Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ή ETF φορολογούνται με βάση την επίσημη δομή τους, τη φύση των υποκείμενων επενδύσεών τους, τον τρόπο με τον οποίο το χρησιμοποιεί ένας επενδυτής και τις αποδόσεις ή τις απώλειες ενός έτους. Αυτό το επίπεδο ποικιλίας μπορεί να συγχέεται κατά περιόδους, αλλά οι ίδιοι βασικοί κανόνες ισχύουν για όλα τα φορολογητέα προϊόντα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.

Παρόλο που τα Ε.Τ.Τ. συχνά ασχολούνται με τα πιθανά φορολογικά πλεονεκτήματά τους, η σύνθεση των χαρτοφυλακίων μόχλευσης το καθιστά δύσκολο για τα ETFs με μόχλευση. Για να κατανοήσετε πώς φορολογείται το μοχλό σας ETF ή οποιοδήποτε ETF, ξεκινήστε με τους παράγοντες που οδηγούν στη φορολόγηση του ΕΙΕΕ για το IRS.

Βασικοί φορολογικοί κανόνες για τα ETF

Όλο και περισσότεροι Αμερικανοί επενδυτές εξοικειώνονται με τα ETF. Παρόλο που υπάρχει πολύ μεγαλύτερη γενική γνώση του χώρου του ΕΙΕΕ, οι κανόνες για τη φορολόγηση του ΕΙΕΕ εξακολουθούν να παρανοούνται και να προκαλούν σύγχυση στους επενδυτές. Υπάρχουν χιλιάδες ETFs για να επιλέξουν από, και οι πιθανότητες είναι οι περισσότεροι από αυτούς έχουν διαφορετική φορολογητέα έκθεση.

Κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ενός συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να ταξινομηθεί ως μία από τις πέντε κατηγορίες IRS: μετοχές, σταθερό εισόδημα, βασικά προϊόντα, νομίσματα ή εναλλακτικές λύσεις. Για παράδειγμα, ένα ETF με μόχλευση θα είναι πιθανό να τοποθετηθεί στην κατηγορία των βασικών προϊόντων. Το ΕΙΕΕ μπορεί να διαρθρωθεί ως ανοικτό κεφάλαιο. ένα επενδυτικό trust εμπιστοσύνης, ή UIT? μια εμπιστοσύνη παραχωρητή. μια ετερόρρυθμη εταιρεία. ή μια ανταλλαγή διαπραγμάτευση σημείωμα, ή ETN.

Το εμπόρευμα και το νόμισμα Τα ETF ή ETN που κατέχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ειδικούς κανόνες από την Commodity Futures Trading Commission ή CFTC. Ωστόσο, το IRS θεωρεί ότι πρόκειται για εταιρείες περιορισμένης ευθύνης. Για παράδειγμα, το Ταμείο ProShares UltraShort Yen (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76. 06-0. 53% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα ETF με μοχλευμένο νόμισμα κινήσεις του γιεν · το IRS θεωρεί ότι πρόκειται για μια εταιρική σχέση περιορισμένης συναλλαγματικής ισοτιμίας.

Ο κύριος καθοριστικός παράγοντας των πραγματικών φορολογικών βάσεων βασίζεται στις υποκείμενες συμμετοχές του ΕΙΕΕ. Αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές ETF και οι εναλλακτικές λύσεις του ETF μπορεί να έχουν πολύ διαφορετικούς φόρους ακόμη και αν έχουν την ίδια φορολογική δομή.

Ειδικές εκτιμήσεις για μόχλευση ETFs

Συγκρίνετε τον ισολογισμό ενός παραδοσιακού ETF και ενός ETF με μόχλευση και πιθανόν να παρατηρήσετε δύο μεγάλες διαφορές. Το πρώτο είναι το μόχλευρο ETF που κατέχει συμφωνίες ανταλλαγής και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να τονίσει την έκθεση. Το δεύτερο είναι το μόχλευρο ETF κατέχει επίσης πολύ περισσότερα μετρητά, κατά μέσο όρο. Αυτές οι διαφορές καθιστούν τα ETFs μοχλευρότερες για φορολογικούς σκοπούς.

Στην πραγματικότητα, ορισμένα μόχλευση ETFs μπορεί να είναι αμφιλεγόμενα λόγω του αριθμού των κατανομών φόρου που καταγράφουν. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι διανομές κεφαλαιακών κερδών μπορούν να υπερβούν το 60 έως 70% της συνολικής καθαρής αξίας ενεργητικού ή της ΚΑΕ.Τα τακτικά ETF δεν πλησιάζουν ποτέ σε αυτό το επίπεδο διανομής.

Δεν είναι δύσκολο να καταλάβουμε γιατί συμβαίνει αυτό. η εξόφληση σε είδος για μετοχές ETF με μόχλευση σημαίνει την άμεση και συχνά ανεπαρκή ρευστοποίηση των υποκείμενων δικαιωμάτων προαίρεσης, των συμβάσεων ανταλλαγής νομισμάτων ή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι υπόλοιποι μέτοχοι αναγκάζονται να απορροφήσουν τη φορολογητέα ζημία ή κέρδος. Αυτό σημαίνει ότι πολλοί μέτοχοι με μόχλευση διατηρούν σοφία των ημερομηνιών διανομής που έχουν ανακοινωθεί, προσπαθώντας να πουλήσουν το ταμείο εάν αναμένεται μεγάλη υποχρέωση.

Άλλα φορολογικά ζητήματα

Από το 2013, τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη φορολογούνται γενικά σε 15%, ή στην πραγματικότητα 0% για τα άτομα που βρίσκονται στην κάτω φορολογική κατηγορία και 20% για τα άτομα που βρίσκονται στην υψηλότερη φορολογική κατηγορία και βραχυπρόθεσμα τα κέρδη κεφαλαίου φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα. Αυτό είναι το ίδιο για τα ETF.

Το IRS λαμβάνει υπόψη μόνο καθαρά κέρδη κεφαλαίου. Τα κεφαλαιακά σας κέρδη ενδέχεται να αντισταθμιστούν από τις πρόσφατες κεφαλαιακές απώλειες. Ακόμη και εδώ, μερικά μοχλευμένα ETF έχουν διαφορετικούς κανόνες. Εφόσον ισχύουν τόσοι πολλοί διαφορετικοί κανόνες σχετικά με τις κατανομές, τις πωλήσεις και τη φορολογική αναφορά, ο πάροχός σας θα σας στείλει πληροφορίες σχετικά με τις πιθανές φορολογικές συνέπειες των συμμετοχών σας στο ETF.