α:

Η κυκλική ροή εσόδων είναι μια οικονομική συσκευή που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τον αέναο χαρακτήρα των αποταμιεύσεων, των επενδύσεων και των δαπανών. Ενώ αρχικά προοριζόταν να εφαρμοστεί σε ολόκληρη τη μακροοικονομία, η κυκλική ροή εσόδων μπορεί να εφαρμοστεί και σε μεμονωμένες επιχειρήσεις. Η σχέση μεταξύ δαπανών, εσόδων, κερδών, επανεπενδύσεων και μερισμάτων μπορεί να αναλυθεί για να βοηθήσει τους επενδυτές να λαμβάνουν πιο ενημερωμένες αποφάσεις.

Όλες οι πληροφορίες που απαιτούνται για την κατανόηση της εισοδηματικής ροής μιας δεδομένης επιχείρησης μπορούν να βρεθούν στις οικονομικές καταστάσεις, ιδιαίτερα στον ισολογισμό και στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Έξοδα πραγματοποιούνται για την παροχή ενός αγαθού ή υπηρεσίας, το οποίο στη συνέχεια πωλείται για τη δημιουργία εσόδων. Πρόσθετα έσοδα προκύπτουν από την πώληση μετοχών. Ένα μέρος αυτών των εσόδων πραγματοποιείται ως κέρδος. Τα κέρδη μπορούν είτε να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή χρεών, να επανεπενδύονται σε μελλοντική επιχειρηματική δραστηριότητα (όπως η προσθήκη ή η ανασύσταση του κεφαλαίου) είτε να καταβάλλονται στους μετόχους ως μερίσματα.

Οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή στον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα κέρδη της. Οι επενδυτές εισοδήματος θέλουν σαφώς να δουν σχετικά υψηλές πληρωμές μερισμάτων. Μια εταιρεία που πληρώνει υπερβολικά μερίσματα και δεν επανεπενδύει επαρκώς μπορεί να βρεθεί σε θέση να εξασφαλίσει μελλοντική κερδοφορία, καθιστώντας το απόθεμα κακή μακροχρόνια κατοχή. Το χρέος πρέπει να καταβληθεί έτσι ώστε η εταιρεία να μπορέσει να βελτιώσει τους οικονομικούς δείκτες και επειδή επιτρέπει στην εταιρεία την ευελιξία να δανειστεί περισσότερα στο μέλλον.

Ο χειρισμός των κερδών έχει σαφή αντίκτυπο στην κυκλική ροή εσόδων της επιχείρησης. Εξίσου σημαντικό είναι ο χειρισμός των επενδύσεων κεφαλαίου και άλλων δαπανών. Όλα τα διαφορετικά στοιχεία της ροής εισοδήματος μπορούν να αντιμετωπιστούν με περισσότερη ή λιγότερη αποτελεσματικότητα. Μελετώντας προσεκτικά τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης, οι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν αυτά τα στοιχεία με την πάροδο του χρόνου και δίπλα σε παρόμοιες εταιρείες.

Η σύγκριση με το χρόνο σημαίνει ότι ο επενδυτής συγκρίνει την εξέλιξη της εισοδηματικής ροής μιας επιχείρησης σε μια περίοδο πολλαπλών δηλώσεων. Οι παλαιότερες, πιο ώριμες επιχειρήσεις τείνουν να πληρώνουν περισσότερα μερίσματα και να έχουν πιο σταθερές εισοδηματικές ροές. Καλά διαχειριζόμενες νεότερες επιχειρήσεις έχουν πολλές δυνατότητες ανάπτυξης. Μπορείτε να αντιδράσετε στις δηλώσεις μιας επιχείρησης με διαφορετικό τρόπο ανάλογα με το προφίλ κινδύνου και τους επενδυτικούς στόχους.

Είναι πολύ σημαντικό να συγκρίνετε τις οικονομικές καταστάσεις μεταξύ παρόμοιων επιχειρήσεων για να μετρήσετε τη σχετική απόδοση. Οι διαφορετικοί τύποι επιχειρήσεων ενδέχεται να έχουν δραστικά διαφορετικές εισοδηματικές ροές. Για παράδειγμα, οι επιχειρήσεις εξόρυξης και παραγωγής απαιτούν πολλή επανεπένδυση. διαφορετικά, οι κυκλικές ροές τους ενδέχεται να στεγνώσουν.Οι καθαρές εταιρείες παροχής υπηρεσιών δεν έχουν το ίδιο κόστος κεφαλαίου και κανονικά δεν χρειάζονται τόσο πολλές επενδύσεις όπως και άλλες επιχειρήσεις.

Τελικά, η κυκλική ροή εσόδων είναι μια ευρετική διάταξη και δεν πρέπει να λαμβάνεται ως το μοναδικό κριτήριο κατά τη λήψη μιας επενδυτικής απόφασης. Είναι πολύ χρήσιμο όταν μπορεί να τονίσει πόσο αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τις εισροές και τις αποδόσεις του προϊόντος - την ισορροπία μεταξύ χρέους, επανεπένδυσης και μερισμάτων.