της αγοράς; Ας διερευνήσουμε κάποιες επιλογές σχετικά με τον τρόπο προετοιμασίας τόσο στρατηγικά όσο και διανοητικά για τα δύο τμήματα του κύκλου της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Κέρδους στις αγορές αρκούδων και ταύρων .)

Ανάλογα με την καταλληλότητά σας, τον χρονικό ορίζοντα και την ανοχή κινδύνου, πρέπει να εξεταστεί ένα δυναμικό χαρτοφυλάκιο ή το ένα που θα μπορούσε να κινηθεί και να προσαρμοστεί καθώς αλλάζει ο κύκλος της αγοράς. Ας δούμε μια σύγκριση.

Προφίλ Επενδυτή:

Ηλικία: 59½

Ηλικία συνταξιοδότησης: 62

Αποταμιευτικά Συνταξιοδοτικά: κυρίως σε πρόγραμμα που χρηματοδοτείται από εργοδότες

Τρέχον Ειδικά Περιουσιακά Στοιχεία: $ 1, 400, 000

/ 60 (μετοχές / ομόλογα)

Προβλεπόμενο εισόδημα: $ 65, 800 ($ 49.000 χαρτοφυλάκιο + $ 16.800 Κοινωνική Ασφάλιση)

Αυτό μπορεί να είναι ένα τυπικό σενάριο για κάποιον που συνταξιοδοτείται στο εγγύς μέλλον. Πόσο καλά προετοιμασμένος είναι αυτός ο συγκεκριμένος επενδυτής για να πω τη σημερινή αγορά; Βεβαίως, οι τεράστιες διακυμάνσεις των μετοχών είχαν μικρότερη επίδραση στο χαρτοφυλάκιό του. Αντίθετα, αν η αγορά ανέβαινε γρήγορα τα επόμενα τρία χρόνια, αυτός ο επενδυτής θα μπορούσε ενδεχομένως να χάσει τα πιθανά οφέλη, αν το επιθυμούσε. Ωστόσο, αν κοιτάξετε προσεκτικά, αυτός ο επενδυτής διατηρεί τα κατάλληλα περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησης στο πρόγραμμα εργασίας του, το οποίο προσφέρει ένα μοντέλο χαρτοφυλακίου που έχει διαθέσει 60 % των χρημάτων του επενδυτή σε ομόλογα ή σταθερό εισόδημα.Οι χρεωστικοί τίτλοι μπορεί να είναι πολύ ευαίσθητοι στις κινήσεις των επιτοκίων. Η ευαισθησία εξαρτάται, συνήθως, από τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου. Κάποιος θα μπορούσε να ισχυριστεί ότι το χαρτοφυλάκιο αυτό δεν πληροί την ανοχή κινδύνου ενός επενδυτή που αποχωρεί από δύο έως τρία χρόνια. Τα στατικά, συρόμενα ή μακροχρόνια χαρτοφυλάκια μπορεί να είναι κατάλληλα για μια στιγμή και να σας πάρουν ξαφνικά, ως επενδυτής, όπου δεν θέλετε να πάτε. Το θέμα στο σχετικό παράδειγμα εδώ είναι ότι χωρίς να γνωρίζουμε τις τρέχουσες τάσεις της αγοράς, τις συνθήκες και τα τεχνικά δεδομένα, ένας ανυποψίαστος επενδυτής θα μπορούσε να γίνει μάρτυρας σαν Λέμινγκ, έτσι ώστε οι υπόλοιποι να ταξιδέψουν σε μια διαδρομή που δεν μας οδηγεί δυνητικά από ένα βράχο . (

Βρείτε την Ζώνη άνεσης Επένδυσης

.) Λάβετε πιο Δυναμική Προσέγγιση Τι να κάνετε είναι ευκολότερο να λέτε παρά να κάνετε, αλλά θα μπορούσατε να δώσετε στον εαυτό σας μια πιθανότητα πάλης δημιουργώντας μια πιο δυναμική προσέγγιση για επενδύσεις σε οποιαδήποτε αγορά.

Θα σας ενθουσιάσει να μάθετε ότι, ανάλογα με την κατανομή των επενδύσεων, ένας επενδυτής θα μπορούσε να έχει βιώσει μια θετική απόδοση τόσο το 2008 όσο και το 2009; Τι θα σήμαινε μια τέτοια διαφορά στον επενδυτή που ήταν έτοιμος να αποσυρθεί κατά τη διάρκεια του έτους που ξέσπασε η φούσκα; (Για περισσότερες πληροφορίες:

Βρείτε τη ζώνη άνεσης επενδύσεων

.) Μπορεί να μην πείτε ότι αυτή η ιδέα, αλλά πραγματικά ένας επενδυτής, δεν θα χρειαζόταν μια κρυστάλλινη σφαίρα για να προετοιμαστεί για αυτό το σενάριο. Πως? Εντάξει, ας ρίξουμε μια ματιά. Η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου λειτουργεί με την προϋπόθεση ότι τα περιουσιακά στοιχεία παραμένουν δυσανάλογα συσχετισμένα, πράγμα που σημαίνει ότι τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα μετρητά λειτουργούν διαφορετικά σε οποιοδήποτε δεδομένο σενάριο της αγοράς. Για όλες τις προθέσεις και τους σκοπούς, κάνουν … εκτός από τις απότομες πτωτικές αγορές, όπως το '08 και το '09.

