Οι επενδυτές χτυπήθηκαν από μαζικές μειώσεις καθώς η ύφεση σάρωσε τον κόσμο το 2008 και το 2009. Μέσα στο χάος, οι εμπειρογνώμονες άρχισαν να αμφισβητούν τις επενδυτικές πρακτικές πολλών δεκαετιών.

Είναι καιρός να δοκιμάσετε μια νέα προσέγγιση; Ας ρίξουμε μια ματιά σε πέντε αξιόπιστες επενδυτικές στρατηγικές για να εξετάσουμε αν εξακολουθούν να κρατιούνται σε μια μεταρρυθμιστική κρίση. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, ανατρέξτε στην ενότητα Η ύφεση αποδεικνύει το χαρτοφυλάκιό σας .)

1. 1. Buy and Hold Έως το 2009, η παγκόσμια οικονομική κακουχία είχε σβήσει κέρδη δεκαετίας. Η αγορά και η εκμετάλλευση αποδείχτηκαν ένα εισιτήριο μονής κατεύθυνσης για τεράστιες απώλειες. Από το 2007 έως το 2008, πολλοί επενδυτές που ακολούθησαν αυτή τη στρατηγική είδαν τις επενδύσεις τους να χάνουν τουλάχιστον το 50%. Το ίδιο ισχύει και για μια αγορά που σημαίνει ότι η αγορά και η κράτηση γίνεται και φύγει;

   Η απάντηση είναι "όχι". Στην πραγματικότητα, η ιστορία έχει αποδείξει επανειλημμένα την ικανότητα της αγοράς να ανακάμψει. Οι αγορές επέστρεψαν μετά την αγορά των αρκούδων του 2000-2002. Επιστρέφουν μετά την αγορά των αρκούδων του 1990 και το κραχ του 1987. Οι αγορές άρχισαν να επιστρέφουν ακόμη και μετά τη Μεγάλη Ύφεση, ακριβώς όπως έχουν μετά από κάθε κάμψη της ιστορίας στην αγορά, ανεξάρτητα από τη σοβαρότητά της. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το Μια επισκόπηση προηγούμενων υποχωρήσεων .)

   Υποθέτοντας ότι έχετε ένα συμπαγές χαρτοφυλάκιο, η αναμονή για ανάκτηση μπορεί να αξίζει τον κόπο σας. Μια κάτω αγορά μπορεί ακόμη και να παρουσιάσει μια εξαιρετική ευκαιρία για να προσθέσετε συμμετοχές στις θέσεις σας και να επιταχύνετε την ανάκαμψη σας μέσα από το μέσο όρο του κόστους δολαρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα DCA: Βγαίνει στο κάτω μέρος .)

2. 2. Γνωρίστε την όρεξή σας για το Κίνδυνο Η επακόλουθη ύφεση είναι μια καλή στιγμή για να επανεκτιμήσετε την όρεξή σας για κίνδυνο. Ρωτήστε τον εαυτό σας αυτό: Όταν οι αγορές συνετρίβησαν, αγοράσατε, κρατήσατε ή πωλήσατε τα αποθέματά σας και κλειδώνετε σε ζημίες; Η συμπεριφορά σας αναφέρει περισσότερα σχετικά με την ανοχή σας σε κινδύνους από οποιαδήποτε "συμβουλή" που λάβατε από αυτό το κουίζ κινδύνου που λάβατε όταν εγγράψατε στο σχέδιο 401 (k) σας στην εργασία. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Μόνο ανεκτικότητα κινδύνου μιλάει για το ήμισυ της ιστορίας .)

   Αφού περάσετε από το σοκ της παρακμής της αγοράς, ήρθε η ώρα να αξιολογήσετε τη ζημιά, , και να υπολογίσετε πόσο χρόνο θα χρειαστεί να συνεχίσετε να επενδύετε για να επιτύχετε τους στόχους σας. Είναι καιρός να αναλάβει περισσότερος κίνδυνος για να αντισταθμίσει το χαμένο έδαφος; Ή μήπως πρέπει να επανεξετάσετε τους στόχους σας;
3. 3. Διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση απέτυχε το 2008, καθώς οι χρηματιστηριακές αγορές σε όλο τον κόσμο κατέρρευσαν. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τα εμπορεύματα κατέστρεψαν επίσης. Οι αγορές ομολόγων δεν έμοιαζαν πολύ καλύτερα, καθώς μόνο τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα μετρητά πρόσφεραν καταφύγιο. Ακόμα και η ακίνητη περιουσία μειώθηκε.

   Η διαφοροποίηση είναι νεκρή … ή είναι; Ενώ οι αγορές γενικά κινούνταν προς μία κατεύθυνση, δεν έκαναν όλοι κινήσεις παρόμοιου μεγέθους. Έτσι, ενώ ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να μην έχει απομείνει καθόλου τις απώλειες, θα μπορούσε να βοηθήσει στη μείωση των ζημιών.( Η σπουδαιότητα της διαφοροποίησης .)

