Ένα από τα μειονεκτήματα που παρουσιάζει η κατοχή επταετούς ταύρου αγοράς για ενεργούς επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η διανομή κεφαλαιουχικών κερδών. Οι αγορές έχουν αυξηθεί σταθερά από το 2008 και πολλά ταμεία δεν έχουν πλέον πολλά για να χάσουν θέσεις που μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να αντισταθμίσουν τα κέρδη τους. Οι φόροι μπορεί να είναι ένα μεγάλο όφελος για την απόδοση των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων και οι επενδυτές θα πρέπει να είναι έτοιμοι να δουν μερικούς ενδεχομένως μεγάλους αριθμούς στις φόρμες φόρου κεφαλαιουχικών κερδών φέτος.

Οι επενδυτές που δεν πιστεύουν ότι οι φόροι έχουν σημασία θα πρέπει να λάβουν υπόψη ότι μόνο τα 30 από τα 367 κεφάλαια μεγάλου κεφαλαίου έχουν υπερβεί το ταμείο Vanguard 500 (VFINX) μετά από φόρους τα τελευταία πέντε χρόνια,

Αναφορές InvestmentNews . ( Τα βασικά του φόρου εισοδήματος στα Αμοιβαία Κεφάλαια .) Μεγάλα Κεφαλαιακά Κέρδη

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια υποχρεούνται να περάσουν από τα συσσωρευμένα κέρδη και τις ζημίες τους στους μετόχους που βρίσκονται κοντά στο τέλος κάθε έτους, τον Νοέμβριο ή τον Δεκέμβριο. Οι μέτοχοι θα λάβουν ένα ανάλογο ποσό φορολογητέων κερδών και ζημιών με βάση την αγορά και πώληση των τίτλων που κατείχε το Αμοιβαίο Κεφάλαιο κατά τη διάρκεια του έτους. Αυτά τα κεφαλαιακά κέρδη (ή οι ζημίες) είναι επιπλέον κάθε κεφαλαιουχικού κέρδους που θα λάβουν οι μέτοχοι όταν πωλούν μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου με κέρδος ή ζημία. Φυσικά, αυτά τα κέρδη και οι ζημίες μπορούν να ανακοινωθούν μόνο σε φορολογούμενους λογαριασμούς λιανικής. Οι κατανομές δεν έχουν καμία επίδραση στις μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων που διατηρούνται εντός ενός ΙΡΑ ή ενός ειδικευμένου σχεδίου.

AD:

Η Morningstar Inc. ανέφερε ότι το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο από την προαναφερθείσα ομάδα έχασε το 1, 75% της επιστροφής της στους φόρους. Το Ταμείο Vanguard 500 έχει χάσει κατά μέσο όρο το 0,61% των φόρων κάθε χρόνο που προκύπτουν από την πληρωμή μερισμάτων. Αλλά τα φορολογητέα κέρδη κεφαλαίου που μεταφέρονται στους επενδυτές φέτος ενδέχεται να είναι πολύ χειρότερα σε ορισμένες περιπτώσεις από ό, τι τα προηγούμενα χρόνια.

AD:

Το Fidelity Contrafund (FCNTX) περνάει από περίπου $ 2. 527 ανά μετοχή σε κεφαλαιουχικά κέρδη και άλλα 17 σεντς ανά μετοχή φέτος, με συνολική διανομή περίπου 2,6%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο του Fidelity Extended Market Index (FSEMX) διέρχεται από μεγαλύτερο κέρδος, με 14. 8 σεντ σε μερίσματα μη εξειδικευμένα, 30 λεπτά σε ειδικευμένα μερίσματα, 1,6 σεντ σε βραχυπρόθεσμα κεφαλαιουχικά κέρδη και $ 1 . 557 σε μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη, φθάνοντας συνολικά σε $ 2. 025 ανά μετοχή ή περίπου το 3,7% της τιμής της μετοχής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις 30 Σεπτεμβρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Πώς είναι αποτελεσματικό το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σας; ) Αλλά αυτά είναι ασήμαντα οφέλη σε σύγκριση με αυτό που κάποια κεφάλαια πρόκειται να πιάσουν έξω. Υπάρχει μια μικρή ομάδα κεφαλαίων που θα κολλήσουν τους επενδυτές με κέρδη στην περιοχή 20% έως 40%.Το αποθεματικό κονδύλι μικρού πυρήνα Columbia (LSMAX) προβλέπεται να καταγράψει κέρδη ύψους 37,2% έως 39,93% της καθαρής αξίας ενεργητικού του (NAV). Το CapGains Valet, ένας ιστότοπος που παρακολουθεί τις κατανομές κεφαλαιουχικών κερδών των αμοιβαίων κεφαλαίων, έχει επίσης εκτιμήσει ότι άλλα τρία κεφάλαια - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Ανάπτυξη μικρών κεφαλών Transamerica (ASGTX) και Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) μετά τη διανομή κεφαλαιουχικών κερδών άνω του 30% των καθαρών αξιών ενεργητικού τους. Πολλά άλλα κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν επίσης μεγάλες διανομές για να περάσουν, επειδή αυτή η συλλογική ομάδα κεφαλαίων δημοσίευσε αποδόσεις στο εύρος 10% -20% φέτος και έχουν συσσωρεύσει σημαντικά βραχυπρόθεσμα κέρδη.

Η κατώτατη γραμμή

Επενδυτές που κατέχουν μετοχές με αμοιβαία κεφάλαια ενεργούς διαχείρισης στους φορολογούμενους λογαριασμούς λιανικής τους μπορεί να πάρουν μια αγενή έκπληξη όταν λάβουν τα 1099-B τους επόμενους μήνες. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια έχουν πραγματοποιήσει σημαντικά κέρδη τα οποία θα πρέπει να μεταβιβάσουν στους μετόχους τους χωρίς απώλειες για αντιστάθμιση. Συμβουλευτείτε τον φορολογικό σας σύμβουλο για να δείτε τι μπορείτε να κάνετε για να μειώσετε το λογαριασμό κεφαλαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Κατανόηση των φόρων στα μερίσματα των αμοιβαίων κεφαλαίων .)