Δεδομένης της αβεβαιότητας στην παγκόσμια οικονομία - ζητήματα χρέους, χαλάρωση προγραμμάτων, ανεργία κλπ. - πολλοί επενδυτές έχουν καταφέρει να έχουν την πολυτέλεια να κατέχουν πολύτιμα μέταλλα. Σχεδιασμένο για να προστατεύει από τον πληθωρισμό και την ασάφεια στις αγορές, η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων περιέχει μεγάλη έκκληση. Ως εκ τούτου, ο χρυσός, ο αργυρός και ακόμη και ο λευκόχρυσος και το παλλάδιο έχουν γίνει συσσωρευτές χαρτοφυλακίου. Ενώ υπάρχει μεγάλη συζήτηση για το αν οι επενδυτές θα πρέπει να κατέχουν και αυτά πολύτιμα μέταλλα, υπάρχει μια πολύ μεγαλύτερη συζήτηση α-ζυθοποιίας. Ακριβώς πώς θα έπρεπε να πάρουν αυτή την έκθεση;
Η έκρηξη των χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) επέτρεψε στους επενδυτές να καθορίσουν τα μέταλλα τους μέσω μιας ποικιλίας κεφαλαίων που παρακολουθούν είτε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - όπως το PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS Silver Fd26 49 + 2 56% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - ή με δικά της φυσικά ράβδους όπως το SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Ωστόσο, υπάρχει ισχυρό στρατόπεδο που πιστεύει ότι η κατοχή του φυσικού μετάλλου, σε ένα ασφαλές τράπεζα ή θόλο, είναι ο μόνος τρόπος να πάτε. Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αξιοποιήσουν την αγορά αργυρών, η επιλογή μεταξύ των δύο μεθόδων δεν είναι τόσο απλή.
Πείτε Ναι στα Ταμεία
Ταμεία όπως το iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16. 6 ) καθιστούν αρκετά εύκολο για τους τακτικούς επενδυτές λιανικής να αξιοποιήσουν την αγορά αργύρου. Ωστόσο, υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα που συμβαδίζουν με αυτή την απόφαση, αντί να αγοράζουν φυσικά αργυρά χρυσά. Σε αντίθεση με το χρυσό, που θεωρείται αυστηρά ως κατάστημα αξίας, το ασήμι επωφελείται επίσης από την ευρεία του χρήση σε πολλές βιομηχανικές εφαρμογές. Το μέταλλο έχει καθιερώσει χρήσεις στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας, σε διάφορα ηλεκτρονικά προϊόντα, σε ηλιακούς συλλέκτες και στη φωτογραφία. Νέες τεχνολογίες όπως οι μπαταρίες οξειδίου του αργύρου, οι αγώγιμες μελάνες από ασήμι και διάφορες νανοτεχνολογίες με βάση το ασήμι στις ιατρικές εφαρμογές, καθίστανται γρήγορα πρότυπα στις βιομηχανίες τους.

Αυτή η βιομηχανική ζήτηση καθιστά τις τιμές αργύρου πιο «ζοφερό» από ό, τι ο χρυσός και γενικά αντιδρούν σε διάφορα μέτρα των κατασκευαστικών δεδομένων. Δεδομένου αυτού του γεγονότος, τα ETF που παρακολουθούν τις τιμές αργύρου ή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσαν να είναι ένα καλύτερο στοίχημα σε σχέση με το φυσικό χρυσό, καθώς μπορούν να πωληθούν αρκετά εύκολα εάν οι επενδυτές θεωρούν ότι οι τιμές είναι πολύ αφρώδεις.

Έπειτα, υπάρχουν δαπάνες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Η αγορά φυσικών ράβδων χρυσού, οποιουδήποτε πολύτιμου μετάλλου, έρχεται με πρόσθετο κόστος που οι επενδυτές μπορεί να μην σκέφτονται. Πρώτον, οι επενδυτές περισσότερο από συχνά πληρώνουν 10 έως 20% σε προμήθειες για να αγοράσουν ασημένια νομίσματα και ράβδους χρυσού, ανάλογα με την πηγή. Για παράδειγμα, το Νομισματοκοπείο των Ηνωμένων Πολιτειών παράγει διάφορα νομίσματα αργύρου χρυσού, με το πιο δημοφιλές να είναι το αμερικάνικο αετό μιας ουγκιάς. Σε μια πρόσφατη τιμή $ 62. 95 για ένα κομμάτι χωρίς κυκλώματα, αυτά τα κέρματα πωλούν με άκαμπτη πριμοδότηση σε τιμές ασημένιου.Ομοίως, άλλα νομισματοκοπεία νομισμάτων όπως το βασιλικό καναδικό νομισματοκοπείο παράγουν επίσης διάφορα νομίσματα αργύρου χρυσού. Ωστόσο, αυτά τα κέρματα φέρουν παρόμοια πριμοδότηση όταν αγοράζονται απευθείας από το νομισματοκοπείο. Εξακολουθούν να υπάρχουν και προμηθευτές τρίτων, αλλά πάλι επικρατούν τα ασφάλιστρα.
Στη συνέχεια, υπάρχουν τα έξοδα αποθήκευσης που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Οι θυρίδες ασφαλείας και οι τράπεζες μπορούν να είναι κατά μέσο όρο $ 40 ή περισσότερο ανά μήνα και τα χρηματοκιβώτια των σπιτιών μπορούν να κυμαίνονται στα χιλιάδες, ανάλογα με το μέγεθος, ενώ οι IRAs των πολύτιμων μετάλλων και οι θεματοφύλακες έχουν ετήσια τέλη αποθήκευσης. Για το κόστος μόνο μιας μετοχής που διαπραγματεύεται περίπου σε άμεσες τιμές και μόλις το 50% των ετήσιων εξόδων, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση στο ασήμι μέσω ενός ETF.
Μην υπολογίζετε τα φυσικά ράβδους
Με άλλα λόγια, οι επενδυτές δεν θα πρέπει να αγνοούν τόσο γρήγορα τα οφέλη της ιδιοκτησίας φυσικών αργυρών χρυσού. Ίσως ο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου που συνδέεται με την κατοχή ενός από τα ETF ή ίσως ακόμη περισσότερο για τους επενδυτές που κατέχουν ένα χαρτονομίσματα (ETN) όπως το > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5 4. 38 Ser -A- Lnk στην UBS Bloomberg CMCI Silver TR22 03-2 00%
Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Οι μέτοχοι δεν κατέχουν στην πραγματικότητα τίτλο στο ίδιο το μέταλλο, εκτός αν είναι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες, εάν πηγαίνουν σε ένα ETF. Από την άλλη πλευρά, όταν κατέχετε το πραγματικό ασήμι είναι δικό σας. Αν ο κόσμος πάει «τρελός», έχετε το κατάστημα του θησαυρού κατευθείαν στα δικά σας χέρια ή θόλο. Το γεγονός αυτό υπογραμμίζει τον αριθμό ένα λόγο για τον οποίο οι περισσότεροι επενδυτές επιλέγουν πολύτιμα μέταλλα στην πρώτη θέση: ασφάλιση. Ένα τέλειο παράδειγμα των πιθανών προβλημάτων με τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου προέρχεται από την πρόσφατη χρεοκοπία της MF Global στα τέλη του 2011. Οι επενδυτές που κατείχαν αποδείξεις αποθήκης για ασημένιες ράβδους στους λογαριασμούς της επιχείρησης είχαν παγώσει και συνενώθηκαν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Ο διαχειριστής εκκαθάρισης στο δικαστήριο ενέκρινε πτώχευση καταβάλλει στους επενδυτές περίπου 72 σεντς στο δολάριο για τις εκμεταλλεύσεις τους. Με άλλα λόγια, αυτοί οι επενδυτές έχασαν το 28% των χρυσών τους. Με ορισμένους ασημένιους συμμετέχοντες που ζητούν χειραγώγηση στις αγορές αργυρών σε σχέση με πολλούς από τους μεγάλους χορηγούς ETF / ETN, η κατοχή φυσικών ράβδων χρυσού θα μπορούσε να αποπληρωθεί στο πραγματικό τέλος. Τέλος, οι αμοιβές του ΕΙΕΕ επηρεάζουν αρνητικά τις υποκείμενες τιμές τους. Πολλά από τα κεφάλαια που στηρίζονται σε φυσική πώληση πωλούν ένα μέρος των ράβδων τους για να πληρώσουν για τα έξοδά τους. Υπερωρίες, αυτό έχει προκαλέσει τις τιμές μετοχών για να παρακολουθείτε λιγότερο από spot. Μέχρι το τέλος του 2011, το δημοφιλές iShares Silver Trust αντιστοιχούσε στο 3,6% λιγότερο αργύρου από την έναρξή του το 2006, καθώς τα τέλη έχουν διαβρώσει την ποσότητα των ράβδων χρυσού που έχει. Η κατώτατη γραμμή
Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν πρόσβαση στις αγορές αργυρών, οι ιδιοκτήτες φυσικών ράβδων καθώς και οι αγορές ETF έχουν τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους. Βασικά, έρχεται κάτω σε αυτό που ψάχνουν. Εάν ένας επενδυτής επιδιώξει μια εύκολη και άμεση επένδυση αργύρου, τα κεφάλαια έρχονται να λάμψουν. Ωστόσο, αν κάποιος πιστεύει πραγματικά ότι το χρηματοπιστωτικό σύστημα θα καταρρεύσει, το φυσικό ασήμι είναι ιδανική εναλλακτική λύση.Ίσως να κατέχει και τα δύο θα ήταν η πιο συνετή κίνηση.