Στα μέσα της δεκαετίας του 2010, λίγες εταιρείες εμφάνισαν αστάθεια στις τιμές των μετοχών στο επίπεδο της βοήθειας Rite (RAD RADRite Aid Corp. 54-3 .15% 2. 6 ). Τον Μάιο του 2014, η μετοχή Rite Aid διαπραγματεύθηκε με $ 8. 36 ανά μετοχή. Τον Μάιο του 2015, διαπραγματεύεται σχεδόν την ίδια τιμή: $ 8. 70 ανά μετοχή. Ωστόσο, αν αυτό μοιάζει με μια εικόνα σταθερότητας, οφείλεται μόνο στην έλλειψη γνώσης για το τι συνέβη κατά τη διάρκεια των παρεμβάσεων 12 μηνών.

-

Μια φήμη πάνω και κάτω

Μεταξύ Μαΐου 2014 και Οκτωβρίου 2014, το απόθεμα Rite Aid έχασε σχεδόν το ήμισυ της αξίας του, φτάνοντας στα 4 δολάρια. 68 ανά μετοχή. Στη συνέχεια επέστρεψε την αξία του, καθώς και λίγο επιπλέον, κατά τη διάρκεια των επτά μηνών από τον Οκτώβριο έως τον Μάιο, δημιουργώντας ένα γράφημα σχήματος V - μια απότομη πτώση ακολουθούμενη από μια επιθετική ανάκαμψη. Η μεγέθυνση σε αυτό το γράφημα αποκαλύπτει αρκετές μικρότερες κορυφές και κοιλάδες στην κατηφόρα προς τα κάτω και στην πορεία προς τα πίσω. Το μόνο που συμφωνεί με το απόθεμα του Rite Aid μεταξύ του 2014 και του 2015 ήταν η ασυνέπεια, η αστάθεια και η έλλειψη προβλεψιμότητας.

Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την πτητική ιστορία της Rite Aid, διαβάστε το πώς η Rite Aid Stock κατέρρευσε το 1999.

Οι περισσότεροι επενδυτές βλέπουν ένα γράφημα μετοχών όπως το Rite Aid's και τρέχουν για τους λόφους. Εξάλλου, μια τέτοια συνεχιζόμενη μεταβλητότητα καθιστά εξαιρετικά δύσκολη και ακόμα πιο επικίνδυνη τη λήψη θέσης σε ένα απόθεμα, είτε μακρύ είτε μικρό, και αφήνεται να οδηγήσει με λογική προσδοκία να κερδίσει χρήματα αντί να χάσει τα πάντα. Ωστόσο, ένας ενεργός έμπορος που χρησιμοποιεί τις σωστές στρατηγικές μπορεί να χρησιμοποιήσει την αστάθεια του Rite Aid προς όφελός του και να επωφεληθεί από ένα απόθεμα που αποφεύγεται από τους περισσότερους συμμαθητές του.

Οι στρατηγικές Straddle και Strangle

Οι δύο καλύτερες στρατηγικές για να επωφεληθούν από ένα απόθεμα ως πτητικό ως Rite Aid είναι το μακρύ περίγραμμα και το μακρύ στραγγαλισμό. Μολονότι είναι εξαιρετικά παρεμφερές, οι δύο μέθοδοι διαφέρουν ως προς το επίπεδο κινδύνου και απαιτούν αρχική επένδυση. Το μακρύ περίβλημα είναι πιο ακριβό, αλλά οι πιθανές ανταμοιβές του εμπόρου είναι μεγαλύτερες και ο κίνδυνος απώλειας είναι μικρότερος. Για να εκτελέσει ένα μακρύ περίβλημα, ο έμπορος αγοράζει μια επιλογή κλήσης και μια επιλογή πώλησης στην ίδια ασφάλεια, με την ίδια ημερομηνία λήξης και την ίδια τιμή προειδοποίησης. Η μακροχρόνια τιμή κούρσας για τις δύο επιλογές είναι η τιμή στην οποία το απόθεμα αυτή τη στιγμή εμπορεύεται. αυτή η διάκριση είναι σημαντική, επειδή μια επιλογή που αγοράζεται με την τρέχουσα συναλλακτική αξία ενός αποθέματος είναι στα χρήματα, πράγμα που σημαίνει ότι ακόμη και μια μικρή κίνηση προς τη σωστή κατεύθυνση κάνει την επιλογή κερδοφόρα.

Σε περίπτωση αύξησης της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου, ο έμπορος ασκεί την επιλογή αγοράς, η οποία του επιτρέπει να αγοράσει το απόθεμα με την τιμή απεργίας, η οποία είναι τώρα μια αποτελεσματική έκπτωση. Ο έμπορος μπορεί να γυρίσει και να πουλήσει τις μετοχές που μόλις αγόρασε και να πραγματοποιήσει άμεσο κέρδος.Εάν το απόθεμα μειωθεί σε αξία, ασκεί αντ 'αυτού την επιλογή πώλησης, η οποία του επιτρέπει να πουλήσει το απόθεμα στην υψηλότερη τιμή απεργίας, δημιουργώντας ένα αποτελεσματικό ασφάλιστρο στην πώληση. Όποια επιλογή δεν ασκεί απλά λήγει, και ο έμπορος χάνει το μικρό ασφάλιστρο που κατέβαλε γι 'αυτό.

Το μακρύ στραγγαλισμό λειτουργεί με τον ίδιο τρόπο: Ένας έμπορος αγοράζει μια επιλογή κλήσης και μια επιλογή πώλησης στην ίδια ασφάλεια με την ίδια ημερομηνία λήξης. Οι τιμές απεργίας για αυτές τις επιλογές είναι εκεί όπου η μέθοδος αυτή διαφέρει από το μακρύ περίβλημα. Αντί να τα αγοράζει στα χρήματα, δηλαδή στην τρέχουσα συναλλακτική αξία, ο επενδυτής τα αγοράζει από τα χρήματα. η τιμή προειδοποίησης επιλογής κλήσης είναι υψηλότερη και η τιμή προειδοποίησης επιλογής πώλησης είναι χαμηλότερη. Εάν η τιμή του αποθέματος παραμείνει επίπεδη, και οι δύο επιλογές γίνονται χαμένοι. Για το λόγο αυτό, οι επιλογές που αγοράστηκαν με μακρύ στραγγαλισμό είναι λιγότερο δαπανηρές από ό, τι με ένα μακρύ περίβλημα, και μια μεγαλύτερη κίνηση των τιμών προς μία ή την άλλη κατεύθυνση είναι απαραίτητη για να κερδίσετε χρήματα.

Η κατώτατη γραμμή

Οι στρατηγικές αυτές είναι εξαιρετικές για χρήση με πτητικά αποθέματα, όπως η Rite Aid, επειδή ο επενδυτής δεν χρειάζεται να μαντέψει σωστά την κατεύθυνση της κίνησης. Το μόνο που πρέπει να συμβεί γι 'αυτόν να κάνει τα χρήματα είναι η τιμή να κινείται προς μία ή την άλλη κατεύθυνση και όσο μεγαλύτερη είναι η κίνηση, τόσο το καλύτερο. Οι επενδυτές που απασχολούσαν το μακρότατο στρώμα ή το μακρύ στραγγαλισμό με το απόθεμα Rite Aid από τον Μάιο του 2014 έως τον Μάιο του 2015, απολάμβαναν ανέκαθεν μεγάλες αποδόσεις στις επενδύσεις τους.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις στρατηγικές επιλογών συναλλαγών, ανατρέξτε στις στρατηγικές καλύτερων επιλογών για την εμπορική προώθηση της Southwest Airlines.