α:

Ο δείκτης εξόδων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι πολύ σημαντικός για τους επενδυτές, διότι τα τέλη λειτουργίας και διαχείρισης κεφαλαίων μπορούν να έχουν μεγάλο αντίκτυπο στην καθαρή κερδοφορία. Ο δείκτης δαπανών για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο υπολογίζεται διαιρώντας τη συνολική αξία δολαρίου των περιουσιακών στοιχείων του κεφαλαίου με το συνολικό ποσό των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου, τόσο των τελών διαχείρισης όσο και των λειτουργικών εξόδων που χρεώνονται στους επενδυτές στο ταμείο.

Οι δείκτες δαπανών για τα αμοιβαία κεφάλαια κυμαίνονται συνήθως μεταξύ 0,1% και 2,5%. Οι μέσες αναλογίες για τα κεφάλαια δείκτη είναι σημαντικά χαμηλότερες από ό, τι για τα ενεργά χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίου, συνήθως όχι περισσότερο από περίπου 0,25%. Οι δείκτες δαπανών για τα ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία κυμαίνονται συχνότερα από 0,75% έως 1,25%, αλλά ορισμένα κονδύλια έχουν πολύ υψηλότερες αναλογίες εξόδων.

Οι περισσότεροι επενδυτές δεν αντιλαμβάνονται τη σημαντική επίπτωση μιας φαινομενικά μικρής ποσοστιαίας διαφοράς στους δείκτες εξόδων αμοιβαίων κεφαλαίων. Ένα παράδειγμα δείχνει εύκολα ότι ακόμη και μια σχετικά μικρή διαφορά στο ποσοστό αμοιβών αμοιβαίων κεφαλαίων έχει σημαντική επίδραση στα καθαρά κέρδη από επενδύσεις.

Εξετάστε δύο αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία και παράγουν μια μέση ετήσια απόδοση επένδυσης 5%, με ένα τέλος να χρεώνει τέλη 1% και το άλλο χρεώνοντας συνολικά τέλη 2%. Η ενιαία διαφορά ποσοστιαίων μονάδων δεν φαίνεται να είναι σημαντική για τους περισσότερους επενδυτές, αλλά το ποσό των τελών είναι ένα ποσοστό των κερδών, όχι μόνο σε σχέση με τη συνολική αξία δολαρίου στην επένδυση στο ταμείο.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι δύο επενδυτές ξεκινούν το έτος με αντίστοιχες επενδύσεις ύψους 100.000 δολάρια σε κεφάλαια αναλογίας 1% και 2%, ενώ κάθε ταμείο δημιουργεί απόδοση επένδυσης 5% προτού αφαιρεθούν τα τέλη. Ο επενδυτής που πληρώνει το 1% των τελών έχει $ 1, 000 ή 1% των $ 100, 000 από τα κέρδη του $ 5, 000 που εισπράχθηκαν στα τέλη επειδή το τέλος δεν είναι 1% των κερδών, αλλά 1% του ενεργητικού. Ο επενδυτής που πληρώνει το 2% των τελών πληρώνει τέλη ίσα με $ 2, 000 από τα κέρδη του σε $ 5, 000. Έτσι, οι μικρές αναλογίες 1% διαφοράς στις δαπάνες μεταφράζονται σε μια εντυπωσιακή διαφορά 10% στα καθαρά κέρδη.