Αναλύοντας τους δείκτες τιμών και κερδοφορίας της PepsiCo το 2016 (PEP, KO)

Cómo calcular la rotación de inventarios fácilmente - KPI´s de Almacén - Control de inventario (Μάρτιος 2024)

Cómo calcular la rotación de inventarios fácilmente - KPI´s de Almacén - Control de inventario (Μάρτιος 2024)
Αναλύοντας τους δείκτες τιμών και κερδοφορίας της PepsiCo το 2016 (PEP, KO)

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Η PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110, 22 + 0, 15% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 εκτός από την ομώνυμη επιχείρηση ποτών. Η επιχείρηση σνακ είναι συμπληρωματική των πωλήσεων ποτών και αντίστροφα. Ακόμη και με λιγότερα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία, η εταιρεία έχει περισσότερες συνολικές πωλήσεις από ό, τι η εταιρεία της, η Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 97 + 0,20% ), η οποία είναι μια εταιρεία μόνο για ποτά. Ωστόσο, με τόσο ποικίλες προσφορές προϊόντων, είναι πιο δύσκολο για τη PepsiCo να διατηρήσει ένα ενιαίο επίπεδο περιθωρίων κέρδους, το οποίο έχει οδηγήσει μερικές φορές σε απόδοση αστρικών κερδών. Δεδομένου ότι τα κέρδη είναι το κλειδί για την αποτίμηση των αποθεμάτων, η τιμή του αποθέματος PepsiCo έχει επίσης ξεπεράσει κατά καιρούς.

Αναλογία τιμών προς κέρδη

Η μετοχή της PepsiCo διαπραγματεύθηκε σε 2015 μετά από σταθερή άνοδο κατά τα τρία προηγούμενα έτη. Η πλευρική απόδοση του αποθέματος συνέπεσε με μια χαμηλή απόδοση των κερδών για την ίδια περίοδο. Τα κέρδη από το τρίτο τρίμηνο του 2015 μειώθηκαν στα $ 533 εκατομμύρια από $ 1. 98 δισεκατομμύρια το δεύτερο τρίμηνο, μια μείωση άνω του 70%. Είναι απίθανο τα κέρδη από το 2015 να αντιστοιχούν στα $ 6 του 2014. 51 δισ. Ευρώ όταν θα είναι διαθέσιμες οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις για το 2015.

Το ποσοστό των εσόδων / εξόδων της PepsiCo (P / E) ήταν 17.11 στο τέλος του 2012, 18.81 στο τέλος του 2013 και 21.59 στο τέλος του 2014. Ο τρέχων αριθμός ανέρχεται σε 28. 27, με βάση τα στοιχεία των κερδών για το δωδεκάμηνο που λήγει στις 30 Σεπτεμβρίου 2015. Ο λόγος P / E φαίνεται να είναι υπερτιμημένος σε σχέση με το δείκτη P / E των 21 59 για το 2014, υψηλότερα κέρδη. Αν τα κέρδη του 2016 δεν ανακάμψουν στο επίπεδο του 2014, ο λόγος P / E μπορεί να μειωθεί σε περίπου 20, το κατά προσέγγιση επίπεδο στο τέλος της τριετούς πορείας του bullish.

Απόδοση Μερισμάτων

Η απόδοση του μερίσματος δεν είναι πραγματικά λόγος κέρδους. Στην επιφάνεια, μετρά πόσο επωφελής είναι μια επένδυση με τα μερίσματα που εισπράττονται. Ο λόγος είναι πράγματι ενδεικτικός των μεταβολών των τιμών ενός αποθέματος σε μια δεδομένη περίοδο με τα εισπραχθέντα μερίσματα. Η αύξηση ή η μείωση της τιμής των μετοχών επηρεάζει τις αποδόσεις μερισμάτων. Η μερισματική απόδοση της PepsiCo ανέρχεται στο 2,79%, με βάση τα συνολικά μερίσματα της, τα οποία ανέρχονται σε $ 2. 72 ανά μετοχή για τα πιο πρόσφατα τέσσερα τρίμηνα που αναφέρθηκαν, καθώς και την τιμή κλεισίματος των μετοχών στις 8 Φεβρουαρίου του 2016.

Υποθέτοντας ότι ο ρυθμός αύξησης των μερισμάτων ανά πενταετία της PepsiCo 7. 37% $ 2. 92 ανά μετοχή για το 2016. Εντούτοις, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ενδέχεται να μην φθάσει το σήμα των 100 $ ανά μετοχή, αν δεν παρουσιάζει σημαντική αύξηση των κερδών το 2016.

Περιθώριο Λειτουργίας

Το λειτουργικό περιθώριο της PepsiCo κυμαινόταν από 13.91 έως 14. 61% τα τελευταία πέντε χρόνια. Παρά το γεγονός ότι το λειτουργικό της περιθώριο παρέμεινε σταθερό με την πάροδο των ετών, η κερδοφορία της εταιρείας έφθασε στο επίπεδο των χρηστών και του μέσου όρου της βιομηχανίας. Για το δωδεκάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2015, το λειτουργικό της περιθώριο υποχώρησε από το προηγούμενο εύρος τιμών σε 12,64%, έναντι 17,11% για τους συνομηλίκους και 17,17% για το σύνολο του κλάδου. Πηγαίνοντας το 2016, το λειτουργικό περιθώριο μπορεί να παραμείνει στο προηγούμενο εύρος του, χωρίς να έχει ισχυρή αύξηση πωλήσεων παρόμοια με εκείνη που παρατηρήθηκε τα προηγούμενα τρία χρόνια.

Απόδοση περιουσιακών στοιχείων

Η PepsiCo παράγει περισσότερες πωλήσεις από μικρότερη βάση περιουσιακών στοιχείων χάρη στις ποικίλες και συμπληρωματικές προσφορές προϊόντων της. Η Coca-Cola είναι πάνω από 30% μεγαλύτερη από την PepsiCo σε σχέση με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων από το τέλος του 2014, αλλά οι πωλήσεις της ήταν περίπου το 70% της PepsiCo το 2014, το πιο πρόσφατο έτος για το οποίο είναι διαθέσιμα πλήρη οικονομικά αποτελέσματα. Ακόμα και με χαμηλότερο λειτουργικό περιθώριο και λιγότερα συνολικά κέρδη, η PepsiCo σημείωσε ακόμα υψηλότερη απόδοση σε στοιχεία ενεργητικού (ROA) το 2014. Το 2016, με συνεχείς στάσιμες πωλήσεις και χαμηλότερο λειτουργικό περιθώριο που θα εμπόδιζε περαιτέρω την αύξηση των κερδών, η ROA της PepsiCo θα μπορούσε να μειωθεί και ενδεχομένως να πέσει κάτω αυτή της Coca-Cola, χάνοντας το πλεονέκτημα της εταιρείας σε πραγματικές χρήσεις περιουσιακών στοιχείων.