Το αργό πετρέλαιο ProShares UltraShort Bloomberg ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust ΙΙ27 44 + 0,70% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 (ETF) που επιδιώκει να παρέχει ημερήσια επενδυτικά αποτελέσματα πριν από τα έξοδα και τις αμοιβές, που είναι δύο φορές το αντίστροφο της ημερήσιας απόδοσης του υποδείγματος του Bloomberg WTI για το πετρέλαιο αργού πετρελαίου. Η SCO στοχεύει να παράσχει τα αντίστροφα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη αναφοράς συγκρατώντας διάφορα παράγωγα συμβόλαια, όπως συμβάσεις ανταλλαγής (swaps) και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures).

Για παράδειγμα, στις 31 Ιουλίου 2015, η SCO έχει τιμές ανοίγματος - 149, 119, 120 WTI αργού πετρελαίου που λήγουν στις 20 Αυγούστου 2015, - 61, 791, 823. 63 Ανταλλαγή υποδιαιρέσεων Bloomberg WTI - Deutsche Bank. - $ 55, 977, 797. 62 Ανταλλαγή υποδεικτών ακατέργαστου πετρελαίου Bloomberg WBS - UBS AG. - $ 55, 167, 794 Ανταλλαγή υποδεικτών ακατέργαστου πετρελαίου Bloomberg WTI - Goldman Sachs International. και - $ 19, 263, 017. 07 Ανταλλαγή υποδεικτών ακατέργαστου πετρελαίου Bloomberg WTI - Societe Generale.

Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι αντίστροφο ETF, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να αποκαταστήσει την ισορροπία του καθαρού ενεργητικού του ώστε να αντιστοιχεί στο αντίστροφο της διάρκειας του ανοίγματος. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν ότι οι αποδόσεις σε περιόδους που διαρκούν περισσότερες από μία ημέρες μπορούν να αλλάξουν τα επίπεδα έκθεσης και να επηρεάσουν πόσο προσεκτικά το ETF παρακολουθεί το αντίστροφο των αποδόσεων του δείκτη.

Δεδομένου ότι η ProShares εξέδωσε το αντίστροφο ETF στις 24 Νοεμβρίου 2008, το ταμείο στόχευσε να προσφέρει επενδυτικά αποτελέσματα που είναι δύο φορές το αντίστροφο της καθημερινής απόδοσης του υποδείγματος πετρελαίου Bloomberg WTI. Αυτός ο υποδείκτης αντικατοπτρίζει την Western Texas Intermediate ή WTI τις τιμές του αργού πετρελαίου και αποτελείται μόνο από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί του αργού πετρελαίου WTI. Η SCO είναι σε θέση να προσφέρει αντιστροφή της μόχλευσης με άμεση κατοχή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί του WTI Crude Oil και ανταλλαγές με δείκτη αναφοράς.

Το ETF είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης Arca ή NYSEARCA και οι έμποροι και οι κερδοσκόποι μπορούν να ανταλλάξουν το ETF της ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil σε πολλαπλές πλατφόρμες. Δεδομένου ότι το SCO είναι ένα διαιρεμένο αντίστροφο ETF διάρκειας δύο φορές, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να εξισορροπήσει την ημερήσια έκθεση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ομοίως, το ταμείο πρέπει επίσης να μεταβάλει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του WTI για το αργό πετρέλαιο καθώς προσεγγίζουν την ημερομηνία λήξης. Συνεπώς, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει υψηλό λόγο δαπανών 0,95% λόγω της ενεργού διαχείρισης των συμβάσεων παραγώγων, ενώ ο μέσος όρος της κατηγορίας είναι 0,87%.

Η καταλληλότητα και οι συστάσεις

Δεδομένου ότι η SCO επιδιώκει να παράσχει επενδυτικά αποτελέσματα δύο φορές το αντίστροφο των καθημερινών επιδόσεων του υποδείγματος πετρελαίου Bloomberg WTI, οι έμποροι και οι κερδοσκόποι πρέπει να δώσουν προσοχή στις τιμές του αργού πετρελαίου, που δημοσιεύθηκε από το U.S. Energy Information Association και γεωπολιτικές ειδήσεις.

Από 29 Ιουνίου 2015, η SCO έχει τελική πενταετή άλφα 10. 01, βήτα 2. 47, τυπική απόκλιση ή μεταβλητότητα 52. 92 και δείκτη Sharpe 0. 15.

Με βάση τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT), η πεντάχρονη άλφα υποδεικνύει ότι το ταμείο υπερέβη τον δείκτη MSCI ACWI NR USD με ετήσιο ποσοστό 10,01%. Η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου του 2.47 δείχνει ότι είναι θεωρητικά 2. 47 φορές πιο ασταθής από τον δείκτη MSCI ACWI NR USD και ως εκ τούτου η SCO φέρει μεγαλύτερο κίνδυνο. Η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου 2.47 δείχνει ότι είναι πιο επικίνδυνη, αλλά η SCO έχει τη δυνατότητα να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις. Λόγω της υπερπροσφοράς αργού πετρελαίου από το 2014 έως το πρώτο εξάμηνο του 2015, το ταμείο ήταν σε θέση να παράσχει επαρκή απόδοση με βάση την πενταετή περυσινή σχέση Sharpe.

Το Crude Oil ProShares UltraShort Bloomberg Το ETF είναι ένα υψηλού κινδύνου εμπόριο υψηλού ανταμοιβής που είναι κατάλληλο μόνο για όσους θέλουν καθημερινή έκθεση στο πετρέλαιο WTI. Εφόσον το SCO είναι ένα αντίστροφο ETF, είναι κατάλληλο για ημερήσιους εμπόρους και κερδοσκόπους που επιδιώκουν το διπλάσιο αντίστροφο της καθημερινής απόδοσης του δείκτη αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αν οι έμποροι και οι κερδοσκόποι είναι bearish στην καθημερινή απόδοση του αργού πετρελαίου WTI, το SCO είναι ένα κατάλληλο επενδυτικό μέσο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για κερδοσκοπία σε αυτές τις τιμές. Το ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF έχει σχεδιαστεί ως βραχυπρόθεσμο προϊόν που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο και το οποίο θα πρέπει να διατηρείται μόνο για μία ημέρα.