α:

Ο δείκτης θετικού όγκου (PVI) είναι ένας τεχνικός δείκτης βασισμένος στις αυξήσεις του όγκου συναλλαγών καθημερινής χρήσης. Κανονικά εφαρμόζεται σε συνδυασμό με τον αρνητικό δείκτη όγκου (NVI), ο PVI είναι ένας από τους παλαιότερους και πλέον μελετημένους δείκτες όγκου συσσώρευσης τιμών. Αρχικά αναπτύχθηκε από τον Paul Dysart στη δεκαετία του 1930 και στη συνέχεια επεκτάθηκε στο βιβλίο του Norman Fosback του 1976, «Χρηματιστήριο Logic».

Τα PVI και NVI παράγουν σήματα βασισμένα στην υπόθεση ότι οι μη ενημερωμένοι έμποροι είναι ενεργοί σε ημέρες αυξημένης δραστηριότητας, ενώ τα έξυπνα χρήματα κυριαρχούν στις ήσυχες ημέρες διαπραγμάτευσης. Αυτό έχει σημαντικές συνέπειες για οποιαδήποτε ασφάλεια ή εμπόρευμα, αλλά το PVI μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε δείκτες ή ανταλλαγές για να προβλέψει πιθανές αγορές bear. Ο Fosback μελέτησε τις διακυμάνσεις της αγοράς μεταξύ του 1941 και του 1975 και ανακάλυψε ότι υπήρχε 67% πιθανότητα να έρθει σε επαφή με την αγορά bear όταν η PVI τείνει κάτω από το μέσο ετήσιο όρο της.

Δεδομένου ότι η σχέση μεταξύ PVI και NVI μπορεί να ερμηνευτεί ως η σχέση μεταξύ ενημερωμένων και μη ενημερωμένων επενδυτών, μια απόκλιση μεταξύ των αντίστοιχων γραμμών τάσης τους θα μπορούσε να υπογραμμίσει μια ενδεχόμενη προϋπόθεση υπέρβασης ή υπερσχέσεως. Ωστόσο, οι πραγματικοί τύποι δεικτών ενδέχεται να πρέπει να προσαρμοστούν με βάση τη φυσική μεταβλητότητα του αποθέματος ή του ευρετηρίου που παρακολουθείται.

Υπάρχουν αρκετές βασικές παραδοχές ενσωματωμένες στο PVI. Πρώτον, ο Dysart πίστευε ότι ο όγκος ήταν η κινητήρια δύναμη στην αγορά και ότι οι μεταβολές του όγκου θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για την πρόβλεψη αλλαγών στις τιμές. Το PVI υποθέτει επίσης ότι υπάρχουν αναγνωρίσιμες ομάδες μη αλληλένδετων εμπόρων (εξελιγμένων και μη ενημερωμένων) που συμπεριφέρονται με προβλέψιμα διαφορετικά πρότυπα. Αν και θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί από μόνο του, το PVI συμπληρώνεται καλύτερα από το NVI και άλλους δείκτες.