Πίνακας περιεχομένων:
Δύο βασικοί παράγοντες που οδηγούν σε αυξημένη μεταβλητότητα στις μετοχές κοινής ωφέλειας είναι οι πρόσφατες μεγάλες εξελίξεις στις τιμές των χρηματιστηριακών εταιρειών και μια αναμενόμενη αλλαγή στην πολιτική επιτοκίων της Federal Reserve. Τα αποθέματα κοινής ωφέλειας έχουν ιστορικά αναφερθεί ως αποθεματικά χήρας και ορφανών, καθώς είναι μεταξύ των ασφαλέστερων και πιο σταθερών επενδύσεων. Ωστόσο, ο τομέας παρουσίασε αυξημένη αστάθεια και υποβαθμισμένη ευαισθησία. Οι λόγοι για τη μετατόπιση του χαρακτήρα των αποθεμάτων υπηρεσιών κοινής ωφέλειας οφείλονται σε μεγάλο βαθμό στους ευρείς οικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν τον τομέα και στις πρόσφατες επιδόσεις του.
Οι υψηλότερες τιμές οδηγούν σε αυξημένη διακύμανση
Από το 2015, ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφελείας ήταν μεταξύ των τομέων με τις καλύτερες επιδόσεις μετά την οικονομική κρίση του 2008. Ενώ αυτό είναι εξαιρετική είδηση για τους περισσότερους επενδυτές του τομέα της χρησιμότητας, η έντονη και σταθερή ανοδική πορεία που οδήγησε σε επίπεδα ρεκόρ των τιμών των μετοχών για μια σειρά χρηματιστηριακών εταιρειών έχει οδηγήσει σε αύξηση των τιμών των μετοχών που φέρουν αυξημένο επίπεδο μειωτικού κινδύνου. Οι έντονες κινήσεις προς τα πάνω σε τιμές σχεδόν αναπόφευκτα σημαίνουν αυξημένες δυνατότητες για μεταβλητές κινήσεις τιμών. Υπάρχει πολύ μεγαλύτερη πιθανότητα μεταβλητότητας σε μια μετοχή πώλησης για $ 100 ανά μετοχή από ό, τι υπάρχει σε μια μετοχή πώλησης για $ 1 ανά μετοχή. Και αυτό συνέβη στην πραγματικότητα, με την περίοδο μεταξύ 2013 και 2015 να βλέπουμε μια σειρά από πιο έντονες διορθωτικές αναπροσαρμογές προς τα κάτω σε πολλά κύρια χρηματιστήρια και κεφάλαια χρησιμότητας.
Κίνδυνος επιτοκίου
Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας υπόκεινται σε κίνδυνο επιτοκίου λόγω του υψηλού ποσοστού κεφαλαιουχικών δαπανών και των αντίστοιχων υψηλών επιπέδων χρέους. Τα αποθέματα χρησιμότητας έχουν συνήθως καλύτερη απόδοση σε περιβάλλοντα χαμηλού επιτοκίου. Σημαντικό μέρος της πρόσφατης επιτυχίας των χρηματιστηριακών αποθεμάτων αποδίδεται στην Τράπεζα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας που διατηρεί τα επιτόκια πολύ χαμηλά. Ωστόσο, υπάρχει αυξανόμενη προσδοκία ότι η Fed ενδέχεται σύντομα να επιτρέψει την αύξηση των επιτοκίων. Η αβεβαιότητα σχετικά με τους συντελεστές και η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων είναι και οι δύο παράγοντες που συμβάλλουν στην αύξηση της μεταβλητότητας και στον αυξημένο κίνδυνο υποβάθμισης των αποθεμάτων κοινής ωφέλειας.
Γιατί αγοράζει ένα απόθεμα χρησιμότητας γνωστό ως αμυντική κίνηση; | Τα αποθέματα χρησιμότητας Investopedia
Είναι γνωστά ως αμυντικά αποθέματα για τους επενδυτές λόγω του γεγονότος ότι η ζήτηση των καταναλωτών θα παραμείνει υψηλή ακόμα και όταν η οικονομία παρουσιάζει κακή απόδοση.
Αν ένα από τα αποθέματά σας χωριστεί, δεν το κάνει μια καλύτερη επένδυση; Εάν ένα από τα αποθέματά σας χωρίζεται σε 2-1, τότε δεν θα έχετε δύο φορές περισσότερες μετοχές; Δεν θα ήταν τότε το μερίδιό σας στα κέρδη της εταιρείας να είναι διπλάσιο;
Δυστυχώς, όχι. Για να κατανοήσουμε γιατί συμβαίνει αυτό, ας αναθεωρήσουμε τη μηχανική του διαχωρισμού αποθέματος. Βασικά, οι εταιρείες επιλέγουν να χωρίσουν τις μετοχές τους έτσι ώστε να μειώσουν την τιμή διαπραγμάτευσης των μετοχών τους σε ένα εύρος που θεωρείται άνετο από τους περισσότερους επενδυτές. Η ανθρώπινη ψυχολογία είναι αυτό που είναι, οι περισσότεροι επενδυτές είναι πιο άνετοι να αγοράζουν, για παράδειγμα, 100 μετοχές των 10 δολαρίων έναντι 10 μετοχών των 100 μετοχών.
Γιατί ο λογιστής που ήταν υπεύθυνος για τον έλεγχο της ZZZZ Best ήταν σε θέση να διαπιστώσει ότι η εταιρεία συμμετείχε σε πρόγραμμα Ponzi;
Ανακαλύψτε γιατί ο λογιστής που είναι υπεύθυνος για τον έλεγχο της ZZZZ Best δεν μπορούσε να διαπιστώσει ότι η εταιρεία συμμετείχε σε ένα πρόγραμμα Ponzi που δεν είχε εντοπιστεί εδώ και χρόνια.