Είναι εύκολο να καθίσετε ευχαρίστως και να παρακολουθήσετε τις αξίες των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) σε καλές εποχές, ειδικά αν είχατε την τύχη να επιλέγετε κορυφαίους καλλιτέχνες. Αν ένα ταμείο είναι σαν μια μαγική φασολιά που αυξάνει το κεφάλι και τους ώμους πάνω από το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο, γιατί να χάνει με έναν νικητή; Εντούτοις, όλες οι καλές διαδρομές έρχονται στο τέλος, και τότε γίνεται φημισμένη η σοφία των παλαιών μαθημάτων σχετικά με την κατανομή του ενεργητικού και την επανεξισορρόπηση.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Κάθε χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να έχει μια γενική κατανομή ενεργητικού, ένα είδος σχεδίου για τον τρόπο κατανομής των επενδύσεων βάσει των στόχων του επενδυτή. Για παράδειγμα, μια αποταμίευση 40 ετών για συνταξιοδότηση μπορεί να αποφασίσει για 50% εγχώριες μετοχές, 30% διεθνείς μετοχές και 20% παγκόσμια ομόλογα. Ανοίγει ένα λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής και ορίζει αυτόματες μηνιαίες συνεισφορές σε τρία ETF που αντιστοιχούν στα παραπάνω ποσοστά.

Τα περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζουν διακυμάνσεις στην αξία, καθιστώντας τη σύνθεση του χαρτοφυλακίου όλο και περισσότερο επικίνδυνη με την πάροδο του χρόνου. Αν η χρηματιστηριακή αγορά του Η.Β. ανοίξει, μπορεί να έχει ένα πραγματικό υπόλοιπο χαρτοφυλακίου 65% εγχώριων μετοχών, 20% διεθνών μετοχών και 15% παγκόσμιων ομολόγων. Έκανε ένα καλό κέρδος στην πορεία, αλλά είναι επίσης υπερβολικά εκτεθειμένη σε μια πιθανή βουτιά της χρηματιστηριακής αγοράς στην αμερικανική αγορά.

Επανεξισορρόπηση

Στην παραπάνω περίπτωση, η επανεξισορρόπηση αφορά την εξασφάλιση των κερδών και την αποκατάσταση κατάλληλης κατανομής του ενεργητικού. Ο επενδυτής το κάνει αυτό με την πώληση ορισμένων μετοχών στο εγχώριο χρηματιστήριο ETF και την αγορά περισσότερων διεθνών μετοχών και παγκόσμιων ομολόγων με τα έσοδα. Μια άλλη επιλογή είναι να προσαρμόσετε τις μηνιαίες συνεισφορές για να βάζετε περισσότερα χρήματα στα δύο τελευταία ETF, αλλά αυτή η μέθοδος είναι πολύ πιο αργή και απαιτεί συνεχή διαστρέβλωση για να παραμείνει λειτουργική.

Ένα λιγότερο ευχάριστο σενάριο είναι όπου ένα από τα ETF πέφτει σε αξία. Πρόκειται επίσης για περίπτωση όπου η επανεξισορρόπηση συμβάλλει στη μακροπρόθεσμη απόδοση. Με τη μετατόπιση των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων και των νέων εισφορών προς την καθυστέρηση, ο επενδυτής αγοράζει σε μετοχές που είναι ουσιαστικά αμοιβαία κεφάλαια προς πώληση. Αν οι μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων μειώθηκαν από $ 20 σε $ 15, ο επενδυτής μπορεί να αγοράσει τέσσερις μετοχές αντί για τρεις για το ίδιο ποσό χρημάτων. Αργότερα, όταν το ταμείο ανακάμπτει, ο επενδυτής έχει περισσότερα μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιο του και κάθε ένας λαμβάνει ένα μέρος του uptick.

Πώς και πότε

Οι σύγχρονοι σύμβουλοι συστήνουν να ρυθμίζονται διαστήματα σκανδαλισμού με απόκλιση 5% από την κατανομή στόχου. Αυτό επιτρέπει κάποια φυσική διακύμανση, ενώ δεν απομακρύνεται πολύ μακριά από την πορεία. Κατά κανόνα, είναι πάντα προτιμότερο να διατηρούνται οι συναλλαγές όσο το δυνατόν πιο σπάνια. Τα έξοδα συναλλαγής είναι ένας από τους λόγους, αλλά οι επενδύσεις σε φορολογητέους λογαριασμούς ειδικότερα είναι καλύτερα να παραμείνουν μόνοι τους όσο το δυνατόν περισσότερο, δεδομένου ότι κάθε συναλλαγή είναι φορολογητέο γεγονός.

Η περιστροφική μέθοδος που περιγράφηκε παραπάνω είναι πολύ ανώτερη από τη μέθοδο με βάση το χρόνο, κατά την οποία το ημερολόγιο αποφασίζει πότε πρέπει να αναθεωρηθεί και να εξισορροπηθεί το χαρτοφυλάκιο.

Οι περισσότερες εταιρείες χρηματιστηριακών εταιρειών και εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων διευκολύνουν την παρακολούθηση και προσαρμογή της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων, επιτρέποντας μερικές φορές στους επενδυτές να εξισορροπούν ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό τους με το πάτημα ενός μόνο κουμπιού. Μερικοί επίσης προσφέρουν να στείλουν ειδοποιήσεις όταν τα περιουσιακά στοιχεία έχουν φτάσει τα προκαθορισμένα όρια ενεργοποίησης, επομένως οι επενδυτές δεν χρειάζεται να κάνουν check in καθημερινά.

Η ανθρώπινη όψη

Ίσως το πιο δύσκολο κομμάτι της εξισορρόπησης είναι να ξεπεραστούν τα ένστικτα που έχουν ρίζες στην απληστία και στο φόβο. Κανείς δεν θέλει να πιάσει ένα πτώση μαχαίρι? η άροση χρημάτων σε ένα ΕΙΕΕ βαθιά μέσα στο κόκκινο είναι αντίθετο με την πώληση των μετοχών στη χρυσή χήνα δεξιά όταν φαίνεται ότι ο ουρανός είναι το όριο. Ακόμα, αυτή είναι η ουσία της "χαμηλής αγοράς, πώλησης υψηλής". Η εγγραφή για μια υπηρεσία robo-advisor μπορεί να είναι ανεκτίμητη για να διατηρείτε τα συναισθήματα υπό έλεγχο και να διατηρείτε πειθαρχία. Ωστόσο, οι robo-σύμβουλοι δεν μπορούν να παρέχουν συμβουλές σε πιο περίπλοκα θέματα, όπως ο φορολογικός αντίκτυπος των συναλλαγών.