Αν και μπορεί να υπάρχουν μερικές εξαιρέσεις, το μεγαλύτερο μέρος του εξωτερικού κεφαλαίου θα χρειαστεί για να ξεκινήσει ή να επεκταθεί σημαντικά η λειτουργία μιας επιχείρησης. Η χρηματοδότηση του χρέους και των ιδίων κεφαλαίων είναι οι δύο πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μέθοδοι για την άντληση χρημάτων για μια επιχείρηση.

Πώς η χρηματοδότηση του χρέους και των κεφαλαίων διαφέρει

Με τη χρηματοδότηση του χρέους, ένας επενδυτής δανείζει χρήματα για επιχειρήσεις τα οποία τελικά θα εξοφληθούν μαζί με τους τόκους. Η απόδοση του επενδυτή είναι σταθερή και αυτός ή αυτή θα επιστραφεί ανεξάρτητα από το αν η επιχείρηση πραγματοποιεί κέρδος ή όχι. Ωστόσο, ο επενδυτής δεν λαμβάνει συμμετοχή ιδιοκτησίας στην επιχείρηση.

Από την άλλη πλευρά, όταν μια επιχείρηση αυξάνει τα χρήματα με την έκδοση μετοχών, ο επενδυτής λαμβάνει ένα κομμάτι ιδιοκτησίας στην εταιρεία. Σε αντίθεση με τη χρηματοδότηση του χρέους, ο επενδυτής δεν εγγυάται απόδοση. Κάποια ή ακόμα και ολόκληρη η κύρια μπορεί να χαθεί. Επιπλέον, δεν καταβάλλεται τόκος επί του ποσού που επενδύει. Η απόδοση της επένδυσης για έναν επενδυτή μετοχών βασίζεται στην απόδοση της επιχείρησης. Εάν η επιχείρηση αποκομίσει κέρδος, ο επενδυτής θα λάβει ένα προκαθορισμένο ποσοστό των κερδών που θα πραγματοποιηθούν με διαχρονικότητα. Ομοίως, εάν η επιχείρηση προξενήσει ζημιά, ο επενδυτής δεν θα λάβει τίποτα. Αν και αυτό μπορεί να είναι πολύ επικίνδυνο για τον χρηματοδότη, παρέχει τη δυνατότητα να συνειδητοποιήσει μια πολύ μεγαλύτερη απόδοση από ό, τι χρηματοδότηση χρέους θα μπορούσε ποτέ να παρέχεται. (Για περισσότερες πληροφορίες: Αξιολόγηση της δομής κεφαλαιουχικών εταιρειών .)

Ποια είναι πιο ακριβή;

Μερικοί επιχειρηματίες προτιμούν να δανείζονται χρήματα και να καταβάλλουν τόκους αντί να πουλάνε ένα κομμάτι της επιχείρησής τους σε έναν ξένο. Αυτό είναι κατανοητό καθώς η πλειοψηφία, αν όχι όλοι, επιχειρηματίες δουλεύουν πολύ σκληρά για τις επιχειρήσεις τους. Η πώληση ενός μέρους της επιχείρησής τους, ακόμα και ενός μειοψηφικού μεριδίου, μπορεί να κάνει τον επιχειρηματία να αισθάνεται σαν να διανέμει ένα μεγάλο μέρος αυτών που εργάστηκαν ακούραστα.

Πολλοί εμπειρογνώμονες δήλωσαν ότι η χρηματοδότηση του χρέους είναι πολύ φθηνότερη επιλογή για τους επιχειρηματίες. Ωστόσο, η φθηνότερη επιλογή δεν είναι πάντα η καλύτερη προσφορά. Μια καλύτερη ερώτηση που πρέπει να τεθεί θα πρέπει να είναι ποια πορεία χρηματοδότησης είναι πιο επωφελής. Όταν μια επιχείρηση αναλαμβάνει έναν εταίρο μετοχικού κεφαλαίου, εκτίθεται άμεσα σε ορισμένα οφέλη που απλώς δεν μπορεί να προσφέρει η χρηματοδότηση του χρέους. (Για περισσότερες πληροφορίες: Οι πραγματικοί κίνδυνοι επιχειρηματικότητας .)

Περισσότερη δίκαιη ανταμοιβή

Οι πιθανές αποδόσεις για τους μετόχους μιας επιχείρησης είναι απεριόριστες. Τα δάνεια μπορούν να εισφέρουν κεφάλαια σε μια επιχείρηση, αλλά αυτό είναι λίγο πολύ όλοι ένας δανειστής φέρνει στο τραπέζι - τα χρήματα. Οι περισσότερες φορές δεν υπάρχει κίνητρο για έναν δανειστή να φέρει οποιαδήποτε πρόσθετη αξία σε μια επιχείρηση. Εάν η επιχείρηση κάνει καλά ή όχι, θα πρέπει να κάνει τακτικές πληρωμές στους πιστωτές της.

