Πίνακας περιεχομένων:
- Η FSA εποπτεύει την τραπεζική δραστηριότητα και τις χρηματιστηριακές αγορές στην Ιαπωνία. Αναφέρει απευθείας στον Υπουργό Οικονομικών της Ιαπωνίας και επιβλέπει όλους τους δημόσιους λογιστές και ελεγκτές των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο στην Ιαπωνία.
- Σύμφωνα με την ιαπωνική νομοθεσία περί κινητών αξιών, ένα συλλογικό επενδυτικό σύστημα (ή, όπως αποκαλείται συχνά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο) είναι ουσιαστικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή συλλογή επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια.
- Οι περισσότερες επιχειρήσεις θα ήθελαν να αποφύγουν τον ορισμό των χρηματοπιστωτικών μέσων εάν μπορούσαν. Οι επιχειρήσεις αυτές υπόκεινται σε πολλούς περισσότερους κανονισμούς από αυτούς που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις.
- Η συντριπτική πλειοψηφία των απαλλαγών βάσει του άρθρου 63 χορηγείται συνήθως σε ξένα επενδυτικά κεφάλαια τα οποία έχουν συσταθεί ως ετερόρρυθμες εταιρείες - οντότητες που διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να δραστηριοποιηθούν στην Ιαπωνία.
Όπως εξηγεί ο Οργανισμός Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών (FSA), η αυτοεφοδιασμού συμφερόντων σε συστήματα συλλογικών επενδύσεων εμπίπτει στον ορισμό της δραστηριότητας χρηματοπιστωτικών μέσων τύπου ΙΙ. Η αυτοδιαχείριση - η διαχείριση των επενδύσεων υπό μορφή συλλογικού επενδυτικού σχεδίου - θεωρείται επιχείρηση διαχείρισης επενδύσεων. Υπάρχουν εξαιρέσεις από αυτούς τους κανόνες. μόνο η FSA έχει την εξουσία να εξετάζει και να εκδίδει τέτοιες εξαιρέσεις.
Οι περιορισμοί αυτοί - που ισχύουν στις 30 Σεπτεμβρίου 2007 και αποκλειστικοί στην Ιαπωνία - σημαίνουν ότι οποιοδήποτε άτομο ή ομάδα που ενδιαφέρεται για αυτοεφοδιασμό ή αυτοδιαχείριση για επενδύσεις πρέπει να εγγραφεί ως επιχείρηση χρηματοπιστωτικών μέσων σύμφωνα με τα άρθρα 29 και 33 του νόμου περί χρηματοπιστωτικών μέσων και ανταλλαγών (FIEA).Οργανισμός Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών
Η FSA εποπτεύει την τραπεζική δραστηριότητα και τις χρηματιστηριακές αγορές στην Ιαπωνία. Αναφέρει απευθείας στον Υπουργό Οικονομικών της Ιαπωνίας και επιβλέπει όλους τους δημόσιους λογιστές και ελεγκτές των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο στην Ιαπωνία.
Συλλογικά Επενδυτικά Σχέδια
Σύμφωνα με την ιαπωνική νομοθεσία περί κινητών αξιών, ένα συλλογικό επενδυτικό σύστημα (ή, όπως αποκαλείται συχνά, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο) είναι ουσιαστικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή συλλογή επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια.
Τα συστήματα αυτά επιτρέπουν στους συμμετέχοντες να συγκεντρώνουν χρήματα για κοινές επενδύσεις, να λαμβάνουν μερίσματα από κέρδη ή να πραγματοποιούν κεφαλαιουχικά κέρδη και αποτελούνται από μια συλλογική ομάδα μετοχικών εταίρων. Τα είδη επενδυτικών επιλογών σε ένα συλλογικό επενδυτικό σύστημα είναι πολύ ευρύτερα από τα τυποποιημένα αμοιβαία κεφάλαια. Μπορούν να περιλαμβάνουν συναλλαγματικές, γραμματόσημα και ακόμη και άλογα αγώνων.
Επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών μέσων Σύμφωνα με την FSAΗ FIEA απαιτεί οι επιχειρήσεις με τις κατάλληλες επενδύσεις (κυρίως επιχειρήσεις) να εγγράφονται ως επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών μέσων. Μια επιχείρηση χρηματοπιστωτικών μέσων μπορεί να περιλαμβάνει κάθε οντότητα με βασικές λειτουργίες που περιλαμβάνουν πωλήσεις, επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού, επενδυτικές συμβουλευτικές υπηρεσίες ή λογαριασμούς διαχειριζόμενου χρήματος.
