Τι είδους παράγωγα είναι τύποι ενδεχόμενων απαιτήσεων;

Zeitgeist: Moving Forward (Μάρτιος 2024)

Zeitgeist: Moving Forward (Μάρτιος 2024)
Τι είδους παράγωγα είναι τύποι ενδεχόμενων απαιτήσεων;

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim
a:

Μια ενδεχόμενη απαίτηση είναι ένας άλλος όρος για ένα παράγωγο με πληρωμή που εξαρτάται από την πραγματοποίηση κάποιου αβέβαιου μελλοντικού γεγονότος. Οι συνήθεις τύποι παραγώγων ενδεχόμενων απαιτήσεων περιλαμβάνουν επιλογές και τροποποιημένες εκδόσεις συμβολαίων ανταλλαγής, προθεσμιακών συμβολαίων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Κάθε παράγωγο μέσο που δεν αποτελεί ενδεχόμενη απαίτηση ονομάζεται προθεσμιακή δέσμευση.

Ανταλλαγές βανίλιας, προθεσμιακές και προθεσμιακές συμφωνίες θεωρούνται όλες οι προθεσμιακές δεσμεύσεις. Αυτές είναι σχετικά σπάνιες, κάνοντας επιλογές τις πιο συνηθισμένες μορφές παράγωγων απαιτήσεων.

Δικαιώματα και Υποχρεώσεις

Σε ενδεχόμενη απαίτηση, ένα συμβαλλόμενο μέρος λαμβάνει το δικαίωμα - και όχι την υποχρέωση - να αγοράζει ή να πωλεί ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο από άλλο μέρος. Η τιμή αγοράς καθορίζεται για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα και τελικά θα λήξει.

Δημιουργώντας ένα δικαίωμα και όχι μια υποχρέωση, η ενδεχόμενη απαίτηση ενεργεί ως μια μορφή ασφάλισης έναντι κινδύνου αντισυμβαλλομένου.

Επιλογές

Η αποπληρωμή όλων των χρηματοοικονομικών δικαιωμάτων εξαρτάται από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο ή την ασφάλεια που φτάνει σε τιμή-στόχο ή ικανοποιεί άλλους όρους. Η πιο συνηθισμένη συναλλαγή ενδεχόμενης αξίωσης είναι μια επιλογή που διαπραγματεύεται σε ανταλλαγή δικαιωμάτων προαίρεσης. Στις περιπτώσεις αυτές, η ενδεχόμενη απαίτηση τυποποιείται για να διευκολύνει την ταχύτητα του εμπορίου.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 25. Δύο έμποροι, ο John και ο Smith, συμφωνούν σε μια σύμβαση με την οποία ο John πωλεί ενδεχόμενη απαίτηση που ορίζει ότι θα πληρώσει το Smith εάν, μετά από ένα χρόνο, το απόθεμα διαπραγματεύεται στα $ 35 ή παραπάνω. Εάν το απόθεμα διαπραγματεύεται με λιγότερο από $ 35, ο Smith δεν λαμβάνει τίποτα.

Ο ισχυρισμός του Smith εξαρτάται προφανώς από την τιμή προειδοποίησης $ 35 για την επιλογή. Επειδή το οικονομικό συμβόλαιο συμφωνείται σήμερα (και όχι ένα χρόνο από τώρα), ο Smith πρέπει να πληρώσει τον John για το δικαίωμα στην αξίωση.

Στην ουσία, ο Smith στοιχηματίζει ότι η τιμή θα είναι υψηλότερη από 35 δολάρια το χρόνο και ο John στοιχηματίζει ότι η τιμή θα είναι μικρότερη από 35 δολάρια το χρόνο.