Ένα άτομο που επενδύει σε μια επιχείρηση σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο συνήθως παρέχει βοήθεια προσφοράς, ακόμα και αν είναι απλή συμβουλή, όποτε χρειάζεται. Ένας επενδυτής σε μετοχές συμμετέχει πολύ περισσότερο από έναν παραδοσιακό δανειστή. Αυτό συμβαίνει επειδή ένας εταίρος μετοχών πληρώνεται μόνο εάν η επιχείρηση πετύχει.

Νέες προοπτικές

Εκτός από την εισφορά κεφαλαίου, όταν ένα άλλο άτομο που έχει το δέρμα στο παιχνίδι μεταφερθεί σε μια επιχείρηση, φέρνουν επίσης τις συνδέσεις τους και διαφορετικές προοπτικές. Αυτό μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να εξασφαλιστεί ότι ο επιχειρηματίας παραμένει εστιασμένος και λαμβάνει τις καλύτερες αποφάσεις όσον αφορά την κατεύθυνση της επιχείρησης.

Ένας δανειστής δεν εμπλέκεται με τις λειτουργίες και τη συνολική στρατηγική της επιχείρησης στην οποία επενδύουν επειδή δεν τους δίνεται αυτό το επίπεδο ελέγχου. Αυτό μπορεί να φανεί καλό δεδομένου ότι ένας επιχειρηματίας έχει αφεθεί να διαχειριστεί την επιχείρησή του με τον καλύτερο τρόπο που κρίνει κατάλληλο. Ωστόσο, έχοντας μόνο μια προοπτική σε μια επιχείρηση μπορεί να είναι επιζήμια εάν η απόφαση του ιδιοκτήτη της επιχείρησης είναι συννεφιασμένη. Ένα εξωτερικό συμβαλλόμενο μέρος με κεκτημένο ενδιαφέρον μπορεί να βοηθήσει στην αποτροπή μιας επιχείρησης να πάει κάτω από λάθος δρόμο. ( Βασικές συμβουλές για υποψήφιους επιχειρηματίες )

Οι πληρωμές μερίσματος δεν είναι υποχρεωτικές

Οι επιχειρήσεις που αναλαμβάνουν το χρέος θυσιάζουν πιθανή ανάπτυξη σε κάποια ή άλλη μορφή. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι πληρωμές τόκων απομακρύνονται από την ικανότητα μιας επιχείρησης να επανεπενδύει στην ανάπτυξη προϊόντων, το μάρκετινγκ και τις δραστηριότητές της.

Η πώληση κεφαλαίων στην επιχείρησή σας μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για την εξάλειψη της διαρροής των πληρωμών δανείων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις επιχειρήσεις που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να πληρώσουν αμέσως έναν επενδυτή πίσω. Σε πολλές περιπτώσεις, μπορεί να χρειαστούν μήνες έως ότου μια εταιρεία να είναι σε θέση να παράγει αρκετά έσοδα για να καλύψει τα λειτουργικά έξοδα, πολύ λιγότερο χρέη υπηρεσιών. Σε αντίθεση με τις πληρωμές τόκων, οι διανομές μερισμάτων στους μετόχους δεν είναι υποχρεωτικές. Στην πραγματικότητα, συνήθως αποθαρρύνεται να εκδίδει μέρισμα όταν μια εταιρεία έχει παραγωγικές περιοχές όπου μπορούν να διαθέσουν τα κεφάλαια αυτά για να προωθήσουν την ανάπτυξη της εταιρείας. (

Η κατώτατη γραμμή

Οι επιχειρηματίες που επιθυμούν να αντλήσουν κεφάλαια για τις επιχειρήσεις τους θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προσφέρουν μετοχικό κεφάλαιο επενδυτή αντί να αναλάβουν χρέη. Αν και οι επενδυτές μετοχών λαμβάνουν μέρος των κερδών μιας εταιρείας, σε αντίθεση με τους χρηματοδότες χρέους, συνειδητοποιούν μόνο μια απόδοση όταν η επιχείρηση λειτουργεί καλά. Αυτό τους δίνει περισσότερα κίνητρα για να προχωρήσουν τα επιπλέον μίλια για να βοηθήσουν στην επιτυχία της επιχείρησης. Επιπλέον, οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων δεν πρέπει να φοβούνται να πουλήσουν ένα κομμάτι της επιχείρησής τους, επειδή τρίτα μέρη μπορούν να φέρουν πολλές πολύτιμες επαφές, πολύ χρήσιμα κεφάλαια και μοναδικές προοπτικές στο τραπέζι που μπορούν να βοηθήσουν στην περαιτέρω ανάπτυξη των επιχειρήσεων. Μετά από όλα, το 100% του τίποτα δεν είναι ακόμα τίποτα, και το 50% του κάτι είναι πολύ περισσότερο από το 100% του τίποτα.