   Τα σταθερά επιτόκια, από την άλλη πλευρά, είχαν την ημέρα τους στον ήλιο το 2009 - τελικά, μια εγγύηση 3% που μειώθηκε κατά το ήμισυ. Η κατοχή λίγων μετρητών, μερικών πιστοποιητικών καταθέσεων ή σταθερού επιτοκίου μπορεί να συμβάλει στην περαιτέρω υιοθέτηση των παραδοσιακών στρατηγικών μοντέλων διαφοροποίησης της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων.
4. 4. Ξέρτε πότε να πουλήσετε Η αόριστη ανάπτυξη δεν είναι μια ρεαλιστική προσδοκία, όμως οι επενδυτές αναμένουν συχνά να αυξάνουν τα αποθέματα για πάντα. Κάνοντας μια τιμή στην ανοδική και το μειονέκτημα μπορεί να προσφέρει σταθερές οδηγίες για να βγείτε έξω, ενώ το πάρτι είναι καλό. Παρομοίως, αν μια εταιρεία ή μια βιομηχανία φαίνεται να είναι επικεφαλής για κόπο, ίσως είναι καιρός να κερδίσετε τα κέρδη σας από το τραπέζι. Δεν υπάρχει καμία ζημιά στο περπάτημα μακριά όταν είστε μπροστά από το παιχνίδι. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πότε θα βγείτε από ένα απόθεμα, ανατρέξτε στην ενότητα Πώληση ή πώληση .)
5. 5. Χρησιμοποιήστε προσοχή όταν χρησιμοποιείτε μόχλευση Τα γεγονότα που συνέβησαν μετά την κατάρρευση των υποτομέων υποθηκών το 2007 είχαν πολλούς επενδυτές να τρέξουν από τη χρήση μόχλευσης. Όπως έμαθαν οι τράπεζες, κάνοντας μαζικά οικονομικά στοιχήματα με χρήματα που δεν έχετε, αγοράζοντας και πωλώντας πολύπλοκες επενδύσεις που δεν καταλαβαίνετε πλήρως και δανείζοντας ανθρώπους που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να τους επιστρέψουν είναι κακές ιδέες. (Για την ανάγνωση στο παρασκήνιο, ελέγξτε το Το καύσιμο που τροφοδοτήθηκε με την υποβάθμιση της υποεπένδυσης .)

   Από την άλλη πλευρά, η μόχλευση δεν είναι καθόλου άσχημη εάν χρησιμοποιείται για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων, αποφεύγοντας ενδεχομένως καταστροφικές απώλειες. Αυτό είναι όπου οι επιλογές έρχονται στην εικόνα. Εάν χρησιμοποιηθεί με σύνεση ως στρατηγική αντιστάθμισης και όχι ως κερδοσκοπία, οι επιλογές μπορούν να παρέχουν προστασία. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτήν τη στρατηγική, βλ. Μείωση κινδύνου με επιλογές .)

Όλα τα παλιά είναι και πάλι νέα Εκ των υστέρων, καμία από αυτές τις έννοιες δεν είναι νέα. Έχουν πολύ μεγαλύτερη σημασία τώρα που έχουν τεθεί σε ένα πραγματικό περιβάλλον.

Στα πρώτα στάδια της οικονομικής ύφεσης του 2008-2009, οι εμπειρογνώμονες ισχυρίστηκαν ότι η Ευρώπη και η Ασία "αποσυνδέθηκαν" από την Αμερική και ότι ο υπόλοιπος κόσμος θα μπορούσε να συνεχίσει να αναπτύσσεται ενώ το αμερικανικό υπουργείο συρρικνώνεται.

Έκαναν λάθος. Όταν η Αμερική φτάρχεψε, ο υπόλοιπος κόσμος πήρε τη γρίπη, όπως πάντα.

Σκεφτείτε τώρα την φούσκα dotcom στα τέλη της δεκαετίας του 1990, όταν οι ειδήμονες ισχυρίστηκαν ότι η τεχνολογία προσφέρει απεριόριστη υπόσχεση και ότι οι εταιρείες όπως η America Online (AOL) ήταν το κύμα του μέλλοντος, ακόμα και όταν πολλές από αυτές τις εταιρείες δεν είχαν κέρδη καμία ελπίδα για τη δημιουργία κανενός, αλλά εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε εκατοντάδες φορές τις ταμειακές τους ροές. Όταν η φούσκα έσπασε και η σκόνη εγκαταστάθηκε, τίποτα δεν άλλαξε. Οι αγορές λειτουργούσαν με τον ίδιο τρόπο που είχαν πάντα.

Είναι διαφορετική αυτή τη φορά - ή είναι; Το 2009, η παγκόσμια οικονομία έπεσε σε ύφεση και οι διεθνείς αγορές υποχώρησαν. Η διαφοροποίηση δεν θα μπορούσε να παράσχει επαρκή προστασία προς τα κάτω. Για άλλη μια φορά, οι "εμπειρογνώμονες" διακηρύσσουν ότι οι παλιοί κανόνες επενδύσεων απέτυχαν. "Είναι διαφορετική αυτή τη φορά", λένε.Ίσως … αλλά μην ποντάρετε σε αυτό. Αυτές οι δοκιμασμένες και αληθινές αρχές της δημιουργίας πλούτου έχουν αντέξει τη δοκιμασία του χρόνου.