Ιδρύθηκε το 1998, το Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV XLVSec SPDR Hlth81 41 + 0,6% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ανέρχεται σε 8,5% από την ίδρυσή της. Το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει εταιρείες από διάφορες βιομηχανίες υγειονομικής περίθαλψης, συμπεριλαμβανομένων των φαρμακευτικών, των παρόχων και υπηρεσιών υγειονομικής περίθαλψης, του εξοπλισμού και των προμηθειών υγειονομικής περίθαλψης, της βιοτεχνολογίας και των βιοεπιστημών Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να παράσχει αποτελέσματα που παρακολουθούν την τιμή και αποδίδουν τις επιδόσεις του δείκτη S & P Health Care Select Sector.

Το XLV είναι το μεγαλύτερο ETF στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης, με υπό διαχείριση 15 δισ. Δολάρια και μέσο ημερήσιο όγκο 8. 29 εκατ. Μετοχών. Κάθε στοιχείο του ταμείου είναι μέρος του δείκτη S & P 500. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατασκευάζεται χρησιμοποιώντας την χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 55 εταιρείες τον Ιούλιο του 2015. Το σταθμισμένο μέσο όριο κεφαλαιοποίησης των εταιρειών που ανήκουν σε εταιρείες είναι 111 δισ. Δολάρια.

Η μεγαλύτερη συμμετοχή στο ταμείο είναι η Johnson & Johnson με συντελεστή στάθμισης 9. 64%. Η δεύτερη μεγαλύτερη εκμετάλλευση είναι η Pfizer (PFE) με συντελεστή στάθμισης 7, 29%. Η τρίτη μεγαλύτερη εκμετάλλευση είναι η Gilead Sciences, Inc. με συντελεστή στάθμισης 6%. Οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις αποτελούν το 52% περίπου της συνολικής στάθμισης του δείκτη. Από την κατανομή του κλάδου, το 65% των εκμεταλλεύσεων ανήκει στον φαρμακευτικό τομέα, με 15% στον τομέα του εξοπλισμού υγειονομικής περίθαλψης. Ακολουθεί ο κλάδος λιανικής πώλησης ναρκωτικών με 6%.

Χαρακτηριστικά

Το XLV είναι αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου με μια επιτροπή που επιλέγει τα συστατικά που θα συμπεριληφθούν. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,15%, το οποίο είναι λογικό. Αυτός ο λόγος χαμηλού κόστους οφείλεται στη στρατηγική του παθητικού επενδυτικού δείκτη. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν επιδιώκει να ξεπεράσει τον δείκτη αναφοράς και ως εκ τούτου δεν απαιτεί ενεργή διαχείριση. Οι μετοχές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Ο διαχειριστής επενδύσεων είναι η SSgA Funds Management, Inc. Οι μετοχές διαπραγματεύονται περίπου 75 δολάρια ανά μετοχή από τον Ιούλιο του 2015. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει ετήσια μερισματική απόδοση 1. 55%.

Καταλληλότητα και συστάσεις

Ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης παρουσιάζει μοναδικούς κινδύνους λόγω εκτεταμένων κυβερνητικών κανονισμών. Οι φαρμακευτικές εταιρείες ειδικότερα έχουν αυστηρή επίβλεψη από την Αμερικανική Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA). Εάν η FDA κάνει αρνητική απόφαση σχετικά με έναν υποψήφιο για φαρμακευτική εταιρεία, μπορεί να έχει δραματική επίπτωση στην τιμή της μετοχής αυτής της εταιρείας. Επιπλέον, ορισμένες εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης πρέπει να υπερασπιστούν δαπανηρές αξιώσεις ευθύνης για τα προϊόντα, οι οποίες μπορεί να αποτελέσουν εμπόδιο στην απόδοση. Ωστόσο, ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης ήταν ένας από τους ισχυρότερους τομείς τα τελευταία πέντε χρόνια, που τροφοδοτήθηκε εν μέρει από τον Obamacare.

Το XLV μπορεί να είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν την ανάπτυξη ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου.Το ταμείο αυξήθηκε κατά 27% τα τελευταία τρία χρόνια και αυξάνεται κατά 8% από την αρχή. Το ταμείο είχε περικοπές άνω του 25% κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, όπως και τα αποθέματα και τα κεφάλαια σε πολλούς άλλους τομείς. Το Ταμείο δεν είναι ανοσοποιημένο σε μια ευρύτερη οικονομική παρακμή. Η απόδοση των μερισμάτων είναι μέτρια, αλλά οι επενδυτές που αγοράζουν το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να αναμένουν να επωφεληθούν από την ανατίμηση των μετοχών σε αντίθεση με τις κατανομές.

Όσον αφορά τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων, ο τομέας της υγείας παρέχει μια καλή διαφοροποίηση για ένα αναπτυξιακό χαρτοφυλάκιο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο σταθμίζεται σε μεγάλες μετοχές μεγάλου κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βήτα περίπου 0,7, που σημαίνει ότι είναι κάπως λιγότερο ευμετάβλητο από την ευρύτερη αγορά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε μια τριετή τυπική απόκλιση 9,9 ετών, με μια σταθερή αναλογία Sharpe 2,65 κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Από την άλλη πλευρά, το ταμείο έχει λιγότερη έκθεση σε μικρές φαρμακευτικές εταιρείες που θα μπορούσαν να βιώσουν δραματική ανάπτυξη ή να είναι στόχοι συγχώνευσης. Ωστόσο, η εκτιμώμενη αύξηση κερδών ανά μετοχή (EPS) για τα επόμενα τρία έως πέντε χρόνια είναι 10. 92%. Το XLV είναι το καλύτερο ταμείο για να αποκτήσουν οι επενδυτές χαμηλή έκθεση μεταβλητότητας σε εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης.