Ως οικονομικός επαγγελματίας, γνωρίζετε ήδη γιατί η επένδυση είναι σημαντική. Αλλά περιστασιακά συναντάς έναν πελάτη που δεν καταλαβαίνει ακόμα και τις πιο βασικές έννοιες και εργαλεία επιτυχημένης επένδυσης. Τι λες? Οι παρακάτω είναι μια εύκολη εξήγηση που σας βοηθά να εξηγήσετε στους πελάτες τους γιατί πρέπει να επενδύσουν.

Τι είναι τα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο;

Εκατομμύρια επενδυτές έχουν εξοικειωθεί με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία παρέχουν αρκετά πλεονεκτήματα έναντι των μεμονωμένων τίτλων, όπως η διαφοροποίηση, η επαγγελματική διαχείριση και η ευκολία. Τα τελευταία χρόνια εμφανίστηκε ένα νέο είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που μοιάζει με τον παραδοσιακό ξάδελφό του από πολλές απόψεις, αλλά είναι επίσης θεμελιωδώς μοναδικό. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETFs) έχουν εξεγερθεί σε δημοτικότητα τόσο με τους επενδυτές όσο και με τους επαγγελματίες για διάφορους λόγους και η ανάπτυξή τους δεν δείχνει καθόλου επιβράδυνση.

Ένα ΕΙΕΕ είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται ανταλλαγή κατά τη διάρκεια της ημέρας σαν μετοχή. Όπως συμβαίνει με τα κεφάλαια δεικτών, τα ETF αντιπροσωπεύουν ένα καλάθι μετοχών ή άλλων τίτλων που αντικατοπτρίζουν έναν δείκτη όπως ο δείκτης Standard and Poor's 500. Σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει την καθαρή αξία ενεργητικού του (NAV) που υπολογίζεται στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης, η τιμή του ΕΙΕΕ αλλάζει καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, κυμαινόμενη με την προσφορά και τη ζήτηση.

Ποικιλίες ETFs

Το πρώτο ETF ήταν το χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 (που ονομαζόταν αράχνες λόγω του συμβόλου τους), το οποίο άρχισε να διαπραγματεύεται στο Αμερικανικό Χρηματιστήριο Αξιών (AMEX) το 1993. Σήμερα υπάρχουν εκατοντάδες συναλλαγές ETFs στην ανοικτή αγορά που εντοπίζει μια μεγάλη ποικιλία δεικτών ανά τομέα, ανά χώρα και ευρείας αγοράς. Μερικά από τα πιο δημοφιλή ETF έχουν ψευδώνυμα όπως κύβοι (QQQQ), δαχτυλίδια (VIPER) και διαμάντια (DIA).

Τα περισσότερα ETF διαχειρίζονται παθητικά, πράγμα που σημαίνει ότι οι τίτλοι σε αυτά δεν αγοράζονται και πωλούνται καθημερινά. Εντούτοις, αρχίζουν να εμφανίζονται ενεργά διαχειριζόμενα ΕΤΑ, στα οποία τα χαρτοφυλάκια επαναφέρονται ή προσαρμόζονται σε τακτική βάση, όπως κάθε μήνα ή τρίμηνο. Υπάρχουν επίσης ETF που επενδύουν σε εναλλακτικά μέσα όπως τα παράγωγα και άλλα μέσα που θα προκαλέσουν την αντιστροφή των ETF στις αγορές σύμφωνα με μια συγκεκριμένη αναλογία, όπως 3 προς 1. (Ένα τέτοιο ταμείο θα κινηθεί κατά συνέπεια τρεις φορές , προς τα πάνω ή προς τα κάτω, προς την αντίθετη κατεύθυνση της κίνησης του δείκτη αναφοράς.)

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ETF

Όταν αγοράζετε ένα ETF, λαμβάνετε τη διαφοροποίηση ενός ταμείου δείκτη σε συνδυασμό με την άμεση ρευστότητα και ευελιξία ενός αποθέματος. Επειδή τα ΕΜΤ διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα, μπορείτε να τα πωλήσετε σύντομα, να τα αγοράσετε με περιθώριο και να αγοράσετε μόνο μία μετοχή. Ένα άλλο πλεονέκτημα είναι ότι οι λόγοι εξόδων των περισσότερων ETFs είναι σημαντικά χαμηλότεροι από εκείνους του μέσου αμοιβαίου κεφαλαίου.Όταν αγοράζετε και πωλείτε ETFs, πληρώνετε στον μεσίτη σας την ίδια προμήθεια που θα πληρώσατε σε οποιοδήποτε τακτικό εμπόριο. Είναι επίσης εύκολο να αποκτήσετε έναν πλήρη κατάλογο των τίτλων που περιέχουν τα περισσότερα ETFs, καθώς απλώς μιμούνται τη συμμετοχή ενός δείκτη. Ως εκ τούτου, η κατανομή των εταιρειών σε αυτόν τον δείκτη χρησιμεύει επίσης ως ανάλυση του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα ETFs επίσης συνήθως αποδίδουν ελάχιστες ή καθόλου διανομές κεφαλαιουχικών κερδών λόγω της παθητικής διαχείρισης τους. Ωστόσο, ενώ τα ETF προσπαθούν να αναπαράγουν την απόδοση των δεικτών, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα το κάνουν ακριβώς. Δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε διαφορά 1% ή μεγαλύτερη μεταξύ της ετήσιας απόδοσης του πραγματικού δείκτη και εκείνου ενός ΕΜΤ.

Οι επενδυτές που αγοράζουν ETF μπορεί επίσης να μπουν στον πειρασμό να δοκιμάσουν και να χρονοτριβήσουν τις αγορές μαζί τους λόγω της ρευστότητάς τους, η οποία μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε χαμένες ευκαιρίες και αυξημένες προμήθειες. Τα ETF υπόκεινται στους ίδιους κινδύνους όπως άλλοι τύποι αμοιβαίων κεφαλαίων ή τίτλων, όπως ο κίνδυνος αγοράς, ο πληθωριστικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίων και επανεπενδύσεων και ο πολιτικός κίνδυνος.

Η κατώτατη γραμμή

Τα ETFs είναι ένα από τα πιο φορολογικά αποδοτικά είδη επενδύσεων στην αγορά σήμερα. Σε αντίθεση με τα ξαδέρφια που διαχειρίζονται ενεργά, τα ETF συνήθως περνούν ελάχιστα με τον τρόπο των κεφαλαιουχικών κερδών ή των ζημιών από συναλλαγές εντός του ταμείου. Οι επενδυτές που αγοράζουν ETFs θα πραγματοποιήσουν βραχυπρόθεσμο ή μακροπρόθεσμο κέρδος ή ζημία από την πώληση των μετοχών του ταμείου και θα αναφέρουν όλους τους τόκους και τα μερίσματα που εισπράττονται ως τακτικό εισόδημα.

Πολλοί χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες προσέλκυσαν τα ETF ως το μέλλον του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων και η ρευστότητα, η διαφάνεια και οι χαμηλοί δείκτες δαπανών συνέβαλαν στην ταχεία αύξηση της δημοτικότητάς τους.