νέοι κανόνες για την προστασία του τραπεζικού συστήματος του κόσμου

νέοι κανόνες για την προστασία του τραπεζικού συστήματος παγκοσμίως

Ιστορικό

Σε συνέχεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2007/2008, παρατηρείται όλο και μεγαλύτερος έλεγχος των τραπεζών, ιδίως εκείνων που θεωρήθηκαν «υπερβολικά μεγάλες για αποτυχία» (TBTF). Το σύνολο του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος κινδυνεύει να αποσταθεροποιηθεί εάν καταστραφούν αυτά τα TBTF. Ως αποτέλεσμα, οι κυβερνήσεις και οι φορολογούμενοι αναγκάστηκαν να βγάλουν λεφτά έξω, ενώ άλλα που είχαν επιτραπεί να καταρρεύσουν, πυροδότησαν ένα τεράστιο φαινόμενο κυματισμών στις παγκόσμιες αγορές. Τα μέτρα της Βασιλείας ΙΙΙ θεσπίστηκαν για να μετριαστούν αυτοί οι κίνδυνοι και να καταστούν αυστηρότεροι οι κανονισμοί του παγκόσμιου τραπεζικού συστήματος. Αναπτύχθηκαν από κοινού από τα κράτη της ομάδας G20 μέσω της επιτροπής τραπεζικής εποπτείας της Βασιλείας (BCBS), η οποία εδρεύει στην Ελβετία. Το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (FSB) προέρχεται επίσης από τον Πύργο της Βασιλείας και είναι επιφορτισμένο με την παρακολούθηση των τρωτών σημείων στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και έχει ειδική εντολή για την αντιμετώπιση των κινδύνων που προέρχονται από τις τράπεζες «πολύ μεγάλες για αποτυχία». Αυτές οι τράπεζες αναφέρονται, όπως λέγεται στη Βασιλεία, ως Παγκόσμιες Συστηματικά Σημαντικές Τράπεζες (GSIBs). (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την εξέλιξη της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, που προκάλεσε αυτήν την πιο επιφυλακτική προσέγγιση στον παγκόσμιο τραπεζικό τομέα, δείτε: " Η οικονομική κρίση 2007-2008 στην αναθεώρηση." )

Σύνολο Ενεργητικού

(εκατ. Δολάρια ΗΠΑ)

Βιομηχανική και Εμπορική Τράπεζα της Κίνας

Κίνα

3, 125, 661 < HSBC

Ηνωμένο Βασίλειο

2, 671, 318

Mitsubishi UFJ

Κίνα

2, 504, 433

BNP Paribas < JP Morgan Chase

ΗΠΑ

2, 415, 689

Πηγή: Bloomberg

Για τις μεγάλες τράπεζες, η FSB προτείνει να διατηρηθεί ένα πρόσθετο επίπεδο κεφαλαίου. Αυτό είναι να εξασφαλιστεί ότι διαθέτουν επαρκή ικανότητα απορρόφησης ζημιών και ανακεφαλαιοποίησης για να αντέχουν σε τυχόν διαταραχές. Το συγκεκριμένο ποσό πρόσθετου κεφαλαίου προτείνεται να είναι 1.0% - 3. 5% του κεφαλαίου που προστίθεται στα σταθμισμένα στοιχεία του ενεργητικού, αλλά μια σαφής συνέπεια των τραπεζών που κατέχουν υπερβολικά κεφάλαια είναι η επιβράδυνση που θα μπορούσε να έχει αυτό το επιπλέον κεφάλαιο στην κερδοφορία και την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων. (Δείτε:

"Δείκτες κερδοφορίας δείκτης: απόδοση της καθαρής θέσης"

). Ωστόσο, ο επιδιωκόμενος στόχος αυτής της απαίτησης - η μείωση του επιχειρηματικού κινδύνου και το κόστος του κεφαλαίου - είναι, αν και όχι λαμπερός, πολύ σημαντική προτεραιότητα.

Για τα ιδρύματα και τις μεγάλες τράπεζες που δεν πληρούν τις υπερβάλλουσες κεφαλαιακές απαιτήσεις, μπορεί να χρειαστεί να χρησιμοποιήσουν μέτρα όπως:

Αύξηση της εσωτερικής συμμετοχής: Αυτή είναι η πιο απλή μέθοδος άντλησης κεφαλαίων και θα ποσό των μερισμάτων που καταβλήθηκαν και διατήρηση πρόσθετων κερδών.

Αλλαγή της κατανομής του ενεργητικού στον ισολογισμό για να μειωθεί ο συντελεστής στάθμισης που μεταφέρεται από τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Αναδιάρθρωση του ισολογισμού και της κεφαλαιακής βάσης μετατρέποντας τις επιλέξιμες υποχρεώσεις σε ίδια κεφάλαια.

