Οι μετοχές είναι μικροεπεξεργαστές μνήμης Micron Technology Inc. (MU MUMicron Technology Inc43, 25-1,05% έχουν δημιουργηθεί με Highstock 4. 2. 6 συνθλίβονται, φτάνοντας μέχρι το 60% από τότε που έφθασαν τα $ 52 σε εβδομαδιαία βάση τα $ 34. 23 τον Ιανουάριο του 2015. Σε περίπου 14 δολάρια σήμερα, οι επενδυτές της Micron έχουν δει 58% πάνω από τον πλούτο τους να εξαφανίζεται, χάρη στις αδύναμες πωλήσεις προσωπικών υπολογιστών, που κατέστρεψαν τις μάρκες μνήμης chip της Micron. Αλλά η απόσυρση του Micron τώρα θα ήταν λάθος.

- <->

Χαμηλό Κινδύνου, αλλά Υψηλή ανταμοιβή

Σίγουρα, στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους, τα έσοδα και το μικτό περιθώριο της Micron είχαν τάση προς τη λάθος κατεύθυνση, προκαλώντας αρκετούς αναλυτές να πηδούν το πλοίο. Επιπλέον, το γεγονός ότι ο Mark Adams, πρόεδρος της εταιρείας, σχεδιάζει να παραιτηθεί για λόγους υγείας δημιουργεί ανησυχίες για τη μελλοντική ηγεσία. Παρ 'όλα αυτά, ο βέλτιστος χρόνος για την πώληση των μετοχών της MU, που είναι κοντά στα χαμηλά των 52 εβδομάδων, έρχεται και φύγει. Από το πλεονέκτημά μου, τώρα είναι η ώρα να κερδίσουμε μερικές φτηνές μετοχές, ειδικά με την αγορά που αναμένει την τσιπ τσιπ με έδρα το Boise, που εδρεύει στο Αϊντάχο, να δημοσιεύσει ελάχιστη αύξηση σε μελλοντικά τρίμηνα.

Σε περίπου 14 δολάρια ανά μετοχή, οι χρηματιστηριακές συναλλαγές της MU ανέρχονται μόλις εννέα φορές σε φορολογικές εκτιμήσεις 2017 δολαρίων κατά 1 δολάριο. 49 μετοχές, οκτώ μονάδες κάτω από το μπροστινό P / E του δείκτη S & P 500 (SPX). Αυτό σημαίνει ότι αν η τιμή της Micron ήταν ίση με την υπόλοιπη αγορά, οι μετοχές της θα διαπραγματεύονταν σήμερα γύρω στα 25 ή 75% υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα.

Και εδώ είναι το πράγμα: Το προβλεπόμενο $ 1. Σύμφωνα με εκτιμήσεις 49 για το 2017, η αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) είναι μεγαλύτερη από 200% σε σχέση με το οικονομικό έτος 2016, εκτιμώντας τα 49 σεντς, που λήγει τον Αύγουστο. Φαίνεται ότι η αγορά εξακολουθεί να επικεντρώνεται στους αγώνες των εσόδων της Micron στη μνήμη PC DRAM (δυναμική μνήμη τυχαίας προσπέλασης), η οποία οδήγησε σε απώλεια φορολογικών εσόδων του πρώτου τριμήνου και αγνοεί τους δυνητικούς καταλύτες - όπως η πρόσφατη συμφωνία της για τον κατασκευαστή DRAM της Ταϊβάν Inotera στρέψτε τις περιουσίες του Micron.

Η Wild Card

Τον Δεκέμβριο, ο Micron ξόδεψε 4 δολάρια. 1 δισεκατομμύριο για να κερδίσει το 67% της Inotera που δεν είχε ήδη στην κατοχή του, ενισχύοντας ουσιαστικά τη θέση του στο χώρο μνήμης μάρκες. Δεδομένου ότι η Micron έχει ήδη αποκτήσει το 33% της Inotera, οι συνέργιες κατασκευής και κόστους θα χρειαστούν ακόμη μικρότερο χρόνο για τη Micron. Και όχι μόνο η συμφωνία θα είναι άμεσα προσαρμοσμένη στα μελλοντικά κέρδη της Micron, η Inotera μπορεί να επιταχύνει τον ρυθμό με τον οποίο μπορούν να βελτιωθούν τα περιθώρια DRAM της Micron, διότι η Micron δεν θα χρειαστεί πλέον να πληρώνει τέλη και ασφάλιστρα για τη χορήγηση αδειών χύτευσης.

Η κατώτατη γραμμή

Η Micron περνάει μια μετάβαση, αλλά ο ρυθμός των βελτιώσεών της δεν ήταν για την προτίμηση του Street. Όμως, οι επενδυτές που αναζητούν ένα απομειωμένο απόθεμα με τη δυνατότητα να εκπλήξουν την αγορά τους επόμενους 12 έως 18 μήνες μπορούν να το κάνουν καλά, δεδομένου του πόσο χαμηλές προσδοκίες έχουν γίνει.Υποθέτοντας τη σταδιακή βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους και μιας σταθεροποιημένης αγοράς DRAM, οι μετοχές της MU θα πρέπει να φτάσουν τα 18 δολάρια το 2016, προσφέροντας κέρδη 25% στους μετόχους των ασθενών.