Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου είναι ιδανικά για έναν επενδυτή που έχει συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο για τις επενδύσεις του, συχνά μια προβλεπόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης. Είναι σχεδιασμένα να είναι ένα ενιαίο επενδυτικό μέσο από την είσοδο ενός ατόμου στο εργατικό δυναμικό μέχρι τη συνταξιοδότησή του. Μια άλλη χρήση για τους πόρους-στόχους ημερομηνίας περιλαμβάνει την εξοικονόμηση για το κολέγιο. Εντούτοις, υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με κεφάλαια με ημερομηνία στόχου. Μπορούν να διαφέρουν σημαντικά στις επιδόσεις τους σε κεφάλαια με την ίδια ημερομηνία στόχου. Παρόλο που έχουν σχεδιαστεί για την απλοποίηση της επενδυτικής διαδικασίας για λιγότερο ανεπτυγμένους επενδυτές, εξακολουθούν να υπόκεινται στη συνολική μεταβλητότητα της αγοράς. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν πώς λειτουργούν τα συγκεκριμένα κεφάλαια και εάν είναι κατάλληλα για τα χαρτοφυλάκιά τους.

Διάρθρωση των Ταμειακών Στόχων

Τα ταμεία στόχου είναι ένα είδος αμοιβαίου κεφαλαίου που αναπροσαρμόζει αυτόματα τις συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο με βάση την ημερομηνία στόχου. Τα αμοιβαία κεφάλαια με ημερομηνία στόχου περιέχουν συχνότερα ένα μείγμα μετοχών, ομολόγων και μετρητών στα χαρτοφυλάκιά τους. Οι κατανομές των περιουσιακών στοιχείων στοχεύουν σε πιο επιθετικές επενδύσεις σε αποθέματα μακρύτερα από την ημερομηνία στόχου. Καθώς ο επενδυτής κινείται πλησιέστερα προς την ημερομηνία στόχου, η κατανομή των κεφαλαίων γενικά μετατοπίζεται προς λιγότερο επικίνδυνα κονδύλια σε ομόλογα και μετρητά.

Οφέλη από Ταμεία στόχου

Το κύριο πλεονέκτημα των κονδυλίων ημερομηνίας-στόχου είναι η απλότητα τους. Μπορούν να παρέχουν ένα ενιαίο επενδυτικό όχημα για αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης. Τα περιουσιακά στοιχεία των κεφαλαίων αναπροσαρμόζονται αυτόματα με βάση την ημερομηνία στόχου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο επενδυτής δεν χρειάζεται να ανησυχεί για την κατανομή του ενεργητικού. Τα κεφάλαια διαχειρίζονται επαγγελματικά και επιτρέπουν στους λιγότερο εξειδικευμένους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε υψηλότερο βαθμό εμπειρογνωμοσύνης.

Κίνδυνοι στόχων με ημερομηνία στόχου

Παρόλο που τα κεφάλαια ημερομηνίας-στόχου προορίζονται να αποτελέσουν ένα ενιαίο προϊόν χρηματοοικονομικού σχεδιασμού για συνταξιοδότηση, εξακολουθούν να ενέχουν κινδύνους όπως όλες οι επενδύσεις. Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου υπόκειται στον κίνδυνο των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων. Για ένα ταμείο στόχων που κατέχει άλλα αμοιβαία κεφάλαια, υπάρχει ο κίνδυνος που συνδέεται με τα μεμονωμένα αμοιβαία κεφάλαια.

Τα κεφάλαια για την ημερομηνία στόχου ενδέχεται να εμφανίζουν χαμηλή μεταβλητότητα, αλλά αυτό δεν συμβαίνει. Πολλοί επενδυτές εκπλήσσονταν από την απώλεια αξίας των κονδυλίων στόχου κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008. Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου δεν προστατεύεται από την ουσιαστική απορρόφηση εάν η συνολική αγορά υποχωρήσει. Επιπλέον, οι επενδύσεις σε ομόλογα σε κεφάλαια με ημερομηνία στόχου εξακολουθούν να έχουν τους ίδιους κινδύνους με τον κίνδυνο επιτοκίου, τον πιστωτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο πληθωρισμού, όπως συμβαίνει με όλα τα ομόλογα.

Προβληματισμοί για Ταμεία στόχου

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν έναν αριθμό παραγόντων πριν επενδύσουν σε ένα ταμείο στόχων ημερομηνίας. Ένα από τα πιο σημαντικά ζητήματα είναι το κόστος για το ταμείο. Ορισμένα ταμεία μπορούν να χρεώνουν υψηλότερους δείκτες δαπανών από ότι μεμονωμένα αμοιβαία κεφάλαια.Ο μέσος λόγος δαπανών για τον κλάδο για τα ταμεία στόχου είναι περίπου 0,66%. Ενώ αυτό δεν είναι ένα παράλογο ποσό, μπορεί να μειώσει τις αποδόσεις της επένδυσης με την πάροδο του χρόνου. Μερικοί επενδυτές μπορεί να είναι καλύτεροι σε πολύ διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια με χαμηλότερους δείκτες εξόδων.

Μια άλλη πτυχή είναι οι δυνατότητες της εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων. Η επιχείρηση επενδύσεων είναι υπεύθυνη για την επιλογή των μεμονωμένων τίτλων για το αμοιβαίο κεφάλαιο και για τις μεταβολές στην κατανομή κατά τη διάρκεια της ζωής του. Αυτό είναι ένα διαφορετικό καθήκον από την απλή επιλογή μετοχών ή ομολόγων για ένα απλό διαφοροποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Η επιχείρηση επενδύσεων πρέπει να χρησιμοποιεί διαχειριστές επενδύσεων οι οποίοι είναι σε θέση να λάβουν αυτές τις αποφάσεις. Περαιτέρω, ο επενδυτής πρέπει επίσης να διασφαλιστεί ότι η επιχείρηση επενδύσεων δεν θα αλλάξει τη στρατηγική της καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ταμείου. Μια απόκλιση στη στρατηγική θα μπορούσε να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην απόδοση και τη μεταβλητότητα.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν τη διαφορά απόκλισης των ιδίων κεφαλαίων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η διαδρομή κεφαλαιοποίησης είναι ένας όρος που περιγράφει την αλλαγή από τα αποθέματα σε ομόλογα κατά την αναμενόμενη διάρκεια ζωής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι ημερομηνίες στόχοι έχουν διαφορετικές αποδόσεις κατά τη διάρκεια της ζωής τους. Η διάρθρωση των μονοπατιών ολικής διακύμανσης είναι ένας από τους κύριους λόγους για τις διαφορετικές αποδόσεις. Ακόμη και κονδύλια με παρόμοιες ημερομηνίες-στόχους μπορεί να έχουν διαφορετικές αποδόσεις λόγω διαφορετικών διακυμάνσεων της ισότητας. Επιπλέον, τα κεφάλαια ενδέχεται να αλλάζουν τις διαφορές απόκλισης των ιδίων κεφαλαίων τους με την πάροδο του χρόνου, καθώς και τον τύπο των στοιχείων ενεργητικού που κατέχουν αυτά τα κεφάλαια. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν αυτές τις αλλαγές.