Η ProShares UltraShort Yen (NYSEARCA: YCS YCSPrShrs Trust II76. 26 + 0. 26% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 , πριν από τα τέλη και τα έξοδα, που ισοδυναμούν με το διπλάσιο του αντίστροφου ή -2x της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του γιεν Ιαπωνίας ή της ισοτιμίας JPY / USD. Ο ενδοεπιχειρησιακός τίτλος για αυτό το χρηματιστήριο που είναι διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο ή το ETF είναι το YCS IV.

Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι το YCS δεν είναι επενδυτικό κεφάλαιο και δεν εμπίπτει στη δικαιοδοσία του νόμου περί εταιρειών επενδύσεων του 1940. Αντ 'αυτού, σκεφτείτε το ETF ως αντίστροφο παράγωγο σε ένα ζεύγος νομισμάτων με έμφαση στην εμπορική μέρα. Το σημείο αναφοράς για το YCS δεν είναι δείκτης. είναι η τιμή συναλλάγματος του γιεν σε δολάρια.

Η αντίστροφη σχέση στοχεύει να παράγει το αντίθετο από την τιμή του γιεν σε δολάρια ή πόσες δολάρια πρέπει να σταματήσουν για ένα γιεν. Για να υπολογίσετε την ισοτιμία JPY / USD, διαιρέστε 1 από το δολάριο ΗΠΑ προς την ισοτιμία γιεν.

Το YCS είναι ένα μόχλευρο ETF, που σημαίνει ότι οι αποδόσεις του είναι μια υπερβολική εκδοχή της αξίας του δείκτη αναφοράς. Εάν η αλλαγή του γιεν έναντι του δολαρίου αυξάνεται, η τιμή του YCS μειώνεται κατά περίπου δύο φορές περισσότερο. Η YCS διατηρεί συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλα παράγωγα για να επιτύχει την επιθυμητή μόχλευση.

Χαρακτηριστικά

Η ProShares κυκλοφόρησε το ETF UltraShort Yen το Νοέμβριο του 2008. Είναι πιθανώς καλύτερα να περιγράφεται ως μια μοχλευμένη δεξαμενή εμπορευμάτων που συνδέεται μόνο με ProShares λόγω της -2x έκθεσής της σε συναλλαγματική ισοτιμία.

Το YCS λειτουργεί με διαφορετική φορολογική διάρθρωση από τα περισσότερα ETF. Ο μέσος επενδυτής είναι εξοικειωμένος με το Έντυπο 1099, αλλά τα κέρδη και οι ζημίες της YCS δεν αναφέρονται στο 1099. Αντ 'αυτού, τα κέρδη και οι ζημίες του YCS αναφέρονται στο Πρόγραμμα K-1, επειδή αυτό το ETF θεωρείται τεχνικά εταιρική σχέση.

Όσον αφορά τα έξοδα χρηματοδότησης, το YCS φτάνει στο 0. 95% χάρη στους συμβατικούς περιορισμούς. Αυτό το ETF είναι συχνά αντικείμενο διαπραγμάτευσης και εφαρμόζει μια σύνθετη μεθοδολογία, έτσι τα υψηλά τέλη δεν είναι απροσδόκητα. 95 μονάδες βάσης είναι μόνο ελαφρώς πάνω από τον μέσο όρο της κατηγορίας 87 μονάδων βάσης.

Δυστυχώς, το YCS δεν είναι διαθέσιμο για συναλλαγές χωρίς προμήθειες σε οποιαδήποτε πλατφόρμα. Οι προμήθειες και τα άλλα τέλη συναλλαγών είναι ανεξάρτητα από το λόγο δαπανών. Ως καθημερινή επιστροφή ETF, το κόστος συναλλαγών είναι πιο σημαντικό από τη σχέση δαπανών σχεδόν σε όλες τις περιπτώσεις.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Όπως όλα τα καθημερινά παρακολούθηση ETFs, οι αποδόσεις για YCS σύνθετο με την πάροδο του χρόνου και να δημιουργήσει χρονική αποσύνθεση στο χαρτοφυλάκιο. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι όλο και λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν το στόχο -200% έκθεσης εάν συνεχίσουν να κρατούν τη θέση τους για μεγαλύτερες και μεγαλύτερες χρονικές περιόδους.

Δεδομένου ότι το YCS παρακολουθεί ένα ζεύγος ανταλλαγής και όχι ένα ευρετήριο, αντιμετωπίζει πολλούς διαφορετικούς τύπους κινδύνων από το κανονικό ETF.Αντιμετωπίζει ρυθμιστικό και νομοθετικό κίνδυνο στον τομέα του διεθνούς εμπορίου. οι περιορισμοί στο εμπόριο ενδέχεται να ωφελήσουν ή να βοηθήσουν την επιστροφή του YCS. Η νομισματική πολιτική της Federal Reserve και της Τράπεζας της Ιαπωνίας επηρεάζει την απόδοση.

Ουσιαστικά, οτιδήποτε επηρεάζει τη σχετική αγοραστική δύναμη του γιεν ή των δολαρίων έχει αντίκτυπο στο YCS. Καθώς είναι ένα ημερήσιο εμπόριο ETF, οι επενδυτές πρέπει να αφιερωθούν σε σημαντικά οικονομικά και πολιτικά νέα που προέρχονται από τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ιαπωνία. Αυτό βοηθά να επωφεληθείτε από κάθε ουσιαστικά σημαντική είδηση.

Με τη διεξαγωγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η YCS φορολογείται με υψηλότερο επιτόκιο σε σχέση με τα μη επιτόπου ETF, ανεξάρτητα από το πόσο διαρκεί η θέση. Η μόνη χάρη εξοικονόμησης για τη διάρθρωση του κόστους της YCS είναι ότι είναι σχετικά υγρή, εξοικονομώντας έτσι τους επενδυτές από τα spreads bid-ask.

Όλοι είπαν ότι η YCS είναι μια εξειδικευμένη αγορά που πρέπει να αντιμετωπιστεί σαν μια κερδοσκοπική και υψηλού κινδύνου ευκαιρία συναλλαγών. Οι επενδυτές δεν θα πρέπει να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις με βάση τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων του ΕΙΕΕ, ή την MPT, μετρήσιμα. οι αντιστρεπτέες πιστώσεις βασικών εμπορευμάτων διαχειρίζονται πολύ διαφορετικά από τα είδη αμοιβαίων κεφαλαίων που σχεδιάζει να ενθαρρύνει η MPT.