Οι περισσότερες επιχειρήσεις θα ήθελαν να αποφύγουν τον ορισμό των χρηματοπιστωτικών μέσων εάν μπορούσαν. Οι επιχειρήσεις αυτές υπόκεινται σε πολλούς περισσότερους κανονισμούς από αυτούς που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις.
Όσον αφορά την αυτοεφοδιαστική και την αυτοδιαχείριση των επενδύσεων, η FSA σημειώνει ότι η δημόσια προσφορά ή η ιδιωτική τοποθέτηση κινητών αξιών θεωρούνται πράξεις συμβατές με τις επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών μέσων.Οι δραστηριότητες αυτές συνδέονται με πιστοποιητικά δικαιούχων επενδυτικών καταπιστευμάτων, ενυπόθηκων χρεογράφων, συμμετοχών σε συστήματα συλλογικών επενδύσεων και λεγόμενων κεφαλαίων εμπορευμάτων.
Εάν τα κεφάλαια επενδύονται μόνο (ή σχεδόν μόνο) σε τίτλους που σχετίζονται με συναλλαγές με παράγωγα, τότε αυτοί χαρακτηρίζονται ως αυτοδιαχείριση για επιχειρήσεις διαχείρισης επενδύσεων και όχι για επιχειρήσεις χρηματοπιστωτικών μέσων.
Άρθρο 63 Εξαίρεση
Στο πλαίσιο του FIEA, μια οντότητα που ασκεί αυτοαπασχόληση μπορεί να απαλλαγεί από τις απαιτήσεις εγγραφής σε επιχειρήσεις μέσω του άρθρου 63. Αυτό είναι επίσης γνωστό ως εξουσιοδότηση για θεσμικούς επενδυτές και εφαρμόζεται στους διαχειριστές υπεράκτιων κεφάλαια.
Η συντριπτική πλειοψηφία των απαλλαγών βάσει του άρθρου 63 χορηγείται συνήθως σε ξένα επενδυτικά κεφάλαια τα οποία έχουν συσταθεί ως ετερόρρυθμες εταιρείες - οντότητες που διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να δραστηριοποιηθούν στην Ιαπωνία.
Για να πληροί τις προϋποθέσεις, η ετερόρρυθμη εταιρεία πρέπει να διαθέτει τουλάχιστον έναν εξειδικευμένο θεσμικό επενδυτή και όχι περισσότερους από 49 μη εξειδικευμένους θεσμικούς επενδυτές στο πλαίσιο της εταιρικής σχέσης.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας δέσμευσης χρεωστικών τίτλων (CDO) και μιας υποχρέωσης υποθήκης που καλύπτεται από την εγγύηση (ΚΟΑ);
Ανακαλύψτε πώς μια εγγύηση στεγαστικών δανείων (ΚΟΑ) είναι παρόμοια με μια υποχρέωση εξασφάλισης χρέους (CDO), καθώς και πώς διαφέρει.
Είναι ένα πρόσωπο που είναι εγγεγραμμένο στην εταιρεία Financial Instruments Business και είναι επιλέξιμο για τη διεξαγωγή τόσο των λεγόμενων πράξεων παραγώγων τίτλων όσο και των χρηματοπιστωτικών πράξεων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Διερευνήσει το Ιαπωνικό νόμο περί χρηματοπιστωτικών μέσων και ανταλλαγών του 2006 και κατανοεί τον τρόπο με τον οποίο ο νόμος επηρεάζει τη ρύθμιση των επενδυτικών υπηρεσιών.
Εάν ένας εργαζόμενος που καλύπτεται από ένα SIMPLE εγκαταλείψει τον εργοδότη του εντός της διετούς περιόδου και ο νέος εργοδότης του δεν έχει απλό, τι συμβαίνει με το σχέδιο; Μπορεί ο εργαζόμενος να το μεταβιβάσει χωρίς ποινή ή να το κρατήσει στην παλιά εταιρεία μέχρι τα δύο έτη να λήξουν
Εάν ένας εργαζόμενος που καλύπτεται από ένα απλό εργατικό δυναμικό εγκαταλείψει τον εργοδότη του εντός της διετούς περιόδου και ο νέος εργοδότης του δεν έχετε ένα απλό, τι συμβαίνει με το σχέδιο;