Ως γενική περιγραφή, ένα χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να κατασκευαστεί έτσι ώστε, ενώ ορισμένα τμήματα μειώνονται, ορισμένα δεν είναι και θα μπορούσαν να δημιουργήσουν θετική απόδοση ή τουλάχιστον να στοχεύσουν στην αποδυνάμωση της ενδεχόμενης αρνητικής έκθεσης που μπορεί να έχει ένα χαρτοφυλάκιο. Εξετάστε κάθε μέρος σαν να είναι ένας παίκτης σε μια ομάδα που εργάζεται ανεξάρτητα, ενώ εργάζεται προς την κατεύθυνση του κοινού τελικού στόχου. Τα επιθυμητά τμήματα χαρτοφυλακίου ενδέχεται να μοιάζουν με αυτό:

Συσχέτιση αγοράς: - επιθυμητή έκθεση σε διαπραγματεύσιμες κεφαλαιαγορές · μακροπρόθεσμα

Τακτικοί: πάλη για τη μεταβλητότητα και τη μετάβαση σε βραχυπρόθεσμες προοπτικές

• Χαμηλά ή αρνητικά συσχετισμένα περιουσιακά στοιχεία με τον κύριο επενδυτικό στόχο
• Alpha: λιγότερο επιθετική μακροχρόνια προβολή
• Δεδομένης της ευρείας προσφοράς επενδυτικών επιλογών που προσφέρονται από πολλούς αντιπροσώπους μεσιτών, ένας οικονομικός σύμβουλος θα μπορούσε ενδεχομένως να χρησιμοποιήσει οποιοδήποτε επενδυτικό στόχο από αυτή τη συνταγή χαρτοφυλακίου. Αυτό θα μπορούσε να είναι μια πολύ πιο δυναμική προσφορά από ένα στατικό χαρτοφυλάκιο που κάθεται και περιμένει … και περιμένει. Ποιο είναι το χαρτοφυλάκιό σας που περιμένει;
• - <->
• Ψυχική Προετοιμασία

Οι ταύροι και οι αρκούδες υπάρχουν, και δεν θα το γνωρίζετε, έχουν τάση μετάβασης γρήγορα και με μικρή προειδοποίηση. Η καλύτερη συμβουλή που μπορώ να σας δώσω σχετικά με τους ταύρους και τις αρκούδες: συμβαίνουν.Αποδέξου το. Αλλά μην φοβάστε να ζητήσετε βοήθεια. (

)

Μην περιμένετε να σπάζουν τα τείχη προτού να βρεθείτε παγιδευμένοι χωρίς να ξεφύγετε από την κατάρρευση της αγοράς. Θα το χρειαστείτε ούτως ή άλλως, όταν είστε μακριά να κάνετε τι κάνουν οι συνταξιούχοι.

Η κατώτατη γραμμή Ξεκινήστε θέτοντας ορισμένους ρεαλιστικούς στόχους για την εικόνα συνταξιοδότησης σας και μιλήστε με έναν σύμβουλο σήμερα. Πάρτε απασχολημένος ακολουθώντας το καλύτερο σχέδιο που μπορείτε χωρίς τη βοήθεια μιας κρυστάλλινης σφαίρας. Να είστε έτοιμοι να ρωτήσετε τον εαυτό σας μερικές ερωτήσεις σχετικά με το πώς αισθάνεστε για τα κέρδη και τις απώλειες και πώς σχετίζεται με το πώς θα χρησιμοποιήσετε τα χρήματα στη συνταξιοδότηση. Εάν χρειάζεστε βοήθεια για να μάθετε ποιοι είστε ως επενδυτής, οποιοσδήποτε επαγγελματίας σύμβουλος είναι έτοιμος να σας βοηθήσει να το καταλάβετε. Η συνεργασία με έναν επαγγελματία που εμπιστεύεστε θα μπορούσε να είναι μια μεγάλη απόφαση για την εκκρεμούσα σας συνταξιοδότηση. Η προετοιμασία προκαλεί καλή τύχη. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Φυλάξτε το χαρτοφυλάκιό σας με αμυντικά αποθέματα

.)

Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό είναι μόνο για γενικές πληροφορίες και δεν έχουν σκοπό να παρέχουν συγκεκριμένες συμβουλές ή συστάσεις για οποιοδήποτε άτομο. Τα ομόλογα υπόκεινται σε κίνδυνο αγοράς και επιτοκίου εάν πωληθούν πριν από τη λήξη τους. Οι τιμές των ομολόγων θα μειωθούν καθώς τα επιτόκια θα αυξηθούν και τα ομόλογα θα εξαρτηθούν από τη διαθεσιμότητα και την αλλαγή της τιμής. Οι οικονομικές προβλέψεις που παρουσιάζονται στην παρουσίαση ενδέχεται να μην αναπτύσσονται όπως προβλέπεται και δεν μπορεί να υπάρξει εγγύηση ότι οι στρατηγικές που προωθούνται θα είναι επιτυχείς. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα βελτιώσει τις συνολικές αποδόσεις ή θα ξεπεράσει ένα μη διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Η διαφοροποίηση δεν προστατεύει από τον κίνδυνο αγοράς. Η κατανομή του ενεργητικού δεν εξασφαλίζει κέρδος ή προστατεύει από απώλειες. Η επένδυση στο μετοχικό κεφάλαιο συνεπάγεται κίνδυνο περιλαμβανομένης της απώλειας κεφαλαίου