Αυξάνοντας το εξωτερικό μετοχικό κεφάλαιο: Αυτό είναι πιθανώς έσχατη λύση και θα επιτευχθεί με την έκδοση νέων μετοχών.

Οφέλη από τους νέους τραπεζικούς κανονισμούς Ο στόχος των αυστηρότερων τραπεζικών κανονισμών είναι να διασφαλιστεί ότι οι φορολογούμενοι εξοικονομούν το βάρος της διάσωσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, όπως έγινε και για την οικονομική κρίση 2007/2008, και να αποτρέψουν την κατάρρευση άλλων παρόμοιων ιδρυμάτων. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: "Τα κορυφαία 6 κρατικά χρηματοπιστωτικά προγράμματα διάσωσης"

.) Τα πρόσθετα μέτρα και η εποπτεία της κεφαλαιακής επάρκειας θα οδηγήσουν σε ισχυρότερες και καλύτερα κεφαλαιοποιημένες τράπεζες που είναι απαραίτητες για την ορθή λειτουργία του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος .

  1. Η αξία των μεριδιούχων μπορεί να μην επηρεάζεται σημαντικά
  2. Οι πρόσθετοι κανονισμοί των τραπεζών θα μπορούσαν να μειώσουν, σε θεμελιώδη βάση, την αποτίμηση αυτών των οντοτήτων. Αφενός, τα κεφαλαιακά αποθέματα μειώνουν ουσιαστικά την επικινδυνότητα της επιχείρησης, η οποία συνεπώς θα πρέπει να μειώσει το κόστος του κεφαλαίου και την πιθανότητα κατάρρευσης / αποτυχίας. Από την άλλη πλευρά, τα υψηλότερα επίπεδα πλεονάσματος κεφαλαίου ενδέχεται να μειώσουν την κερδοφορία και την απόδοση της καθαρής θέσης. Με αμφότερους τους συνδυασμούς, η επίδραση στη συνολική αξία των μετόχων θα μπορούσε να εξουδετερωθεί μακροπρόθεσμα.
  3. Επόμενα βήματα
  4. Σε αυτό το στάδιο, οι κανονισμοί συνολικής απορρόφησης ζημιών (TLAC) παραμένουν ως προτάσεις και ως επόμενο βήμα το 2015 η FSB διεξάγει δημόσιες διαβουλεύσεις, μελέτη ποσοτικών επιπτώσεων και έρευνα αγοράς και θα προβεί στις απαραίτητες αναθεωρήσεις πριν από την τελική υποβολή των αποτελεσμάτων της έρευνάς της στην επόμενη σύνοδο κορυφής της G-20 το 2015. Η ημερομηνία στόχος για τις τράπεζες να εφαρμόσουν τις προτεινόμενες αλλαγές είναι τον Ιανουάριο του 2016.

Η κατώτατη γραμμή

Η χρηματοπιστωτική κρίση το 2008 παρείχε στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής μια συντριβή των τρωτών σημείων του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος και της ευαισθησίας του στις διαταραχές - ιδιαίτερα, το είδος σοκ που προκύπτει από την κατάρρευση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που είναι πολύ μεγάλα για να αποτύχουν. Αυτές ήταν πληροφορίες που αποκτήθηκαν με υψηλό οικονομικό κόστος και οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων σε παγκόσμιο επίπεδο έχουν την τάση να διασφαλίζουν ότι έχουν μάθει το μάθημά τους και έχουν αποφασίσει να μειώσουν ορισμένους κινδύνους και διάφορα είδη ευπάθειας στο σύστημα με την εισαγωγή τραπεζικών κανονισμών και απαιτήσεις που θα λειτουργήσουν ως μηχανισμοί ελέγχου και ισορροπίας και αμορτισέρ σε περίπτωση μελλοντικών οικονομικών ζημιών.Επίσης, έχει δοθεί ιδιαίτερη προσοχή σε συγκεκριμένες τράπεζες που έχουν χαρακτηριστεί ως οντότητες αρκετά μεγάλες ώστε να προκαλέσουν παγκόσμια χρηματοπιστωτική αστάθεια εάν καταρρεύσουν. Υπήρξαν ανησυχίες για την κερδοφορία και την αξία των μετόχων υπό το πρίσμα αυτών των νέων πολιτικών, αλλά παραμένει να δούμε πόσο οι κανονισμοί αυτοί θα προχωρήσουν στην εκ των υστέρων προσαρμογή του χρηματοπιστωτικού συστήματος με τις απαραίτητες παραμέτρους και τα όρια που θα αποτρέψουν τον τύπο ανάληψης κινδύνου σχεδόν προκάλεσε την ανατροπή της παγκόσμιας οικονομίας.